SK바이오사이언스 주가 전망 및 목표주가(23년도 10월)

대한민국 코스피 시장에 상장된 SK바이오사이언의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 반드시 종목 매수 전 LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해주세요.

1. 종목 분석

1) 종목명 : SK바이오사이언스

2) 관련 테마 : 신약, 백신

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 : 5조 1,200억 원

5) 유통주식수 : 20,577,657 (26.8%)

6) 대주주 지분율 : 30.6% (sk케미컬)

7) 외국인 지분율 : 4.75% 

 

기업 개요

 SK바이오사이언스는 SK케미컬의 VAX사업부문에서 물적 분할되어 설립된 기업입니다. 따라서 SK 케미컬이 대주주로 68%의 지분울 보유하고 있으며, 백신 및 바이오의약품의 연구 개발, 생산, 판매 및 관련된 지식재산권의 임대를 주요 사업으로 영위하고 있습니다. SK바이오사이언스의 자세한 분석이 궁금하신 분들은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( D 등급 )

○ SK바이오사이언스 재무 종합평가

 

"왜 아직도 이모양인가?"

 

제가 올해 상반기부터 제약, 바이오주에 슬슬 관심을 가지셔야 한다고 말씀드렸죠. 그런데 SK바이오사이언스는 관심가지실 필요 없습니다. 왜일까요? SK바이오사이언스는 사명에서 알 수 있듯이 바이오주가 아니던가요? 여러분들의 이해를 돕기위해 어떻게 SK바이오사이언스가 탄생하게 되었는지 되짚어 보겠습니다.

 

먼저 SK그룹에 대해 얘기를 드리자면 SK그룹은 대한민국에서 가장 주도적으로 물적분할하여 자회사를 상장시키는 그룹입니다. 물적분할은 본인들의 지배구조를 강화시키고 다량의 현금을 챙길 수 있기에 기업주에게 매우 유리한 이벤트입니다. 하지만 그 과정에서 더블 카운팅 이슈와 자산 버블 등으로 주주들은 막대한 피해를 입는 경우가 대부분이지만 SK그룹은 전혀 신경쓰지 않고 있죠.

 

SK바이오사이언스는 위와 같은 SK그룹의 탐욕스런 행보에서 탄생한 수 많은 기업 중 하나입니다. SK케미칼 사업부 중 백신 사업부만 떼어 상장한 것이 바로 SK바이오사이언스이다보니 수익을 창출할 수 있는 영역이 매우 매우 제한될 수 밖에 없는 겁니다. 게다가 백신은 국가적인 사업으로 진행되는 경우가 많아서 안정적인 이익창출이 매우 어렵다는건 다들 알고 계실겁니다. 그래서 최근 SK바이오사이언스가 위기 타파를 위해 미국 빅파마 머크사와 백신 CMO 계약을 체결했고, 백신 외에도 바이럴 벡터, ADC 등 바이오의약품 CDMO 사업 진출도 준비하고 있는 것으로 알려져 있습니다만 이 정도 규모로는 실적 턴어라운드는 불가능해보입니다.

 

그나마 기대할 수 있는 건 SK바이오사이언스의 자체 백신인 독감, 수두, 장티푸스 등 12개국에서 인허가를 받은 상황이기에 필수예방접종으로 선정만 된다면 장기적이고 안정적인 매출처를 확보하게 될 것이지만 그 가능성은 전혀 높아 보이지 않습니다.

