지투파워 주가 전망 및 2분기 차트 분석(목표 주가)

 대한민국 코스닥 시장에 상장된 지투파워의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있으니 종목 매수 전  LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해주세요.

1. 종목 분석

1) 종목명 : 지투파워

2) 관련 테마 : 원자력, 전기차 충전소

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 : 1,543억원

5) 유통주식수 : 2,177,491 (59.1%)

6) 대주주 지분율 : 40.9% (김영일)

7) 외국인 지분율 : 1.29% 

 

기업 개요 

 지투파워는 전기 수배전반 및 태양광발전시스템 관련 전기기기 연구개발 및 생산, 판매 사업을 하고 있는 기업입니다. 주요 제품으로는 수배전반, 태양광발전시스템, 인버터 등이며 정부 인증을 바탕으로 수배전 부문 매출 99% 이상을 수의계약으로 따내고 있는 상황입니다. 우리나라 전력시장은 공기업 및 공공기관이 대부분 담당하고 있기 때문에 지투파워의 매출 대부분은 공공기관 및 공기업으로부터 발생하고 있는 상황입니다. 자세한 분석은 아래 내용을 참고해주시기 바랍니다.

재무 분석 ( C 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출액 증가, 자본 증가(부채 감소)

  - 매출액 373억 (28.3% 증가)

  - 자본 179.4억(348.7%)

 

2 ) Negative(부정) - 영업이익 감소

  - 영업이익 29.7억 (-0.7% 감소)

3) 특이사항

  - 원재료 가격 급등으로 수익성 훼손

 

4) 종합평가
 지투파워는 2021년 양호한 수준의 외형성장에 성공하였으나 원자재 가격의 급등으로 인한 원가 부담 상승으로 수익성이 대폭 훼손되며 영업이익은 오히려 역성장을 기록하고 말았습니다. 시장에서 기술력이나 수요 공급의 불균형을 바탕으로 높은 시장 지위를 갖는 기업의 경우 원자재 상승을 본인들의 주력 상품 ASP에 빠르게 전이시켜 수익성 훼손을 억제하거나 오히려 수익성을 높이는 경우도 있습니다. 하지만 지투파워의 주력 판매 라인업은 이미 대중화된 상품들이 대부분이고 경쟁사들 시장에 다수 진입해 있다보니 판가 인상이 어려워 수익성이 감소할 수 밖에 없었습니다.

 

지투파워의 1,2분기 실적은 연속 -4억, -9억 영업적자를 기록하며 아쉬운 실적을 기록했습니다. 실적 부진의 주요 요인은 2021년과 같은 원가 부담의 상승이 주요했습니다. 2022년 1~2분기는 인플레이션과 러시아-우크라이나의 전쟁이 겹쳐 국제 원자재 선물 시장에서 원자재 가격이 폭등하며 원가 부담을 가중시켰고, 증가된 부담 만큼 판가에 전이할 시장 지위를 갖추지 못한 지투 파워의 실적은 하락 할 수 밖에 없었습니다.

 

대한민국은 전력사업의 대부분을 한국전력을 중심으로 관련 자회사들이 담당하고 있기 때문에 지투파워의 주요 거래처는 공기업이 대부분입니다. 공기업의 경우 일정 품질 기준을 만족하면 입찰 경쟁을 통해 사업자를 선정하기 때문에 마진율이 높을 수가 없는 구조입니다.

 

솔직히 말씀드리면 향후 드라마틱한 성장을 기록할 수 있을거라고 보이진 않습니다만 소형주 대비 양호한 재무 건전성은 유지하고 있기에 지투파워의 재무 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( B 등급 )

1) 주가 분석

  - 상장 후 고평가 논란 ▼ 주가 3,330원까지 하락

  - 한미 원전시장 공동 진출 관련 원전 테마 편입 ▲ 주가 10,000원대 상승

  - 무상증자 발표 ▲ 주가 20,000원대 상승

  - 무상증자 이슈 소멸 및 실적 부진▼ 주가 8,120원까지 하락

 

 

2) 거래량 분석

   - 매집 거래량 대비 고점에서 터진 거래량이 너무 적어 향후 추이를 지켜봐야 함

3) 특이사항

  - 지투파워의 경우 세력의 의중 파악이 매우 중요함

 

4) 종합평가

 지투파워의 주가 차트를 보면 신규 상장주를 무상 증자 테마와 산업  테마와 결합시켜 작전을 수행한 것으로 보입니다. 대주주와의 사전 협약이 있었을 가능성이 높아보이며, 이상한 점은 거래량 없이 상한가를 연달아 간 뒤에 고점에서 거래량을 터트리며 어느정도 세력 물량이 이탈하는 흔적이 나와야 했는데 그 모습이 전혀 보이지 않았습니다.

