하나기술 주가 전망 및 분석(목표 주가)

 대한민국 코스피 시장에 상장된 한세실업의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있으니 종목 매수 전  LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해주세요.

1. 종목 분석

1) 종목명 : 하나기술

2) 관련 테마 : 2차전지

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 : 4,954억 원

5) 유통주식수 : 4,913,882(65.8%)

6) 대주주 지분율 : 31.0% (오태봉)

7) 외국인 지분율 : 0.77% 

 

기업 개요 

 하나기술은 2차전지 공정 장비 제조를 주요 사업으로 하고 있는 기업으로 국내 셀 메이커 3사인 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK이노베이션을 모두 고객사로 확보하고 있습니다. 하나기술은 재생배터리 및 디스플레이 가공 장비 사업을 준비하고는 있지만 현재 매출의 100% 모두 2차 전지 장비에서 발생하고 있는 상황입니다. 자세한 분석은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

재무 분석 ( B 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출액 증가, 현금 증가

  - 매출 1,130억(28.4% 증가)

  - 현금 605.3억(79.1% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 적자폭 확대, 부채 증가

  - 영업이익 -49.62억(적자폭 확대)

  - 부채 1,207억(83.1% 증가)

3) 특이사항

  - 매출 성장에도 불구하고 원가 및 비용 부담 증가로 적자폭 확대

4) 종합평가
 하나기술은 2021년 코로나 19로 실적의 큰 타격을 입었습니다. 글로벌 코로나 상황이 심각해짐에 따라 납기일 연기로 매출은 지연되었고 원가 부담 및 물류 비용은 증가하며 적자폭 확대를 막기에는 역부족이었습니다. 매출의 거의 전부 2차 전지 장비에서 발생되고 있는 상황이라 제품 Mix 효과가 현재는 없지만 폐배터리 장비 및 Ultra Thin Glass 장비 시장에 진출을 도모하고 있는 만큼 사업 다각화를 통한 Mix 효과를 기대해봐도 좋을 것 같습니다.

22년 하나기술의 실적은 1분기 영업이익 -1억, 2분기 영업이익 27억으로 흑자전환에 성공하며 수익성 개선에 성공했습니다. 국내 셀 메이커 3사의 매출은 꾸준히 성장하고 있으며, 특히 해외발 신규 고객을 확보하면서 환율 상승으로 인한 환차익을 추가로 거두며 호실적을 기록한 것으로 보입니다. 3분기 예상 영업이익은 55억 수준으로 전 분기 대비 더블업에 성공할 것으로 보입니다. 

 

작년에 받은 수주 규모가 1,800억에 불과했지만 올해는 4,000억 수준이며 그중 해외 수주 규모는 3,000억에 달해 수익성이 상승할 수 밖에 없습니다. 현재 미국 연준의 빅스텝과 러시아의 전쟁으로 인해 원화 약세가 심화되고 있기 때문에 이런 상황속에서 수출 물량이 증가하는 점은 수익성 개선에 아주 큰 도움이 될 것이 분명합니다. 추가로 신사업 진출에 따른 매출 발생도 가시화되고 있고, 최근 글로벌 최대 규모 반고체 장비 시장 진출에 성공하며 기대감을 지속 높여가고 있는 상황입니다.

 

 하나기술은 8월 24일 노르웨이 배터리 제조업체인 FREYR와 반고체 배터리 생산설비 구축을 위한 파트너쉽을 체결하였습니다. 국내 셀 메이커 3사의 매출에만 의존하는 것이 아니라 노르웨이, 영국, 미국, 핀란드 등 빠르게 거래처를 늘려나가고 있기에 하나기술은 수주 증가에 대한 전략으로 2차전지 생산시설 증설을 위한 토지 및 건물 매입을 발표했습니다.

 

우호적인 시장 상황에 걸맞게 수주 잔고는 증가하고 있고 케파 증설도 계획대로 이루어지고 있는 점을 반영해, 하나기술의 재무 부문 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다.

