뉴로메카 주가 전망 및 목표주가(23년도 3월)

대한민국 코스닥 시장에 상장된 뉴로메카의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 반드시 종목 매수 전 LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해 주세요.

1. 종목 분석

1) 종목명 : 뉴로메카

2) 관련 테마 : 로봇

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 : 4,724억 원

5) 유통주식수 : 7,669,503 (69.4%)

6) 대주주 지분율 : 22.5% (박종훈)

7) 외국인 지분율 : 7.5%

 

기업 개요

뉴로메카는 로봇 자동화 전문기업으로 협동로봇 연구 및 개발 사업을 영위하고 있습니다. 뉴로메카의 협동로봇은 사람과 함께 작업함으로써 효율을 극대화시키고 안전하게 동작하며 프로그래밍을 통해 다양한 산업과 작업에 적용이 가능합니다. 협동로봇이 주력 사업이지만 그 외 딥러닝 비전솔루션, 자율이동로봇 플랫폼, 고정밀 델타로봇 등 다양한 로봇 제품들도 생산 중에 있습니다. 최근 국내증시에 로봇 테마주 광풍이 불면서 뉴로메카의 주가도 폭등한 상황인데 자세한 분석이 궁금하신 분들은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( B 등급 )

○ 뉴로메카 재무 종합평가

 

"2023년엔 흑자달성"

 

뉴로메카는 협동로봇 개발 및 제작 전문기업으로 아직 흑자전환에는 성공하지 못했지만 조금씩 적자폭을 줄여나가고 있고 2023년에는 흑자 전환을 기대하고 있는 상황입니다. 협동로봇에 대한 개념이 아직 잡혀있지 않으신 분들을 위해 간단하게 설명하고 넘어가자면 협동로봇은 다양한 산업에서 인간이 해야 할 일을 도와주는 로봇이라고 보면 됩니다.

 

커피를 만들고 베이킹을 하고 치킨을 튀기는 작업은 대부분 100% 인간이 수행하게 되는데 과정 중 일부를 로봇이 개입하여 일의 효율성을 높여주고 인건비를 줄여주는 역할을 하게 되는 것입니다. 아래 그림을 보면 로봇이 치킨을 튀기고 있고 로봇이 용접을 하고 있는 모습인데 그림 속 로봇이 모두 뉴로메카의 개발제품입니다.

국내협동로봇 시장은 매년 45% 이상 고성장하고 있으며 해외에서는 특히 중국시장에서 인력이 로봇으로 빠르게 대체되고 있습니다. 국내에서도 최저임금 상승과 각종 규제(주휴수당, 연차수당, 퇴직금, 실업급여) 등으로 사람을 고용하는 데 있어서 점점 경직화되고 있기 때문에 로봇에 대한 선호도가 급속도로 증가하고 있습니다.

 

이런 시장 흐름에 맞춰 시장을 빠르게 선점하기 위해서 뉴로메카는 단가 절감을 통한 가격경쟁력 확보와 고객사에게 최적화된 솔루션 제공을 위해 하드웨어 경쟁력을 강화하고 있습니다.

뉴로메카에서 제시한 성장 그래프입니다. 2023년부터 매출이 100% 이상 급성장하며 흑자전환할 것을 목표로 한 만큼 올해 실적이 굉장히 중요한 지표가 될 가능성이 높습니다. 교촌치킨, 고 피자, 한국도로공사, 코레일 등에 협동로봇 자동화 플랫폼을 구축한 사례를 바탕으로 여러 국내 기업들과 컨택하며 수주를 위해 노력하고 있고 유럽, 중국, 일본, 베트남, 미국 법인을 설립하여 글로벌 시장 공략에도 박차를 가하고 있습니다.

위 뉴로메카의 케파 증설 계획을 보시면 연 6,000대 수준에서 18,000대까지 공격적으로 케파를 증설할 계획이라고 합니다. 이는 협동로봇시장이 빠르게 확장되고 있고 이를 뉴로메카가 선점하기 위한 전략으로 판단됩니다.

