동아에스티 주가 전망 및 목표주가(24년도 2월)

대한민국 코스피 시장에 상장된 동아에스의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 반드시 종목 매수 전 LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해 주세요.

1. 종목 분석

1) 종목명 : 동아에스티

2) 관련 테마 : 제약

3) 액면가 : 5,000원

4) 시가총액 : 5,858억 원

5) 유통주식수 : 4,580,051 (52.1%)

6) 대주주 지분율 : 24.6%

7) 외국인 지분율 : 20.4%

 

기업 개요

동아에스티는 (구) 동아제약에서 인적분할되어 2013년에 설립된 바이오 기업으로 자가개발의약품, 바이오의약품, 제네릭, 도입의약품 등 경쟁력 있는 다양한 제품 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 대표 제품으로는 그로트로핀, 슈가논 등이 있으며 자세한 분석은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( B 등급 )

 

○ 동아에스티 재무 종합평가

 

"넘쳐흐르는 모멘텀"

 

주변에서 내 아이 키가 너무 작아 주사치료를 받고 있다는 얘기를 많이 들어보셨을 겁니다. 주사액에 담긴 약물은 그로트로핀이라는 성장호르몬제이고 동아에스티의 주력 파이프라인 중 하나입니다. 그로트로핀은 마진율이 굉장히 높은 약물 중 하나인데 매출이 빠르게 성장하며 동아에스티의 Cash Cow로 역할을 해내고 있습니다. 그로트로핀의 고성장세는 최근 떨어지는 출산율로 가정에 아이의 수가 작아짐에 따라 소수의 자식에게 재원과 관심을 집중하는 경향이 강해지면서 고비용의 성장호르몬제 치료도 주저하지 않는 것으로 확인되고 있습니다.

 

게다가 성장호르몬제 치료는 사춘기 이전 치료 골든타임을 놓치면 치료효과가 비약적으로 떨어진다는 점이 부모들의 결단력을 높이며 위 그래프처럼 그로트로핀의 매출은 매년 빠르게 성장하고 있습니다.

 

그런데 동아에스티는 이뿐만 아니라 좋은 모멘텀을 다수 보유하고 있습니다. 최근 시장에서 가장 핫한 비만 치료제 분야에서 동아에스티는 DA-1726(GLP-1/GCG)은 지난 1월 글로벌 1상 IND 신청하여 2분기 중으로 임상 개시하여, 하반기 1상 결과 확인할 수 있을 것으로 예상되고 있습니다. 동아에스티는 1상 완료 후 즉시 2상 진입을 위해 최근 추가 독성 연구를 시작했는데 전 임상에서 tirzepatide(젭바운드) 대비 더 많은 음식 섭취에도 유사한 체중 감소를 확인한 바 있기에 좋은 결과를 기대하고 있습니다.

 

동아에스티는 스텔라라 바이오시밀러인 DMB-3115를 지난해 6월, 10월 유럽과 미국 허가신청을 완료했기에 올해 하반기 승인을 기대해 볼 수 있고,  MASH 치료제 DA-1241(GPR119 agonist)의 2a상 3분기 종료 및 4분기 결과 발표도 앞두고 있어 긍정적인 모멘텀을 다수 보유하고 있습니다.

동아에스티 파이프라인

 

이미 매출에 기여하고 있는 주력 제품들의 성장세는 지속되고 미래 성장동력인 신약 파이프라인은 점차 강화되고 있기에 동아에스티의 재무부문 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( B 등급 )

 

○ 동아에스티 차트 종합평가

 

"드디어 매수 유효"

 

동아에스티는 과거 위아래 변동폭을 높이며 큰 시세를 분출했고 이후 장기적으로 우하향한 추세에 진입했습니다. 우하향 하는 추세에 진입한 종목은 시장에서 바닥을 확인해 주기 전까지 매수로 진입할 필요가 전혀 없습니다. 먼저 들어가서 오랜 기간 손실로 인한 심리적 고통과 기회비용을 소비할 필요가 전혀 없는 거죠. 

 

그런데 최근에 좋은 모멘텀을 바탕으로 추세전환 시그널이 강하게 나오고 있고 이평선들이 전부 우상향 하기 시작했습니다. 따라서 기준대로 손절선은 50,000원 설정하고 주가가 이평선까지 깊이 눌러줄 때 매수했다면 평단가는 55,000원 ~ 60,000원 정도일 겁니다. 만약 주가가 다시 깊게 눌린다면 매수는 유효하다고 보이며, 다만 워낙 시세변동이 큰 종목이다 보니 시장가가 아닌 종가 기준으로 50,000원을 이탈한다면 Cut을 하는 것이 좋아 보입니다.

 

그리고 동아에스티는 대부분의 바이오 섹터 기업들처럼 주주들로부터 R&D 비용을 충당하는 것이 아니라 스스로 이익을 창출해 R&D 비용을 부담하는 기업이고 주가 PER도 작년 실적 기준 28배에 불과해 밸류부담도 없다고 판단됩니다.

 

따라서 동아에스티의 차트 부문 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다.

 

수급 분석 ( B 등급 )

 

 

 

1) 6개월 누적 수급

- 개인 133억 매도, 외국인 48억 매도, 기관 122억 매수

 

2) 공매도 누적 수급

- 공매도 금지기간이므로 생략합니다.

 

3) 동아에스티 수급 종합평가

 

"특이사항 X"

 

동아에스티는 시가총액 5,000억 원대의 중소형주이기 때문에 수급 규모가 크지는 않습니다. 기관 투자자들의 매수 수급이 주가 반등을 이끌고 있고 개인 투자자들은 EXIT 하는 전형적인 추세전환 수급은 나오고 있습니다. 수급 부문 동아에스티의 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다.

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모

•  투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

3. 주가 전망

종목의 강점과 약점을 바탕으로 동아에스티의 주가를 전망해 보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 성장호르몬이 이끄는 성장은 지속될 것

2) 비만, 당뇨, 항암 등 신약 파이프라인 강화로 미래성장동력 확보

3) 바이오시밀러 출시된다면 믹스효과 개선 기대

4) 오랜 기간 하락과 횡보뒤에 나온 추세전환으로 탄력적인 주가 상승 기대

 

Weak Point

1) 시세변동이 굉장히 큰 종목으로 편안한 주가 상승이 나올 가능성은 희박

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

 

• 동아에스티 1차 목표가 : 75,000원
• 동아에스티 2차 목표가 : 80,000원

진입타점에서 Cut Line까지 예상 손실률이 10~15% 수준이기 때문에 2.0~2.2 범위의 손익비를 반영하여 익절라인을 설정하고자 합니다. 

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 제 블로그 메인페이지로 가시면 더 많은 기업 정보 및 분석자료를 확인하실 수 있습니다

400개 기업 정보, 주가 전망, 목표 주가, 투자 등급 확인하기(블로그 메인 페이지)

ABCQQ(경제 및 주식 분석 전문가)

 

​