 

 

차트 분석 ( B 등급 )

1) 주가 분석

  - 35,000원에 공모 후 2차전지 시장 수혜로 인한 성장 기대감 ▲ 주가 80,000원까지 상승

  - 기대감은 높으나 적자 지속에 따른 박스권 형성 ▲▼ 주가 50,000원 ~ 80,000원

 

2) 거래량 분석

   - 시총 규모를 생각해보면 양호한 거래량 발산중

3) 특이사항

  - 박스권 돌파를 위해 모멘텀이 필요한 상황

 

4) 종합평가

 하나기술의 주가 차트를 보면 현재 큰 박스권에 갇혀있는 상황입니다. 주가 50,000원 ~ 80,000원 사이에서 횡보하며 새로운 모멘텀을 기다리고 있는 상황인데, 하단부를 이탈하기엔 우호적인 시장이 형성되었고 실제 수주도 빠르게 증가하고 있으며, 상단부를 돌파하기엔 아직 시총에 걸맞는 실적을 발생하지 못하고 있기 때문입니다.

 

올해 예상 실적대비 현재 주가 PER는 약 35배 수준으로 밸류부담이 없는 것은 아닙니다. 타 PEER 대비 평균적으로 높은 평가를 받고 있는 상황이며 현재 증시에 거래량이 부족하고 투심이 악화된 상황임을 감안하면 시장이 하나기술에 나쁘지 않은 평가를 하고 있고 적당한 기대감도 드러내고 있다고 생각됩니다.

 

해외 수주 물량이 증가하고 있기에 환차익 효과를 크게 볼 것으로 예상하며 해외 수주가 매출로 반영되기 시작한다면 시장으로부터 더 많은 프리미엄을 받을 가능성도 있으며, 2023년 실적을 기준으로 현재 시총을 평가한다면 PER 20배 수준 밖에 되지 않아 장기투자를 계획하시는 분들에게는 큰 부담이 되지 않을 수도 있습니다.

 

하지만 전략적으로 차트상 횡보를 하고 있는 주식이기 때문에 5만원 부근에서 매수한다면 더 좋은 심리상태를 유지하며 여유있게 매매전략을 구상하실 수 있을 것이라고 생각합니다. 아무리 좋은 주식이라도 매수 진입시점이 좋지 않으면 좋은 심리 상태를 유지하기가 힘들고 심리상태가 나쁘면 매매에 영향을 끼쳐 이익은 짧아지고 손실은 길어질 가능성이 있습니다.

 

조금 더 기다려서 224일선 아래 5만원 부근에서 매수 대응 유효합니다. 따라서 하나기술의 차트 부문 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다.

수급 분석 ( C 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 95억 매수, 외국인이 17억 매수, 기관이 48억 매도

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은없습니다.

3) 종합판단

 하나기술의 누적 수급 차트를 보시면 아직 중소형주다 보니 시장참여자들의 누적 수급 규모가 크지는 않습니다. 시총 규모가 클수록 지수를 추종하기 위한 기관 투자자들의 패시브 자금도 커지고 외국인 투자자들의 관심도 끌 수 있습니다. 하나기술의 외국인 지분율은 0.7%로 전혀 관심이 없는 상태라고 봐도 무방합니다. 환율 상승기로 인해 국내 증시의 매력이 반감된 상황에서 외국인 투자자들이 중소형주까지 관심을 가져주길 기대하는 것은 무리라고 생각됩니다.

 

수급상 특이점은 없습니다. 향후 실적 상승 모멘텀으로 인해 시가총액 규모가 커진다면 메이져 수급의 관심도 돌아올 것으로 기대합니다. 하나기술의 수급 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모

1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

2) 배당 규모(예상) : 없음

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 하나기술의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 해외 매출 증가에 따른 수익성 개선 기대감 증가

2) 고객사 다변화에 따른 보다 안정적인 이익창출 능력 보유

3) 큰 폭의 수주 증가를 대비한 케파 확보 전략 유효

4) 국내 지수의 기록적인 폭락에도 박스권 중단부 유지중

 

Weak Point

1) 올해 실적 기준으로는 적지 않은 밸류 부담

2) 글로벌 재정 긴축에 따른 지수 불안정성

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

하나기술 1차 목표가 : 70,000원

하나기술 2차 목표가 : 80,000원

하나기술은 성장하고 있는 기업입니다. 성장하는 기업의 경우 현재 실적보다는 미래 실적을 중심으로 밸류 평가를 하는 것이 주식시장의 기본입니다. 따라서 저 또한 하나기술의 2023년 예상 영업이익 300억을 기준으로 PER 23배의 목표주가를 설정하였습니다. 시장상황이 좋지 않음을 감안한 보수적인 목표주가임을 말씀드립니다. 진입시점은 위 차트 분석을 참고하셔서 매매 전략을 구상하시길 바라겠습니다.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단 검색창을 활용하여 검색해주시고 아래 다른 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

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