하이브 주가 전망 및 목표주가(23년도 8월)

대한민국 코스피 시장에 상장된 하이브의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 반드시 종목 매수 전 LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해 주세요.

1. 종목 분석

1) 종목명 : 하이브

2) 관련 테마 : BTS, 엔터

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 : 10조 6,213억 원

5) 유통주식수 : 15,098,824 (36.5%)

6) 대주주 지분율 : 33.1% (방시혁)

7) 외국인 지분율 : 16.00% 

 

기업 개요

 하이브는 글로벌 아티스트 BTS를 대표 아티스트로 두고 있는 엔터기업으로 2005년 2월 1일 설립되어 2020년 10월 15일 코스피 시장에 상장되었습니다. BTS는 아시아권 아티스트라면 늘 소외받았던 서구권 메이저 엔터 시장에 뛰어들어 당당히 최고의 자리에 올라서며 한류의 글로벌화를 이끌었으며 앨범, 음원, 유튜브 등 다양한 분야에서 새로운 역사를 써 내려가고 있습니다. 이런 BTS의 독보적인 활약과 유명세에 힘입어 하이브는 공격적인 M&A를 통해 몸집을 키워나가고 있습니다. 하이브의 자세한 분석이 궁금하신 분들은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( A 등급 )

○ 하이브 재무 종합평가

 

"양적, 질적으로 성장 중"

 

BTS는 한국을 넘어 서구권 주류 대중문화에서 두터운 팬덤을 만들고 장기집권에 성공하며 세계 엔터시장에 새로운 역사를 써 내려갔습니다. 아시아권 보이 그룹이 서구권 주류화 입성에 성공만 해도 대단한 성과였을텐데 더 나아가 세계 최고 자리에 올라서며 대한민국의 이름을 널리 알렸습니다. 대한민국 건국 이래 대한민국을 전 세계에 가장 널리 알린 인물을 꼽으라면 아무도 반박할 수 없을 정도로 압도적 1위는 BTS입니다. 이런 BTS의 활약을 앞세워 하이브는 저스틴 비버, 아리아나그란데 등이 소속된 해외 레이블을 인수하는 데 성공했고 세븐틴, 뉴진스 등 신규 아티스트들을 성장시킬 수 있는 발판을 마련할 수 있었습니다.

 

BTS는 하이브의 증익에 엄청난 기여를 한 것으로 확인되는데, 데뷔 당시 앨범판매량이 17만 장에 불과했던 BTS는 최근 947만 장의 앨범판매량을 기록했고 그 외에도 음원, 유튜브(구독자수 7,200만 명) 등 디지털 콘텐츠 시장에서도 엄청난 수익을 창출하고 있습니다.

 

하지만 그런 BTS 멤버들의 군입대가 시작되며 언론은 하이브가 위기라며 떠들었지만 저는 오히려 하이브의 BTS 의존도를 낮추고 새로운 IP들의 발굴 및 성장을 하기 위한 좋은 기회가 될 수 있다고 말씀드렸었죠. 그렇게 2022년에 르세라핌, 뉴진스, 엔팀이 성공적으로 데뷔하며 하이브의 활동 IP는 총 7개가 되었으며, 큰 변수가 없다면 올해 3개의 IP가 추가되어 10개의 IP가 증익에 기여할 전망입니다. 단순, 양적인 성장뿐 아니라 TXT는 2022년 미국에서 가장 많이 팔린 앨범 10위를 기록했고 뉴진스, 르세라핌의 'Ditto', 'FEARLESS' 앨범이 미국과 일본에서 뜨거운 반응을 이끌어내며 질적으로도 큰 성장을 하고 있음이 확인되었습니다.

 

최근 하이브의 2분기 실적에서도 세븐틴, 르세라핌, &TEMA 컴백과 보이넥스트도어 데뷔 앨범 실적반영으로 앨범 매출액은 전년 대비 +16.6% 증가한 2,459억 원을 기록했고 하이브의 상반기 앨범 판매량은 총 2,270만 장으로 이미 2022년 연간 판매량을 넘어서는 데 성공했습니다. 콘서트 부문에서도  BTS 슈가의 첫 월드투어 25회와 TXT의 월드투어 20회 등 콘서트 횟수가 크게 증가함에 따라 매출은 전년 동기대비 대폭 상승한 1,575억 원을 기록했습니다. 

