고려아연 주가 전망 및 분석(목표 주가 포함)

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<투자하기 전 재무, 차트, 수급을 분석하는 건 기본 중의 기본입니다.> 

 대한민국 코스피 시장에 상장된 비철금속 관련주 고려아연의 종목 분석 및 주가 전망에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 글과 숫자가 다른 짜집기 글에 비해 많습니다. 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다.

1. 종목 분석

1) 종목명 : 고려아연

2) 관련 테마 : 비철금속

3) 액면가 : 5,000원

4) 시가총액 : 10조 8,691억 원

5) 유통주식수 : 8,516,506 (45%)

6) 대주주 지분율 : 43.2% (영풍 외 45인)

7) 외국인 지분율 : 20% 

 

기업 개요 

 고려아연은 종합비철금속 제련회사로서 1974년 8월 1일에 설립되어 1990년 7월 28일 코스피에 상장했습니다. 아연, 금, 은, 동 등을 제조 및 판매 하고 있으며 비철금속 산업은 철강업과 함께 대표적인 국가 기간산업입니다. 최근에는 원자재가격이 급등함에 따라 중요성이 더욱 커지고 있는 산업으로서 고려아연의 외형 성장이 기대되고 있습니다.

 

재무 분석 ( S 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출, 영업이익, 현금 증가
 - 매출액 9조 9,767억 (31.6% 증가)

 - 영업이익 1조 961억 (22.1% 증가)

 - 현금 4,664억 (9.6% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 없음

3) 특이사항

  - 5년 연속 매출, 영업이익 성장에 성공한 괴물같은 기업

4) 종합평가
  - 고려아연은 글로벌 환경의 격변에도 안정적인 매출과 이익을 창출할 수 있는 이익 안정성이 굉장히 높은 종목입니다. 무려 5년간 한 해도 빼놓지 않고 매출과 영업이익을 성장시켰으며 최근 발표된 22년 1분기 실적은 이미 호실적을 기록했고 예상되는 2분기 실적도 분기 최고 이익을 경신할 것으로 전망하고 있습니다. 자본대비 부채비율은 낮고 현금은 풍부하며 배당율도 높은 대한민국 최고의 기업중 하나로서 재무제표 부문 종합등급 최우수 등급인 S등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( A 등급 )

1) 주가 분석

  - 고려아연은 코스피 팬데믹으로 인해 주가가 276,500원까지 하락하였으나 글로벌 경기 위축에도 호실적을 기록하며 장기이평선을 다시 우상향으로 돌려세워 현재도 이평을 따라 천천히 상승하고 있는 중입니다.

2) 거래량 분석

   - 거래량 차트를 보시면 상승기 전 바닥에서 터진 거래량에 비해 현재 주가에서 적은 거래량만 터지는 것을 확인하실 수 있습니다. 이는 글로벌 지수의 불안정성으로 인한 차익실현 및 위험분산 차원의 매도 물량이 나오고 있을뿐 기업가치에는 전혀 문제없음을 의미하며 향후 상승시 매물부담도 없을 것으로 예상합니다.

3) 특이사항

  - 현재 고려아연의 PER는 11배에 해당합니다. 

 

4) 종합평가

  - 금속 업종이 고 프리미엄을 받기 힘든 업종이긴 하나 고려아연의 할인율은 비상식적으로 높습니다. 더블업 이상의 성장을 거뒀음에도 주가는 실적이 반토막이던 2016년 주가와 다를게 없습니다. 고려아연이 본연의 가치를 주가로 보답받길 원하며 현재 장기이평선을 이탈하지 않고 추세에 잘 따라 올라가고 있으므로 고려아연의 차트부문 종합등급은 우수 등급인 A등급을 부여하겠습니다.

수급 분석 ( B 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인과 기관이 -817억, 1,160억을 매도하고 외국인이 -1,667억을 매수했습니다. 외국인 투자자들은 주가가 떨어지자 공격적으로 지분을 늘려가고 있으며 개인과 기관은 정 반대의 매매 전략을 취하고 있습니다.

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 1,500억으로 추정되며 시총 10조 8,691억 대비 불과 1.4%에 해당하는 금액이므로 단순 위험헷지 물량으로 보여집니다.

3) 종합판단

   - 외국인들은 글로벌 지수가 악화되면 상대적으로 위험자산으로 분류되는 한국시장에 속해있는 종목들의 지분을 공격적으로 줄여나가는 경향이 있는데 고려아연은 정반대의 수급을 보여주고 있습니다. 주가 하락시 매수로 대응하는 외국인 매수세에 기관 매수세만 더해진다면 주가는 새로운 영역으로 도약할 수 있다고 판단되어 수급부문 종합등급은 양호등급인 B등급을 부여하겠습니다.

 

 

2. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 고려아연의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 미래 트로이카 사업 구체화 시작(신재생, 2차전지)

2) 현재 주가는 글로벌 제련업체 대비 과도한 저평가 구간(Glencore, Boliden)

3) 경기둔화는 오히려 고려아연에겐 기회다.(금, 은 수요 증가)

 

Weak Point

1) 글로벌 지수의 불안정성

2) 단기 원자재 가격 하락중, 3분기 실적부터 반영될 듯

 

3. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

고려아연 1차 목표가 : 650,000원
(글로벌 지수만 안정된다면 2차 목표가 까지 충분히 도달할 수 있을 것으로 판단됨)

리노공업 2차 목표가 : 750,000원

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 관련 좋은 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

 

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