LIG넥스원 주가 전망 및 목표주가(24년도 3월)

대한민국 코스피 시장에 상장된 LIG넥스원의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 반드시 종목 매수 전 LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해 주세요.

1. 종목 분석

1) 종목명 : LIG넥스원

2) 관련 테마 : 방산, 국방비

3) 액면가 : 5,000원

4) 시가총액 : 3조 7,070억 원

5) 유통주식수 : 71,912,507 (65.9%)

6) 대주주 지분율 : 47.1%(LIG)

7) 외국인 지분율 : 16.58% 

 

기업 개요

 LIG넥스원은 대한민국 자주국방을 위해 설립된 금성정밀공업을 모태로 하는 기업입니다. 주요 고객은 대한민국 정부 산하 기관인 방위사업청, 국방과학연구소와 계약을 통해 제품의 연구개발, 무기 국산화, 성능개량, 후속 지원 등의 사업을 진행하고 있습니다. LIG넥스원의 자세한 분석이 궁금하신 분들은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( S 등급 )

 

○ LIG넥스원 재무 종합평가

 

"성장의 정석"

 

LIG넥스원은 매출의 절반을 유도무기에 의존하는 국내 토종 방산기업입니다. LIG넥스원을 포함한 국내 방산기업들은 지금까지 매출의 대부분을 정부기관인 국내 방위사업청에 의존해 왔기 때문에 매출 대비 낮은 영업이익률을 기록할 수밖에 없었습니다. 제가 과거 방산섹터 분석에서 방산기업들이 성장하기 위해서는 반드시 해외수출 판로를 확보해야 한다고 말씀드린 이유이죠. 

 

그런데 러시아, 우크라이나 전쟁을 시작으로 이스라엘과 팔레스타인의 분쟁이 발발하면서 오랜 기간 쌓여왔던 무기 재고는 빠르게 감소하기 시작했습니다. 또한, 국제사회 긴장도는 급속히 높아지기 시작하며 세계 주요 국가들은 평화는 말이 아닌 힘으로 지켜내야 한다는 격언을 다시 한번 뼈저리게 느끼며 무기 확보에 열을 올리기 시작했죠. 

제가 22년 12월에 작성한 LIG넥스원의 분석을 보시면 이미 수주잔고가 내수 및 수출 모두 빠른 속도로 확대되고 있기에 고성장이 예상된다고 말씀드렸었습니다. 당시 LIG넥스원의 수주잔고는 8.1조였는데 지금 LIG넥스원의 수주잔고는 무려 19.6 조로 엄청난 속도로 성장을 이어나가고 있습니다.

게다가 여전히 국내 매출이 80%로 높긴 하지만 수익률이 높은 해외수주 비중이 크게 증가하며 영업이익률은 4% 대에서 8% 대까지 상승하며 외형성장과 더불어 수익성 개선까지 동시에 이뤄내고 있다는 것입니다. 23년 4분기 영업이익은 369억 원으로 부진하긴 했지만 인도네시아 경찰청 통신망 구축사업 매출 2,700억이 올해 1분기로 이월된 영향이므로 크게 신경 쓸 필요는 없습니다. 최근에는 고스트로보틱스 인수를 진행하며 기존 방산사업과 로봇사업의 시너지를 통한 미래 성장동력까지 확보하려는 움직임을 보이고 있죠. 

 

양과 질 모두 성장을 이뤄내는 성장의 정석을 보여주고 있는 LIG넥스원의 재무 부문 종합등급은 A등급으로 평가하겠습니다. 사우디아라비아향 천궁-II 10개 포대 수주 4.3조 원 매출은 2026년부터 납품이 시작되며 LIG넥스원의 성장세는 장기화될 전망입니다.

 

차트 분석 ( B 등급 )

 

○ LIG넥스원 차트 종합평가

 

"목표가 달성 후 관망"

 

2022년 12월 LIG넥스원의 차트 분석에서 여러분들께 드린 핵심 내용은 실체가 있는 상승이라는 것이었죠. 우호적인 매크로 시장이 형성되고 있고 미래 실적과 성장세를 가늠할 수 있는 수주잔고와 수출잔고를 보면  오히려 당시 주가 90,000원은 저평가라고 말씀드렸었죠.

 

성장이 확실한 기업의 경우 현재 실적을 기준으로 밸류를 평가하고 목표주가를 설정하는 건 주식시장에서 매우 잘못된 전략입니다. 그래서 저는 2024년 영업이익 2,500억 기준으로 PER를 산출했고 목표가 140,000원을 제시해 드렸습니다. 그런데 러시아-우크라이나 전쟁이 장기화되고 중동에서도 위기감이 고조되면서 방산기업에 유리한 매크로 시장이 형성됨에 따라 LIG넥스원의 성장은 제 생각보다 더욱 가파르게 진행되었고 목표주가를 넘어 현재 주가는 168,000원을 기록하고 있습니다.

 

LIG넥스원의 성장세는 장기화될 전망이므로 주가 상승세가 지속될 가능성도 충분히 있습니다만 목표가를 달성한 지금 다시 추격매수할 생각은 없습니다. 현재 주가는 2024년 예상 실적 기준으로 PER 16배에 불과하기 때문에 2026년 중동 납품이 본격화될 실적을 선반영 한다면 여전히 주가가 많이 비싸 보이진 않습니다.

 

LIG넥스원의 차트 부문 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다.

 

수급 분석 ( B등급 )

 

 

 

○ LIG넥스원 수급 종합평가

 

"외국인 지분 9%→16%"

 

LIG넥스원의 중장기 상승세는 철저하게 외국인 수급에 의해 만들어졌습니다. 1년 만에 외국인 지분은 9%에서 16%까지 상승했고 개인 투자자들 지분은 꾸준히 하락했기에 탄력적인 상승이 나올 수 있었습니다. LIG넥스원의 수급 부문 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다.

 

2. 주가 전망

종목의 강점과 약점을 바탕으로 LIG넥스원의 주가를 전망해 보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 가파른 주가상승보다 더 큰 기업의 성장

2) 2026년부터 본격적으로 중동 납품 시작되면서 이익 성장 장기화

3) 동아시아, 중동, 유럽, 전 대륙에서 고조되는 긴장감

 

Weak Point

1) 주가 상승 슈팅으로 주가와 이평선 이격이 벌어진 상황

3. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

• LIG넥스원 1차 목표가 : -
• LIG넥스원 2차 목표가 : -

LIG넥스원의 현재 주가는 미래 실적을 반영한다면 전혀 비싸지 않습니다. 오히려 제가 생각했던 것보다 기업의 성장이 가파르게 진행되고 있기에 목표주가 또한 상향하는 것이 맞으나 일단 목표가를 달성한 상황이기에 추격 매수보다는 관망하며 다른 가능성 있는 기업을 발굴하는 것이 맞다고 판단되므로 목표주가는 생략하도록 하겠습니다.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 제 블로그 메인페이지로 가시면 더 많은 기업 정보 및 분석자료를 확인하실 수 있습니다

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