에스비비테크 주가 전망 및 23년도 1분기 분석

대한민국 코스닥 시장에 상장된 에스비비테크의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 반드시 종목 매수 전 LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해 주세요.

1. 종목 분석

1) 종목명 : 에스비비테크

2) 관련 테마 : 로봇

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 :4,879억 원

5) 유통주식수 : 2,787,196 (45.1%)

6) 대주주 지분율 : 35.9% (케이피에프)

7) 외국인 지분율 : 4.9%

 

기업 개요

에스비비테크는 1993년 회사 설립 후 국산화를 모토로 볼펜용 볼, 세라믹 베어링, 초박형 베어링의 국산화부터 시작해서 현재는 국내 최초로 정밀 로봇 감속기 개발하여 양산화까지 성공했습니다. 사업영역은 크게 베어링과 로봇용 감속기로 구분되는데 아직까지는 베어링 매출이 90% 이상 차지하고 있는 상황입니다. 에스비비테크의 자세한 분석이 궁금하신 분들은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( C 등급 )

○ 에스비비테크 재무 종합평가

 

"아직 로봇 매출 미미"

 

에스비비테크의 매출은 2022년에 와서야 겨우 100억을 돌파했고 적자폭을 축소하긴 했지만 여전히 흑자전환에는 실패했습니다. 고부가가치 로봇용 감속기 매출이 아직까지 거의 발생하지 않고 있고 저부가 가치의 산업용 베어링이 주 매출원이기 때문이며 로봇용 감속기 매출은 로봇산업의 성장과 함께 서서히 증가할 것이며 실적도 동반 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

에스비비테크가 상장당시 제출한 자료인데 2023년에 흑자전환이 가능할 것으로 예상했고 현재까지는 로봇 감속기 매출이 거의 없으나 2023년부터 폭잘적으로 증가할 것으로 예상했습니다. 하지만 이는 상장 흥행을 위해 기업에서 작성한 IR자료이기 때문에 100% 신뢰하는 것은 매우 순진한 생각입니다. 상장 당시 IR 자료는 이 세상에 존재하는 모든 긍정적인 요소를 영혼까지 끌어모아 작성한 자료이기 때문에 현실감 있는 자료가 작성될 수 없습니다.

 

로봇에서 사용되는 감속기는 로봇에게 자유도, 반복성, 정밀성을 부여할 수 있는 핵심 부품이기 때문에 사람들이 미래형 로봇에게 기대하는 임무를 로봇이 수행하기 위해서는 고성능의 감속기가 필수적입니다. 실제 감속기는 로봇가격의 약 35%를 차지할 정도로 핵심부품으로 분류되고 있고 에스비비테크는 해당 부품을 최초로 국산화한 기업이므로 국내 로봇산업을 위해서도 매우 큰 업적을 달성한 기업입니다. 

에스비비테크 하모닉 감속기

하지만 재무제표 숫자로만 봐서는 5,000억 원에 가까운 시가총액을 설명하기 힘들며 특히 자산과 자본이 너무 낮아 현재 시가총액이 에스비비테크의 얼마나 먼 미래의 실적까지 선반영한 것인지 가늠하기도 힘듭니다. 재무제표만 봐서는 지방 알짜 중소기업만도 못한 것은 사실이지만 로봇 산업의 핵심 기술을 국산화했다는 프리미엄은 숫자로 표현하기 힘든 점은 인정하며 재무 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( C 등급 )

1) 주가 분석

- 2023년 로봇 테마 대장주 선정 ▲ 주가 80,000원대 상승

 

2) 거래량 분석

- 2023년 로봇 테마가 뜨자 거래량이 갑자기 폭증하기 시작

 

3) 에스비비테크 차트 종합평가

 

"회사가 바라던 최고가는 주당 12,400원 "

 

에스비비테크는 상장당시 12,400원을 최고가로 희망했고 이는 2024년 예상 실적을 기준으로 산출된 가격이었습니다. 당시 다른 PEER들 대비해서 30% 정도 할인된 공모가라는 평가가 있었지만 현재 에스비비테크의 주가는 80,000원으로 당시 회사가 희망했던 최고가 12,400원 대비 500% 이상 상승했습니다.