 

3분기에는 7월 뉴진스, 9월 BTS 뷔, 보이넥스트도어 컴백을 제외하고 아티스트들의 활동이 많지 않아 실적 기대감은 전혀 없지만 4분기에는 BTS 정국 솔로, 세븐틴과 TXT 컴백으로 다시 양호한 성장을 할 수 있을 것으로 생각됩니다. 위버스 멤버십 출시가 내년으로 지연되며 하반기 하이브의 주가 상승 모멘텀으로 작용할만한 긍정적인 이벤트가 부족한 건 사실이지만 제가 예상했듯이 하이브는 양적, 질적으로 성장하며 새로운 K-POP의 역사를 써 내려가고 있습니다. 하이브의 재무 부문 종합등급은 A등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( B 등급 )

1) 주가 분석

• BTS 앨범 947만 장 판매, 신기록 경신▲ 주가 400,000원대 상승
• BTS 군문제 리스크 부각 ▼ 주가 230,000원대 하락
• BTS 군 면제 무산  ▼ 주가 107,000원대 하락
• BTS 외 신규 IP 성장 뚜렷 및 카카오 인수 실패로 인한 재무 불확실성 제거 ▲ 주가 235,000원대 상승
• 세븐틴, 르세라핌, 뉴진스 등 뉴 IP의 성장으로 믹스효과 강화 ▲ 주가 300,000원대 상승

2) 거래량 분석

- K-POP에 대한 기대감이 높아지며 높아진 평균 거래량

 

3) 하이브 차트 종합평가

 

"280,000원 목표주가 달성"

 

언론에서 온갖 나쁜 뉴스로 하이브를 음해할 때 기사에 전혀 휘둘릴 필요 없다고 말씀드렸었습니다. 오히려 BTS 이탈이 공격적으로 몸집을 늘려가던 하이브가 잠시 쉬어가며 소속 아티스트들의 질적인 성장을 도와주며 믹스효과를 강화할 수 있을 것이라고 말씀드렸었죠. 실제로 BTS 멤버들의 솔로활동과 뉴 IP들의 질적인 성장으로 하이브는 BTS 공백을 훌륭하게 메꾸는 데 성공하고 있습니다. 그리고 오랜 목표주가 280,000원을 달성했습니다.

 

올해 하이브의 예상 영업이익은 2,700억 수준으로 BTS 활동 공백에도 불구하고 꾸준히 성장을 이어나갈 전망입니다. 해당 실적 기준으로 하이브의 현재 주가 PER는 38배인데 세계를 뒤흔들고 있는 K-POP 리더기업이 받을 수 있는 프리미엄을 감안한다면 크게 부담되는 수준은 아닙니다. 

 

그렇다고 주가 저평가라는 의미는 아니고 향후 증익에 따라 얼마든지 주가는 상승할 수 있는 상태라고 이해하시면 될 것 같습니다. 글로벌 음악시장에서 새로운 역사를 써 내려가고 있는 하이브의 경쟁사는 하이브입니다. 과거의 하이브를 현재의 하이브가 미래에 뛰어넘느냐가 관건일 것입니다.

 

현재 하이브의 주가는 120일선까지 조정을 받았는데 지금 자리에서 지지를 받아 반등하지 못한다면 이전 급등구간에 진입하기 때문에 조정폭이 깊게 나올 가능성이 있습니다. 오랜 목표주가 280,000원을 달성했고 하이브의 아티스트 예상 활동상 3분기 실적은 부진할 것이기에 당분간은 조금 보수적으로 지켜보도록 하겠습니다. 따라서 하이브의 차트 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

 

수급 분석 ( C 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

- 개인 2,080억 매도, 외국인 383억 매수, 기관 1,653억 매수

 

2) 공매도 누적 수급

- 누적 공매도 금액은 3,000억 원으로 추산되며 이는 하이브 시총 10.6조 대비 2.8%에 해당

 

3) 하이브 수급 종합평가

 

"외국인들 차익실현"

 

공격적으로 매수하던 외국인 투자자들의 매수 수급이 급격하게 꺾였습니다. 적정 가치에 도달했다고 판단하며 빠르게 차익실현 물량을 늘렸고 해당 물량은 개인 투자자들이 받아주었습니다. 해당 수급흐름이 지속된다면 조정이 깊게 나올 가능성이 있겠죠. 따라서 하이브의 수급 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

 

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모

1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

2) 배당 규모(예상) : 미정(순이익의 30% 내 배당 예상)

3. 주가 전망

종목의 강점과 약점을 바탕으로 하이브의 주가를 전망해 보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) BTS 공백에도 이익성장 지속 중

2) 신규 IP들의 눈부신 성장

3) 점점 불타오르는 K-POP의 글로벌 위상 

 

Weak Point

1) 주가 반등을 주도했던 외국인 수급 이탈

2) 기대감이 컸던 위버스 멤버십 출시 내년 지연

3) 3분기 실적 부진 확실

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

• 하이브 1차 목표가 : -
• 하이브 2차 목표가 : -

위에서도 말씀드렸지만 하이브의 목표주가 280,000원을 달성했기에 조정 깊이와 지지 여부를 확인한 뒤에 목표주가를 설정할 테니 다음 편을 기다려주시기 바라겠습니다.

 

아래 투자에 참고하시면 좋은 자료를 링크 걸어놓았으니 아직 안 보신 분들은 꼭 읽어보시기 바랍니다.

 

작전세력들의 테마주 작전방법 공개

하락하는 우량주(대형주) 매매하는 법

 

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 제 블로그 메인페이지로 가시면 더 많은 기업 정보 및 최신 분석자료를 확인하실 수 있습니다

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