일진머티리얼즈 주가 전망 및 분석(배당, 목표 주가)

 대한민국 코스피 시장에 상장된 일진머티리얼즈의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 혹시 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단에 검색창을 활용해 검색해주세요.

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : 일진머티리얼즈

2) 관련 테마 : 동박, 2차 전지

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 : 3조 6,150억 원

5) 유통주식수 : 21,289,414 (46.2%)

6) 대주주 지분율 : 53.6% (허재명)

7) 외국인 지분율 : 10.17% 

 

기업 개요 

 일진머티리얼즈는 음극 집전체용과 전자제품의 핵심인 PCB의 부품인 Elecfoil을 생산 및 판매를 주요 사업으로 하고 있습니다. 동박이라고 불리는 Elecfoil 산업은 후발주자들이 진입하기 어려운 높은 기술력이 요구되는 기술집약 산업으로 일진머티리얼즈는 최고 품질의 Elecfoil을 양산하고 있습니다. 현재 전기차 시장이 개화가 시작되는 만큼 2차 전지 배터리 수요가 늘어나고 있어 향후 실적이 기대되는 바입니다. 자세한 분석은 아래 내용을 참고해주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( S 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출, 영업이익 증가, 현금 증가

  - 매출 6,888억 (28.3% 증가)

  - 영업이익 699억 (37.5% 증가)

  - 현금 2,345.8억 (71.6% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 부채 증가

  - 부채 4,042억 (77.8% 증가)

 

3) 특이사항

  - 실적 성장에 따라 재무건전성이 급격히 좋아지고 있음

4) 종합평가
 21년 매출액, 영업이익, 영업이익률 모두 성장하는 성공적인 한 해를 보냈습니다. 2차 전지 시장이 드디어 개화함에 따라 동박 수요는 급증하고 있습니다. 국내 2차 전지 제조 기업을 중심으로 발주량이 눈에 띄게 증가하고 있으며 향후 대규모 수준의 빅딜이 나올 것으로 예상합니다.

 22년 1분기 최고 매출액, 최고 당기 순이익을 경신하며 다시 한번 시장에 일진머티리얼즈의 지위를 확인시켜 주었습니다. 

말레이시아(IMM) 2 공장(1만 톤) 5월부터 본격 가동, 22년 상반기 3 공장(2만 톤) 가동 • 국내(익산) 공장보다 수익성 우수한 말레이시아 공장 생산량 증가로 외형확대와 동시에 수익성 개선 • 말레이시아 공장은 올해말 3공장(2만톤) 증설 완료(총 4만 톤), 중장기 10만 톤까지 증설 계획(확정은 아님) 말레이시아에 이어 연내 유럽/미국도 진출 확정도 임박 • 2020년 헝가리 법인 설립, 2021년 스웨덴 Northvolt와 10년간(21~31년) 1.7만 톤 규모 공급계약 체결 • 삼성 SDI 미국 배터리 Cell 공장 투자 확정과 함께 동사도 미국 내 동박 공장 투자계획을 확정할 전망

 

올해부터 폭발적 실적 성장 시작, 해외 공장 투자 확정으로 성장 모멘텀 강화될 전망, 이차전지용 동박 생산능력은 올해 말 5.5만 톤에서 2025년에는 10만 톤 이상으로 확대 전망을 반영하여 재무 부문 종합등급은 S등급으로 평가합니다.

 

차트 분석 ( A 등급 )

 

 

1) 주가 분석

  - '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 21,700원대 하락

  - 미 연준 무제한 양적완화 선언 ▲ 주가 80,000원대 상승

  - 2차 전지 시장 최고 테마 부각 ▲ 주가 140,000원대 상승

  - 고평가 논란 및 글로벌 지수 하락 진입 ▼ 주가 70,000원대 하락

 

2) 거래량 분석

   - 하락장에도 거래량이 붙고 있어 나쁘지 않은 상황

3) 특이사항

  - 70,000원이 중요한 지지라인으로 이탈할 확률은 희박함

 

4) 종합평가

 현재 주가 하락으로 인해 추정 PER는 40배로 낮아진 상황입니다. 올해 실적 상승 전망에 따라 PER는 지속적으로 낮아질 것이므로 현재 주가에서는 매수 전략이 유효하다고 보입니다.

2차 전지 Elecfoil 세계 최대 생산능력 보유 및 글로벌 탑 티어 2차 전지 생산업체들을 고객으로 확보한 점은 충분한 프리미엄을 줘도 부족하지 않으므로 차트 부문 종합등급은 A등급으로 평가합니다.

 

수급 분석 ( B 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 1,635억 매수, 외국인이 764억 매도, 기관이 908억 매도

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 2,000억으로 추산되며 이는 일진머티리얼즈 시총 3조 6,000억 원 대비 5.4%에 해당

3) 종합판단

개인투자자들의 강한 매수 수급은 고점 대비 -50% 하락한 상황에서 본전심리가 강하게 작용하고 있는 것으로 보이며 기관은 고점에서 차익실현을 외국인은 글로벌 투심 악화에 따라 패시브적으로 지분을 축소하고 있는 것으로 보입니다.

주가가 하락한 상황에서도 공매도가 꾸준히 들어오는 점은 수급상 분명한 리스크입니다. 다만 양매도 수급이 강하지 않으며 중요한 지지라인에 서있는 만큼 반등과 함께 수급도 턴어라운드 될 것으로 보입니다. 따라서 수급 부문 종합등급은 B등급으로 평가합니다. 

 

2. 중요 공시 ( 1 건) 및 배당 규모

1) 풍문 또는 보도에 대한 해명

• 풍문 : 일진머티리얼즈 매각 추진 검토
• 해명 : 다양한 전략적 검토를 진행 중
• 해명 내용 : 구체적인 상황이 확정되는 시점에 재공시 예정

2) 배당 규모

• 주당 배당금 : 300원
• 시가 배당률 : 0.4%
• 배당 지급일 : 기말배당 (연말 보유 기준, 내년 지급 예정)

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 일진머티리얼즈의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 세계 최대 생산능력 확보(연간 약 35,000 TON)

2) 삼성 SDI, LC Chem, CATL, Lishen 등 글로벌 고객사 보유

3) 올해부터 폭발적 실적 성장 시작, 해외 공장 투자 확정으로 성장 모멘텀 강화될 전망

 

Weak Point

1) 공매도 관련 수급 리스크

2) 글로벌 재정 긴축에 따른 지수 불안정성

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

일진머티리얼즈 1차 목표가 : 90,000원

일진머티리얼즈 2차 목표가 : 110,000원

2차 전지 시장 개화, 영업이익 폭발적 성장, 세계 최대 케파, 공격적 증설 진행 중 이 모든 프리미엄이 반영되지 않고 있는 상황이므로 PER 50배를 기준으로 목표가를 설정하였습니다.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단 검색창을 활용하여 검색해주시고 아래 다른 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

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