 

2022년에 12,400원을 희망했던 기업이 단 몇 개월 만에 기업 펀더멘털이 변화할 수 없고 코로나와 같이 시장 상황을 180% 도 바꿀만한 이벤트도 없었던 점을 보면 지금 현재 주가 상승은 작전이라고 볼 수밖에 없습니다. 작전이라고 나쁘게만 볼 건 없습니다. 해당 기업의 주가를 역사적 신고가로 끌고 올라가며 투자한 모든 사람에게 큰 수익을 주고 있기에 자기 그릇 껏 드시면 되는 거고 탐욕에 이끌려 추격매수만 안 하시면 되는 겁니다.

 

지금 에스비비테크의 차트를 보면 일봉 기준 20일 이평선도 터치 한 번 없이 우상향을 이어나가고 있기에 작전세력들이 급하고 빠르게 주가를 올려주고 있기에 주주분들은 매우 편안함을 느낄 겁니다. 보통 이 정도의 엄청난 상승을 기록하기 위해서는 엄청난 급등락을 반복하며 흔히 말하는 개미 털기가 나오기 마련인데 에스비비테크 매집 세력들은 개인 투자자 입장에서 너무나도 부드럽고 편안하게 운전을 하고 있습니다.

 

현재 매출액 규모도 너무 적고 적자상태이기 때문에 밸류평가를 통한 시가총액 산출은 크게 의미가 없으며 그냥 세력들의 운전에 몸을 맡겨 따라가시되 본인이 투자하는 종목이 현재 작전주, 테마주임을 정확하게 인식만 하시고 대응하시면 됩니다. 훗날 에스비비테크가 로봇산업의 중추기업이 되어 시가총액이 1조, 2조를 간다고 하더라도 12,400원을 최고가로 희망했던 기업의 주가가 단 몇 개월 만에 80,000원을 돌파했다는 것은 분명히 상식적이지는 않습니다.

 

현재 또 한 번의 주가 급등으로 20일 이평선과 이격이 벌어졌기에 좁히기 위한 가격 및 시간 조정이 나올 수 있습니다. 이후에 어디까지 주가를 상승시킬지는 100% 매집세력에 의해 결정될 것입니다. 추격매수는 절대 금물인 점을 반영하여 에스비비테크의 차트 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

 

수급 분석 ( C 등급 )

 

 

 

1) 6개월 누적 수급

- 개인 216억 매수, 외국인 113억 매수, 기관 422억 매도

 

2) 공매도 누적 수급

- 누적 공매도 금액은 없습니다.

 

3) 에스비비테크 수급 종합평가

 

"세력주 수급 분석은 큰 의미 없다."

 

세력주는 세력이 어떤 형태의 시장 참여자로 거래에 참여하는지 확인할 수 없기 때문에 수급 분석이 크게 의미가 없습니다. 외국인, 개인, 기관 어떤 형태로든 시장 참여자에 참여할 수 있고 드러나는 것을 원하지 않기 때문에 더더욱 파악하기 어렵습니다. 일봉상 20일선 한 번 터치 없이 강하게 상승하고 있는 종목인만큼 고점을 예측하긴 어렵습니다.

 

에스비비테크의 수급 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모

1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

2) 배당 규모(예상) : 없음

3. 주가 전망

종목의 강점과 약점을 바탕으로 에스비비테크의 주가를 전망해 보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 조정할 시간도 아깝다는 듯한 강한 상승

2) 로봇의 핵심 부품인 감속기 국내 최초 개발 기업

3) 로봇산업 성장은 담보된 사실

4) 국내증시에서 가장 강한 테마인 로봇테마

Weak Point

1) 12,400원을 최고가로 희망했던 회사 주가가 상장 후 몇 개월 만에 80,000원 돌파

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

• 에스비비테크 1차 목표가 : -
• 에스비비테크 2차 목표가 : -

영혼까지 끌어모았던 24년 실적을 기준으로도 12,400원을 최고가로 희망했던 기업의 주가가 단 몇개월만에 80,000원을 돌파했다는 것은 불특정 외부세력이 개입되었음을 의미합니다. 향후 주가흐름도 전적으로 그들에 의해 결정될 것이므로 에스비비테크의 목표주가 설정은 생략하도록 하겠습니다.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 제 블로그 메인페이지로 가시면 더 많은 기업 정보 및 분석자료를 확인하실 수 있습니다

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