호텔신라 주가 전망 및 분석(목표주가 포함)

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투자하기 전 재무, 차트, 수급, 공시를 분석하는 건 기본 중의 기본입니다.
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대한민국 코스피 시장에 상장된 호텔, 면세점 관련 대표주 호텔신라의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다.

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : 호텔신라

2) 관련 테마 : 리오프닝, 면세점

3) 액면가 : 5,000원

4) 시가총액 : 3조 260억 원

5) 유통주식수 : 30,308,976 (77.2%)

6) 대주주 지분율 : 17.3% (삼성생명)

7) 외국인 지분율 : 13.5% 

 

기업 개요 

 호텔신라는 국내외 약 10여개의 면세점을 운영하고 있으며, 세계 3위의 글로벌 면세점 사업자의 시장 지위를 가지고 있습니다. 호텔신라는 프리미엄 라이프 스타일을 제공하는 럭셔리 브랜드의 대명사였지만, 중국과의 사드 배치로 인한 갈등, 코로나 팬데믹 등의 연이은 악재로 타격을 많이 받은 상황입니다. 자세한 분석은 아래 내용을 참고해주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( C 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출액, 영업이익, 영업이익률 증가

  - 매출액 3조 7,791억 (18.5% 증가)

  - 영업이익 1,188억 (164.1% 증가)

  - 영업이익률 3.14% (9.3% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 자본대비 과도한 부채 비율

  - 부채 2조 795억 (자본대비 부채비율 : 360%)

3) 특이사항

  - 20년 코로나로 인한 역성장을 극복하고 21년 흑자전환 성공

4) 종합평가
  - '22년 1분기 영업이익 151억 원 기록(시장 전망치 하회)

  - 중국 주요도시 폐쇄 장기화로 인해 면세 업황 회복 지연

  - 국내 호텔/레저부문 매출은 투숙률 상승에 힘입어 흑자전환 성장

  - 코로나 종식으로 내수시장 잠재 고객들이 해외로 이탈할 가능성이 있음

  - 호텔신라는 22년 무난한 실적을 기록하며 회복기에 진입할 것으로 전망됩니다. 하지만 중국의 봉쇄조치가 길어지면 길어질수록 실적과 주가엔 큰 부담이 될 것이며, 자본 대비 과도한 부채비율 또한 장기적으로 해소되야할 문제로 보입니다. 따라서 재무부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( B 등급 )

1) 주가 분석

  - 중국 사드 이슈로 ▼▲ 주가 급등락 반복 80,000원 ~ 110,000원

  - '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 60,700원까지 하락

  - 연준의 무제한 양적완화 선언으로 글로벌 지수 폭등 ▲ 주가 80,000원대 회복

  - 코로나 종식에 따른 리오프닝 수혜주 부각 ▲ 주가 100,000원대 상승

  - 오미크론 출현▼ 주가 70,000원대 하락

 

2) 거래량 분석

   - 70,000원 ~ 90,000원대 많은 거래량이 터졌음

3) 특이사항

  - 차트상 70,000원을 저점으로 형성

4) 종합평가

  - 업황 최악의 시기는 지났기에 저점 70,000원을 깰 가능성은 희박해보임

  - 중국의 봉쇄조치만 없었다면 리오프닝 주로 시장 주목을 받을 기회였음

  - 호텔 제주, 신라 스테이 등은 투숙률 70% 이상 끌어올리며 회복세를 보이고 있음

  - 중국 정부 차원의 내수 면세 강화 및 후발 면세점 기업들의 공격적인 마케팅은 부담

  - 악재와 호재고 공존하는 현재 호텔신라의 상황을 감안하고, 또한 현재 주가가 저점 근처에 위치해있다는 것은 확실한 팩트이므로 차트 부문 종합등급은 B등급으로 평가

 

수급 분석 ( A 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 -5,720억 매도, 외국인이 -492억 매도, 기관이 7,155억 매수

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 2,800억으로 추산되며 이는 호텔신라 시총 3조 대비 9.3%에 해당

3) 종합판단

   - 공매도 세력은 호텔신라의 암흑기를 즐기는 중

   - 기관의 저가 매수세와, 외국인의 관망, 개인의 지친 매도세, 수급은 좋다

   - 현재 시황과 주가는 바닥인 만큼, 수급도 돌아올 것으로 기대되고 공매도의 숏커버링도 기대할 포인트다. 따라서 수급 부문 종합등급은 A등급으로 평가

 

2. 중요 공시 ( 0 건)

최근 공시중 투자 시 반드시 확인해야 할 중요 공시는 없습니다.

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 호텔신라의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 주가와 시황은 최악의 시기를 지나고 있다.

2) 중국의 방역조치 완화와 함께 주가는 상승할 것으로 전망

3) 내수시장 투숙률 양호한 성장 중

 

Weak Point

1) 면세점 출혈 경쟁 심화 ▶ 마케팅 비용 증가 ▷ 수익성 악화

2) 해외 하늘길이 오픈된 순간, 내수 잠재 고객 상실 가능성 존재

3) 부담스러운 공매도 수급

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

호텔신라 1차 목표가 : 87,000원

호텔신라 2차 목표가 : 100,000원

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 호텔신라 관련된 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

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