두산로보틱스 주가 전망 및 목표주가(23년도 12월)

대한민국 코스피 시장에 상장된 두산로보틱스의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 반드시 종목 매수 전 LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해 주세요.

1. 종목 분석

1) 종목명 : 두산로보틱스

2) 관련 테마 : 로봇

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 : 6조 1,255억 원

5) 유통주식수 : 19,043,458 (29.4%)

6) 대주주 지분율 : 68.2% (두산)

7) 외국인 지분율 : 2.6%

 

기업 개요

두산로보틱스는 산업용 로봇 중에서 협동로봇 제조 및 설루션 제공 사업을 영위하는 기업으로, 2015년 4개의 협동로봇을 개발하였고 2020년 6개의 모델을 추가 출시하면서 협동로봇 시장에서 가장 많은 라인업을 보유하게 되었습니다. 두산로보틱스의 자세한 분석이 궁금하신 분들은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( C 등급 )

 

○ 두산로보틱스 재무 종합평가

 

"금리인하 수혜주가 될 것"

 

모든 분들이 아시다시피 현재 미국 연준은 기준금리 5.5%의 고강도 재정 긴축을 진행하고 있습니다. 시장 금리가 높아지면 부담해야 할 금융비용이 급증하면서 기업들은 본인들의 부채를 정리하고 투자를 축소하게 됩니다. 협동로봇시장은  아직 시장규모 최대 2조 원의 Early Market으로 대중화 전 단계에 있기에 고금리 기조의 긴축 통화정책의 영향을 크게 받을 수밖에 없고 실제로 잠재 고객들의 로봇 신규 도입 결정이 유보되고 있는 상황입니다.

 

하지만 협동로봇시장의 성장은 이미 시장은 확정된 사실로 받아들이고 있고 2028년에는 92억 달러(약 12조) 규모의 시장이 형성될 것으로 기대하고 있습니다. 전 세계적으로 노동자의 인권과 안전확보에 대한 중요성이 급속도로 대두되기 시작하면서 기업들이 추가로 부담해야 할 비용은 굉장히 빠른 속도로 증가하고 있기에 기업들은 사람이 아닌 협동로봇을 중심으로 한 스마트 공장으로 전환하고자 하는 욕구는 점점 증가할 수 밖에 없습니다.

 

현재 글로벌 협동로봇 시장 점유율 1위는 덴마크의 'Universal Robots'이며 그 아래로는 일본의 ' FANUC', 대만의 ' Techman'이 협동로봇시장을 주도하는 리더군에 포진되어 있습니다. 두산로보틱스는 점유율 약 5%로 세계 5위에 랭크되어 있으며 매출액 400억 원으로 'Universal Robots' 매출액 4,000억 원과는 격차가 꽤 벌어져있는 상황입니다.

두산로보틱스 로봇팔 라인업

 

두산로보틱스의 최근 3분기 실적을 보면 로봇팔의 매출 비중이 92%로 압도적이었고 매출액 125억, 영업적자 61억 원으로 적자기조를 유지하고 있습니다. 흑자전환 기점은 빠르면 2024년을 목표로 판매채널 확장을 통한 외형 성장 전략을 고수하고 있는 것으로 확인되며, 최근 추가된 신규 판매채널 중 80%는 로봇 산업의 핵심 지역인 북미지역을 타깃으로 하고 있습니다.

 

로봇산업은 금리인하로 기업들의 투자가 활발해지며 시장 유동성이 풍부해지는 시기에 폭발적으로 성장할 가능성이 있으며 미국 연준의 금리 점도표와 미국 연준의장 파월의 발언으로 추측해 보면 금리인하가 예상되는 시점은 2024년 말부터가 될 것으로 보고 있습니다. 결과적으로 로봇섹터는 금리인하의 수혜주가 될 것이 분명해 보입니다만 보수적인 투자자들이 접근하기에는 이미 엄청난 멀티플을 부여받고 있는 것도 사실입니다. 두산로보틱스의 자본대비 부채비율은 8%로 재무 건전성이 매우 우수하나 시가총액과 재무제표와의 큰 간극이 존재한다는 사실을 반영하여 두산로보틱스의 재무 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( C 등급 )

1) 주가 분석

• 상장 이후 차익실현 물량 증가 ▼ 주가 32,150원까지 하락
• 거래량 증가하며 오더블록 발생 ▲ 주가 40,000원대 상승
• 전 고점 돌파하며 추세상승 흐름 지속 ▲ 주가 94,000원대 상승