 

제가 상반기에 5년 이상 소외되었던 제약, 바이오주에 관심 가지라고 말씀드리면서 유한양행, 알테오젠 등 추천해드렸다는 것 아실겁니다. 그러나 SK그룹의 탐욕으로 탄생한 SK바이오사이언스는 오히려 절대 피해야 할 종목으로 경고드렸다는 것 역시 기억하실겁니다. 실적 기대감이 전무한 SK바이오사이언스의 재무 부문 종합등급은 D등급으로평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( D 등급 )

1) 주가 분석

• '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 120,000원까지 하락
• 미 연준 무제한 양적완화 선언, 글로벌 지수 폭등 ▲ 주가 150,000원대 상승
• 코로나 백신 개발 추진 소식에 코로나 테마주로 편입 ▲ 주가 360,000원대 상승
• 코로나 종식으로 심각한 역성장 ▼ 주가 65,000원대 하락
• 미국 빅파마와 CMO 계약 성공 ▲ 주가 83,000원대 상승
• 실적 기대감 전무, 적자 지속 ▼ 주가 66,000원대 하락

2) 거래량 분석

- 백신 원툴인 반의 반쪽짜리 기업에 관심이 없는건 매우 당연

 

3) SK바이오사이언스 차트 종합평가

 

"코로나로 배터지게 잘 해먹은 차트"

 

코로나가 절정에 달하며 백신 수요가 상상을 초월할 정도로 증가했고 공급량은 너무나도 부족했기에 SK바이오사이언스의 노바백스 CMO 사업은 실시간으로 엄청난 현금을 벌여들였습니다. 그렇게 코로나 테마에 엮이고 실제 돈도 많이 벌어들였기에 SK바이오사이언스의 주가는 급등했지만 이는 매우 특수한 환경에서만 나타나는 일시적인 현상임은 매우 명확했습니다. 정확하게 헤드 앤 숄더 그림을 그리고 원래 가치로 빠르게 돌아가고 있는 중이고 그럼에도 현재 SK바이오사이언스의 시가총액은 5조 원으로 절대 낮지 않습니다.

 

SK바이오사이언스의 CMO 사업가치와 폐렴구균백신의 비영업 가치를 넉넉히 쳐준다고 해도 총액 3조원을 넘기기 어려워 보이기 때문에 저는 SK바이오사이언스의 현재 주가는 밸류부담이 있다고 판단됩니다. 따라서 저는 백신 테마주가 강한 시장이 형성되지 않는다면 절대로 이 종목을 가치투자로는 매수할 생각이 없습니다.

 

이전 거대한 상승을 보며 저렇게 돌아갈 수 있다고 희망회로를 돌리시는 분들이라면 주식투자를 멀리하시는게 좋습니다. 보통 저런 거대한 이전 상승을 보고 매물대를 느끼며 상승이 제한되었다고 판단하시는 분들이 성공할 가능성이 30,000% 더 높을겁니다.

 

SK그룹은 쪼갤 여지만 있으면 무조건 쪼개서 상장하는 기업입니다. 심지어 2차전지 분리막으로만 기업을 떼 내어 상장하는것 보고 정말 너무 소름끼였죠. 증권사들은 공모 주관 수수료가 워낙 크고 본인들이 사전 확보한 물량을 고점에서 매도해야하니 SK아이이테크놀로지를 호평가하며 개인 투자자들에게 추천했지만 저는 SK아이이테크놀로지 상장 이후 매번 당장 매도해야 한다고 경고드렸었죠. 거의 사기에 가까운 기획 상장이라고까지 말씀드렸었던것 기억하실겁니다.

 

SK바이오사이언스의 주가 폭락은 제자리를 찾아가기 위한 매우 당연한 주가 리레이팅 과정이라고 판단되고 아직 본연의 가치를 찾지 못했다고 판단되기에 더 내려갈 자리가 충분해보입니다. 따라서 SK바이오사이언스의 차트 부문 종합등급은 D등급으로 평가하겠습니다.

 

제가 좋다고 하는 기업들 매수하셔서 돈 버는것도 좋지만 그보다는 제가 위험하다는 기업들은 정말 피하셔야 합니다. 카카오, 엔씨소프트, SK바이오사이언스, SK아이이테크놀로지, 하나투어 등 셀 수 없이 많은 위험한 종목들을 여러분들께 분석을 통해 경고해드렸으니 돈을 벌진 못해도 최소한 잃진 않으시기 바라겠습니다.

