POSCO홀딩스 주가 전망 및 분석(목표 주가 포함)

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투자하기 전 재무, 차트, 수급, 공시를 분석하는 건 기본 중의 기본입니다.
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대한민국 코스피 시장에 상장된 철강 대표주 POSCO홀딩스(포스코)의 종목 분석 및 주가 전망에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다.

1. 종목 분석

1) 종목명 : POSCO홀딩스(포스코)

2) 관련 테마 : 철강

3) 액면가 : 5,000원

4) 시가총액 : 25조 6,329억 원

5) 유통주식수 : 59,601,932 (68.4%)

6) 대주주 지분율 : 9.7% (국민연금공단)

7) 외국인 지분율 : 53.3% 

 

기업 개요 

 포스코홀딩스는 국내 최대 규모의 열연, 냉연, 스테인리스 등 철강재를 생산하는 기업입니다. 주요 사업소는 광양과 포항에 위치해 있으며 경제발전에 중추적인 역할을 수행하는 기간산업이므로 국민연금공단이 대주주로 있습니다. 주요 매출 구성은 철강 부문 53%, 무역 부문 32%, E&C 8%, 기타 부문 5% 등으로 이루어져 있습니다.

 

재무 분석 ( A 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출액, 영업이익, 영업이익률 증가

  - 매출액 76조 3,323억 ( 32.1% 증가)

  - 영업이익 9조 2,380억 ( 284.4% 증가)

  - 영업이익률 12.10 ( 8% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 재무부문 부정적인 요인 없음

3) 특이사항

  - 매출 원가 및 비용 통제에 성공하며 수익성을 대폭 개선함

4) 종합평가
  - 포스코는 21년 큰 폭의 외형성장과 더불어 매출원가 및 비용의 타이트한 관리에 성공하며 8% 이상의 수익성 개선에 성공했습니다. 22년 1분기 실적은 지주사 전환 이후 첫 성적표였는데, 시장 컨센서스 대비 영업이익 +33.2% 상회하는 결과어닝서프라이즈를 보여주었습니다. 인도 마하라슈트라 법인에서 매출과 이익 모두 증가했고 포스코 인터내셔널에서도 트레이딩으로 인한 호실적을 달성, 포스코에너지는 LNG 가격 상승으로 SMP가 증가해 발전 이익이 증가했습니다. 한 가지 우려되는 점은 중국 봉쇄로 인해 철강수요 회복이 지연되고 있다는 것인데, 최근 현대, 기아와 자동차강판 톤당 가격을 15만 원 인상하면서 실적에는 문제없을 것으로 예상되는바, 종합 재무부문 등급은 우수 등급인 A등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( B 등급 )

1) 주가 분석

  - 포스코홀딩스는 '20년 3월 코로나 팬데믹 선언으로 주가가 133,000원까지 하락했으나 미국 연준의 무제한 양적완화로 글로벌 지수가 폭등하면서 하락분을 일정 부분 회복했습니다. '20년 실적은 코로나로 인해 큰 역성장을 기록했으나 '21년에 영업이익 4배 이상 성장하는 기염을 토하면서 주가는 413,500원까지 상승했습니다. 하지만 21년 하반기부터 성장세가 둔화되면서 주가는 최고점 대비 25%가량 하락한 300,000원 선에 위치해있습니다.

 

2) 거래량 분석

   - 거래량 차트를 보시면 '21년 2분기말부터 포스코의 시황이 급속도로 좋아지기 시작한 시기에  250만 주의 거래량이 터지며 오버슈팅이 나온 모습을 확인하실 수 있습니다.

3) 특이사항

  - 글로벌 지수폭락에 따른 투심 악화로 전체적인 거래량이 줄고 있습니다.

 

4) 종합평가

  - 현재 POSCO홀딩스의 주가 저점은 찾은 상황이며 향후 모멘텀에 따라 방향을 결정할 것으로 보입니다. 3분기부터는 중국 철강 수요도 회복될 것으로 보이며 코로나 완화로 인한 수요 회복, 현대, 기아와 가격 협상도 톤당 15만 원 인상으로 잘 마무리됨으로써 실적 부문에서는 우려되는 점은 많이 보이지 않습니다. 업황이 최악의 시기를 지나고 있는 만큼 현재 주가도 저점을 형성했다고 판단되므로 차트 부문 종합등급은 양호 등급인 B등급으로 평가하겠습니다.

수급 분석 ( B 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인과 기관이 -1,375억, -400억을 매도하고 외국인이 1,120억을 매수했습니다. 외국인은 글로벌 지수 폭락에도 포스코 지분은 유지하고 있는 의외의 모습을 보여주며 하락세를 막고 저점을 형성하는데 큰 공을 세우고 있습니다.

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 2,500억으로 추산되며 이는 POSCO홀딩스 시총 25조 대비 불과 1%에 해당하는 금액이므로 위험자산에 대한 헷지 목적의 물량으로 판단됩니다.

3) 종합판단

   - 외국인은 글로벌 시장 환경에 따라 신흥국의 보유지분은 패시브적으로 줄이는 성향을 보이고, 실제로 KOSPI에 상당한 많은 우량주들의 지분을 공격적으로 줄여나가고 있는 상황에서도 POSCO홀딩스의 지분은 소폭이나마 상승하고 있다는 점은 굉장히 고무적이며 2분기 이후 실적이 조금만 받쳐준다면 전 고점을 향해 달려갈 수 있을 것으로 판단되어 수급 부문 종합등급은 양호 등급인 B등급으로 평가하겠습니다.

 

2. 중요 공시 ( 1 건)

1) 분기 배당 시행

• 주당 4,000원 (시가배당률 1.3%)
• 배당 기준일 : 2022.03.31까지 포스코홀딩스 주식을 보유한 주주 
• 배당 지급예정일 : 2022.06.02

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 포스코 홀딩스의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 자동차강판 톤당 15만 원 인상 협상 완료

2) 중국 봉쇄 및 코로나로 인한 급감한 철강수요 회복 예정

3) 포스코에너지 및 포스코 인터내셔널 등 계열사들의 약진

4) 현재가 업황 최악의 시기, 근데 지금도 실적은 좋다

 

Weak Point

1) 중국 수급 및 스프레드가 지속적으로 악화될 시 수익성 훼손 가능성 높음

2) 글로벌 지수의 불안정성으로 인한 투심 악화

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

포스코홀딩스 1차 목표가 : 345,000원

포스코홀딩스 2차 목표가 : 420,000원

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 관련 좋은 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

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