2) 거래량 분석

- 거래량이 증가하며 오더블록이 발생한 시점 이후로 추세상승 진행

 

3) 두산로보틱스 차트 종합평가

 

"이제는 보유자 영역"

 

두산로보틱스의 주가 차트를 보면 거래량 없이 흐르면서 공모가 26,000원을 위협할 듯하다가 거래량이 급증하며 이전 하락을 잡아먹는 대형 양봉이 출현한 것을 확인하실 수 있습니다. 이런 경우에 투자 진입타점은 눌러주는 음봉에서 매수를 하고 손절점은 양봉이 출현한 가격대를 훼손할 경우로 설정하게 되면 손절라인은 짧고 익절라인은 길게 가져갈 수 있기에 매우 손익비가 좋은 매매가 됩니다. 

 

매매를 할 때에는 근거를 가지고 손절선을 명확하게 설정할 수 있는 구간에서만 진입하는 것이 좋고 이런 매매는 보통 인내와 기다림이 필요합니다. 단기적인 투자를 지향하시는 분들은 짧은 분봉을 보고 거래하시면 되고 긴 호흡의 투자를 지향하시는 분들은 일봉과 주봉을 보고 거래를 하시면 됩니다.

 

두산로보틱스는 현재 객관적인 기업가치를 훨씬 상회하는 시가총액 6조 원을 기록하고 있는데 주식시장은 원래 꿈과 희망이 가장 큰 모멘텀이 되는 곳이므로 로봇산업의 성장 가능성을 고려한다면 지금의 상승세는 충분히 나타날 수 있는 상황입니다. 하지만 보수적인 투자자들이 신규 진입하기에는 분명히 밸류적으로 부담이 되는 자리이며 공격적인 투자자 분들은 80,000원 부근까지 눌러줄 때를 기다려서 매수를 트라이해 볼 만한 구간이라고 판단됩니다.

 

개인적으로 현재 두산로보틱스의 주가는 보유자 영역이라고 판단하고 있긴 하지만 글로벌 협동로봇 PEER 들 중 상장사가 많지 않아 어느 정도까지 멀티플을 부여해야 할지 가치판단하기가 매우 어려운 지점이기에 고점의 끝을 예측하는 건 매우 어렵습니다. 따라서 고점을 따라가며 조금씩 분할익절하는 것이 현명한 매매전략이라고 판단됩니다. 두산로보틱스의 차트 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

 

수급 분석 ( C 등급 )

 

 

 

1) 6개월 누적 수급

- 개인 2,256억 매수, 외국인 1,213억 매도, 기관 418억 매도

 

2) 공매도 누적 수급

- 공매도 금지 기간이므로 공매도 수급 분석은 생략하도록 하겠습니다.

 

3) 두산로보틱스 수급 종합평가

 

"메이저 수급 유입은 글쎄.."

 

코스피 지수 수익률을 추종하기 위해 시총 비율대로 포트폴리오를 구축해야 하는 연기금 등 패시브 매수를 제외하고는 크게 메이저 수급의 매수는 확인되지 않고 있습니다. 아무래도 시가총액과 현재 기업밸류와의 큰 간극이 벌어진 상황이기에 향후 기업 성장의 양과 질을 확인하고 투자하겠다는 의도로 보입니다. 따라서 두산로보틱스의 수급 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모

1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

2) 배당 규모(예상) : 없음

3. 주가 전망

종목의 강점과 약점을 바탕으로 두산로보틱스의 주가를 전망해 보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 시장을 주도하는 초대형 테마 중 하나인 로봇섹터의 대장주

2) 로봇 산업 개화기 진입 기대감 유효

3) 마땅히 비교할 수 있는 PEER가 부재한 상황이라 고점 예측 불가

 

Weak Point

1) 재정긴축으로 인한 잠정 고객사들의 투자 지연 지속 중

2) 2024년 흑자전환을 목표로 하고 있으나 불확실성 높음

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

• 두산로보틱스 1차 목표가 : -
• 두산로보틱스 2차 목표가 : -

밸류상으로 접근할 수 있는 영역은 지났고 트레이딩 관점에서 투자할 수 있는 매수타점 역시 위에서 말씀드렸다시피 한참 전에 지난 상황이므로 목표주가 설정은 생략하도록 하겠습니다.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 제 블로그 메인페이지로 가시면 더 많은 기업 정보 및 분석자료를 확인하실 수 있습니다

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