 

이런 경우는 세력들이 훨씬 더 큰 그림을 그리고 있거나 똑똑해진 개인 투자자들의 고점 매수세가 생각보다 강하지 않아 작전이 실패했을 수도 있습니다. 둘 다 가능성은 50:50으로 보여지며 어떤 가능성이던 주가는 어느정도 다시 올려야 되는 상황임은 확실해 보입니다.

 

만약, 세력들이 위메이드와 같은 큰 그림을 그리고 있다면 지금의 차트 흐름이 이해가 가지만 이미 무상증자라는 의미없는 일회성 테마는 소멸된 상태에서 어떤 명분을 가지고 대상승을 기록할 것인지 궁금해집니다. 아무리 돈이 많아도 매력적이고 합리적인 명분이 없으면 큰 작전을 성공시키기 어렵습니다. 이런 작전주,테마주 원리에 대해 궁금하신 분들은 아래 제 포스팅을 한번은 꼭 읽어보시기 바라겠습니다.

국내증시에서 무상증자 작전주가 유행하는 이유

 

지금 현재 자리는 세력들의 2차 주요 매짐 구간대까지 접근한 상황이기에 반등이 나올 가능성은 충분하다고 보여지나 세력주, 테마주임을 늘 명심하고 명확한 원칙을 사전에 가지고 매매하셔야 합니다. 위에서 제가 말씀드린 시나리오를 항상 머릿속에 집어놓고 매매전략을 구상하시길 바라겠습니다. 차트 흐름이 일반적인 작전주 세력 이탈 후 그림이 아니어서 너무 수상한 점을 감안하여, 지투파워의 차트 부문 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다.

수급 분석 ( C 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 550억 매수, 외국인이 42억 매도, 기관이 232억 매도

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 없습니다.

3) 종합판단

 지투파워의 누적 수급을 보시면 메이저 수급이 일부 거래에 참여하고 있지만 신규 상장주이기 때문에 사전 공모 물량이나 확약 물량의 거래로 보이며, 향후 메이저 수급이 관심을 가질 만한 기업은 절대 아닙니다. 따라서 수급 분석은 큰 의미가 없으며 여러분들께서도 반드시 테마주로 접근하셔야 합니다. 주식으로 패가망신 하시는 분들의 특징이 테마주로 접근해 놓고 물리면 가치투자로 바뀌고, 가치투자로 접근해 놓고 테마주 처럼 짧은 호흡으로 대응하는 경우가 굉장히 많습니다. 지투파워는 테마주입니다.

 

이런 종목의 경우 개인투자자의 누적 매수 포지션이 높다고 안좋은 것만은 아닙니다. 이미 시장의 주목을 강하게 한번 끌어왔기 때문에 향후 테마 및 뉴스에 따라 새로운 흐름이 이어질 가능성이 있습니다. 따라서 지투파워의 수급 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

2. 중요 공시 ( 1 건) 및 배당 규모

1) [투자주의] 단일계좌 거래량 상위종목 : 테마주, 세력주이기 때문에 나올 수 있는 공시로 이미 알고 있는 사실인만큼 크게 중요하진 않습니다.

 

2) 배당 규모(예상) : 없음

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 지투파워의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 수상한 거래량, 역대급으로 수상한 주가 흐름

2) 위메이드 세력들이 그렸던 그림을 그리고 있다면?

 

Weak Point

1) 끼가 엄청난 종목이니 노약자 접근 금지

2) 세력주, 테마주로 최소 1년간 꾸준히 수익을 본 투자자만 접근할 것

3) 작전 원리와 심리에 대해서 이해한 사람만 수익을 볼 수있는 종목

4) 실적은 당분간 큰 기대할 것이 없음, 구체적인 성장스토리가 확인되지 않고 있음

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

지투파워 1차 목표가 : 11,000원

지투파워 2차 목표가 : 13,000원

현재 지투파워의 주가가 위치한 곳은 세력들의 2차 매집 구간대로 반등이 나올 가능성이 높습니다. 다만, 주가 흐름을 바꿔놓을 반등일지에 대해서는 부정적으로 보이며 향후 새로운 테마, 뉴스를 기다리며 숨고르기를 하거나 개인 투자자들의 손절을 유도하기 위한 골파기 작업이 나올 수 도 있습니다. 리스크가 매우 큰 테마주인만큼 감당할 수 있는 규모의 투자금만 투자하시길 바라겠으며 지투파워의 목표 주가는 세력들의 평균 매집 단가 기준 수익률 200%를 기준으로 설정하였습니다.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단 검색창을 활용하여 검색해주시고 아래 다른 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

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