 

수급 분석 ( C 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

- 개인 583억 매도, 외국인 310억 매수, 기관 241억 매수

 

2) 공매도 누적 수급

- 누적 공매도 금액은 1,000억 원으로 추산되며 이는 SK바이오사이언스 시총 5조 대비 2.0%에 해당

 

3) SK바이오사이언스 수급 종합평가

 

"물타는 이유가 뭐지?"

 

정당한 가치를 찾아가기 위해 빠르게 주가가 하락하는 종목을 인정하지 않고 계속 물타는 행위를 하실거면 주식시장을 떠나시는게 본인의 자산을 지키는 가장 쉬운 길입니다. 지금 SK바이오사이언스가 추세하락을 다시 이어가자 개인 투자자들의 매수수급이 빠르게 반등하고 있는데 이는 매우 어리석은 전략입니다.

 

거래량이 들어오며 추세를 전환하려는 시장의 의지라도 최소환 확인하고 이평선이 하락추세를 이겨내는 모습은 확인하고 물타기를 해야 하는건 기본중의 기본인데 강력한 탐욕 중 하나인 본절심리에 매매심리가 장악당하면 이렇게 기준도 없이 계속 물을타 눈에보이는 손실률만 줄이는 행위를 하게 됩니다. 

 

전 세계에서 투자로 성공하신 가장 유명하신 분들 100명 중 100명 모두 시장이 보여주는 그대로를 받아들이고 추세를 인정하라고 말했죠. SK바이오사이언스의 주가가 하락하는건 시장이 지금 시가총액이 기업가치 대비 너무 비싸다고 평가하고 있기 때문입니다. 즉, 주가가 하락해서 투자하기 매력적인 종목이 되는 것이 아니라 정당하고 상식적인 주가 리레이팅 과정이 진행되고 있기 때문에 물타기 매수는 절대 해서는 안됩니다.

 

떨어질때마다 주식을 사고 싶은 욕망이 강하신 분들은 미국 빅테크 기업들에 투자하시면 됩니다. 그렇게 평생 투자하시면 엄청난 부를 축적하실 수 있습니다. 하지만 SK그룹이 현금 필요해서 억지로 쪼갠 반의 반쪽짜리 기업에 그렇게 투자하시면 쪽박 찰 가능성이 너무 높다는 점 인지하시기 바라겠습니다. 당장 절대적인 수급 흐름 자체는 크게 나쁘지 않지만 주가가 추가하락한다면 개인 투자자들의 공격적인 물타기 매수가 지속될것이고 이는 악성매물대로 변할것입니다. 따라서 SK바이오사이언스의 수급 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모

1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

2) 배당 규모(예상) : 없음

 

3. 주가 전망

종목의 강점과 약점을 바탕으로 SK바이오사이언스의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 주가 급락으로 점점 본연의 가치에 가까워지는 중

 

Weak Point

1) 3년 내 흑자전환 가능성 매우 희박

2) SK 그룹의 탐욕이 억지로 만들어낸 볼 품 없는 기업

3) 지구 멸망전까지 다시 못볼 고점에서 대량 거래량이 터진만큼 엄청난 악성매물대

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

 

• SK바이오사이언스 1차 목표가 : -
• SK바이오사이언스 2차 목표가 : -

스스로 분석이 어려우신 분들은 그냥 SK가 물적분할한 기업은 사지 마십시요. 그러면 최소한 돈을 잃지는 않으실겁니다. 아니면 제 분석을 기다리시던지 저에게 댓글로 분석을 요청해주세요. 여러분들의 소중한 자산을 지키기 위해 신중하고 또 신중하시기 바라겠습니다. 위 분석에 의거하여 SK바이오사이언스의 주가 하락은 매우 정당하고 추가 하락이 필요하다고판단되기에 목표주가 설정은 생략하도록 하겠습니다.

 

아래 투자에 참고하시면 좋은 자료를 링크 걸어놓았으니 아직 안 보신 분들은 꼭 읽어보시기 바랍니다.

 

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제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 제 블로그 메인페이지로 가시면 더 많은 기업 정보 및 최신 분석자료를 확인하실 수 있습니다.

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