 

뉴로메카는 재무 부문 아직 부족한 것이 많은 기업이지만 그만큼 성장할 수 있는 가능성은 무궁무진하다는 점 말씀드리고 싶습니다. 아직 강소기업으로 재무가 탄탄한 상황은 아니지만 건전성은 확보되어 있다고 보이고 점점 매출 상승 및 적자는 축소되고 있다는 점을 반영하여 재무 부문 종합등급 B등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( D 등급 )

1) 주가 분석

-  16,900원 상장, 급등 이후 고평가로 하락추세 진입 ▼ 주가 11,650원까지 하락

- 국내 증시 로봇 테마 형성 ▲ 주가 20,000원대 상승

- 정부 로봇 산업 육성으로 로봇 테마 강화 ▲ 주가 45,000원대 상승

 

2) 거래량 분석

- 테마주 편입 이후 거래량 급등

 

3) 뉴로메카 차트 종합평가

 

"현재는 테마주로만 대응"

 

뉴로메카는 매년 성장가능성이 높은 성장주로 볼 수도 있지만 현재 주가와 거래량을 보면 테마주로 대응해야 하는 상황입니다. 국내 증시에 사 가장 강한 테마 중 하나로 로봇 테마가 자리 잡으면서 비정상적인 거래량이 유입되고 있고 주가는 뉴로메카 경영진이 최고가로 희망했던 16,900원보다 약 3배 가까이 상승한 상황입니다. 저점을 기준으로 한다면 4배 이상 상승입니다.

 

뉴로메카 경영진이 제시하고 있는 예상 실적은 모든 악재를 제거하고 모든 호재를 반영한 영끌 실적입니다. 2024년 기준 영업이익 65억 정도가 상상할 수 있는 맥시멈 실적인데, 해당 실적을 달성한다고 하더라도 현재 시가총액 기준 PER는 70~80배 수준일 것입니다. 상장 후 기업의 펀더멘털 변화나 중요한 이벤트(특허, 기술개발, 대형 수주, M&A) 등 없이 단기간 이 정도의 주가 상승은 테마주이기 때문에 가능한 것입니다.

 

일봉상 저는 상승 4파까지 나왔다고 보기에 현재 시점에서 추격 매수하는 것은 절대 금물이며 보유자 분들께서는 이전 고점을 강한 거래량을 동반하여 돌파하지 않는다면 조금씩 지분을 축소해 리스크 관리를 하시는 편이 좋아 보입니다. 로봇테마는 단기테마가 아닙니다. 2차 전지와 마찬가지로 성장할 수밖에 없는 분야이고 전 세계적으로 뉴스는 쏟아질 것입니다. 그렇다고 모든 로봇 관련주들이 상승할 수는 없습니다. 시간이 지나면 시장은 옥석 가리기를 통해 필터링 작업을 거칠 것이고 주가 리레이팅이 들어갈 수밖에 없다는 사실 명심하시기 바라겠습니다.

 

뉴로메카의 차트 부문 종합등급은 밸류 부담을 반영하여 D등급으로 평가하겠습니다.

 

수급 분석 ( C 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

- 개인 888억 매수, 외국인 225억 매수, 기관 538억 매도

 

2) 공매도 누적 수급

- 누적 공매도 금액은 없습니다.

 

3) 뉴로메카 수급 종합평가

 

"테마주는 수급 분석 의미 없음"

 

실적이 아직 없는 중소형 테마주의 경우 메이저 수급들이 개입하지 않는 경우가 대부분입니다. 세력에 의해 매집이 되고 세력에 의해 주가 상승이나 하락이 나오기 때문에 주가 방향은 99.99% 세력이 결정하게 됩니다. 세력은 기관, 외국인, 개인 어떤 수급으로도 나타날 수 있기에 수급 분석은 크게 의미가 없습니다. 따라서 수급 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모

1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

2) 배당 규모(예상) : 없음

3. 주가 전망

종목의 강점과 약점을 바탕으로 뉴로메카의 주가를 전망해 보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 2023년 폭발적인 매출 상승과 흑자전환을 장담했던 경영진

2) 중국을 중심으로 전 세계적으로 급성장하고 있는 협동로봇 시장

3) 현 정부 로봇 세계 3대 강국도약 목표 설정

4) 단발성 테마가 아닌 초 장기테마 가능성 높음

5) 2024년까지 연 18,000대 케파 증설 계획 수립

 

Weak Point

1) 향후 2년 동안의 영끌 이익을 끌어와도 엄청난 밸류 부담

2) 더 강한 테마가 나온다면 강한 조정이 나올 가능성 높음

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

• 뉴로메카 1차 목표가 : -
• 뉴로메카 2차 목표가 : -

상장 후 몇 개월 만에 기업이 희망하는 밴드 최고가를 3배 이상 돌파한 주식의 목표가를 설정하는 것은 제 기준과 맞지 않습니다. 만약 주가가 상승할만한 기업의 펀더멘털 변화나 대형 이벤트가 있었다면 밸류에 반영할 수 있었겠지만 현재로선 로봇 테마 기대감 외에는 특이점이 없다고 판단되어 목표가 설정은 생략하도록 하겠습니다.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 제 블로그 메인페이지로 가시면 더 많은 기업 정보 및 분석자료를 확인하실 수 있습니다

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