씨젠 주가 전망 및 22년도 하반기 분석

대한민국 코스닥 시장에 상장된 삼성전자의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 반드시 종목 매수 전 LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해주세요.

1. 종목 분석

1) 종목명 : 씨젠

2) 관련 테마 : 진단키트, 코로나

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 : 1조 4,101억 원

5) 유통주식수 : 34,495,826 (66%)

6) 대주주 지분율 : 30.7% (천종윤)

7) 외국인 지분율 : 15.62% 

 

기업 개요

 씨젠은 유전자 분석 및 진단 관련 시약 및 기기 개발을 주 사업으로 하고 있습니다. 씨젠은 타깃으로 하는 유전자만 증폭시켜 질병의 다양한 원인을 정확하게 분석할 수 있는 멀티플렉스 유전자 증폭 시양 및 분석 소프트웨어의 원천기술을 보유하고 있으며 해당 기술로 인해 코로나 수혜를 가장 많이 입은 기업 중 하나입니다. 하지만 현재 코로나가 계절성 감기로 인식되며 사실상 종식됨에 따라 씨젠의 역성장이 본격화되고 있습니다. 씨젠의 자세한 분석은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( C 등급 )

○ 씨젠 재무 종합평가

 

"천운은 여기까지, 이제부터는 실력"

 

씨젠은 코로나 팬데믹 이전에는 영업이익 200억 수준의 중견기업이었습니다. 하지만 코로나 팬데믹 이후 영업이익이 6,000억을 돌파하며 영업이익 3,000% 상승이라는 기적을 맛보았습니다. 2020년부터 2021년까지 기록한 영업이익은 1조 3,000억인데 이 액수는 코로나가 없었다면 씨젠이 65년을 일해야 벌 수 있는 금액입니다.

 

하지만 천운은 여기까지고 이제부터는 실력으로 입증해야 할 때입니다. 코로나는 결국 종식되었고 코로나가 준 막대한 현금을 이용해 사업 확장 및 신사업 발굴에 최선의 노력을 다해야 합니다. 

 

22년 씨젠의 실적을 보면 1분기까지는 전파력 높은 오미크론의 출현으로 영업잉익 2,000억을 기록했으나 2분기부터는 상황이 급변했습니다. 2분기 영업이익 130억, 3분기 영업이익은 -322억으로 적자 전환하고 말았습니다. 씨젠의 현재 매출은 코로나 의존도가 99%가 넘기 때문에 코로나 종식에 따라 원래의 실적으로 돌아가는 것은 매우 당연한 현상입니다.

 

 씨젠이 매 분기 꾸준하게 영업이익 2,000억을 기록할 수 있는 기업이었다면 씨젠의 주가는 최소 10만원 위에 있어야 당연합니다. 하지만 씨젠의 분기 영업이익 2,000억은 천운이 따른 일시적인 실적이었을 뿐 본인의 실력으로 차근차근 성장한 것이 아니었습니다. 

 

씨젠이 현재 보유하고 있을 것으로 예상되는 6,000억 원에 달하는 현금으로 포스트 코로나 전략을 치밀하게 준비해서 빠르게 성공시켜야 합니다. 씨젠은 분자진단이라는 영역에서는 독보적인 기술력을 보유하고 있는 기업인만큼 멀티플렉스 기술을 활용한 다중진단 등 고부가가치의 사업 확장을 통해 다시 차근차근 성장해 나가야 합니다. 씨젠이 올해에는 5개 채널에서 15개 타깃 유전자를 한 번에 검출해낼 수 있는 기술도 개발해냈고 또한 독감과 코로나19가 동시에 발병하는 트윈데믹이 현실화되고 있어 독감과 코로나를 동시에 진단할 수 있는 콤보키트 매출이 어느 정도 발생할 것으로 예상하고 있습니다.

 

현재 씨젠의 재무상황은 매우 건전하나 2023년 실적은 실망스러울 수밖에 없다는 점을 반영하여 씨젠의 재무 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다. 

 

차트 분석 ( C 등급 )

1) 주가 분석

  - '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 33,450원까지 하락

  - 코로나 최대 수혜주 등극, 매출 폭발 ▲ 주가 161,000원대 상승

  - 시장이 씨젠의 호실적이 일시적임을 인지  ▼ 주가 60,000원대 하락

  - 코로나 종식, 원래의 자리로 회귀중▼ 주가 30,000원대 하락

 

2) 거래량 분석

- 코로나 종식에 가까워질수록 거래량은 빠르게 감소했음

 

3) 씨젠 차트 종합평가

 

"지옥으로 가는 길"

 

씨젠의 주가 차트는 제가 늘 말씀드렸던 지옥으로 가는 차트입니다. 고점이 직전 고점을 넘지 못하고 저점이 직전 저점 위에서 형성되지 못하는 주식을 매수하시면 지옥으로 가는 겁니다. 종착지가 어딘지 가늠이 안 되는 상황에서 함부로 탑승하면 염라대왕을 만나러 갈 수밖에 없습니다.

 

누군가 저에게 돈을 주고 반드시 씨젠이라는 종목만 매수하라고 시킨다면 저는 지금도 돈을 들고 기다리고 있을 겁니다. 최소한 주가가 이전 저점보다 높은 곳에서 지지를 받고 직전 고점을 뛰어넘는 힘을 보여줄 때, 하락 추세에 있는 이평선들을 다시 우상향으로 끌고 올라갈 수 있는 힘이 주가에 있다고 판단될 때 그때 매수할 겁니다.

 

지금 씨젠의 주가 차트를 보십시오. 주가가 끊임없이 하락함에도 거래량이 살아나지 않고 있으며 저점은 계속 붕괴되고 고점은 낮아지고 있습니다. 이런 차트에서 물을 타거나 신규 매수하는 것은 너무나 현명하지 못한 매매법입니다.

 

왜 예측을 하실까요? 확인을 하고 매수하셔야 합니다.

 

씨젠이 벌어둔 현금을 통해 M&A나 신사업 확장을 통해 포스트 코로나 전략을 시장에 입증해 보이고 시장 참여자들이 가능성을 인정한다면 자연스럽게 주가에 힘이 생길 겁니다. 그때 매수하셔도 전혀 늦지 않습니다. 다만, 현재 주가는 씨젠이 2023년 분기당 300억 수준의 영업이익을 기록한다고 가정한다면 PER 13배 정도로 크게 부담되지는 않아 보입니다. 하지만 해당 실적을 담보로 하기에는 실적 불확실성이 커 보이는 것도 사실입니다.

 

결국 팬데믹으로 대거 도입된 장비를 통해 호흡기 질환, 성병, 소화기 질환, 결핵 등 다양한 분야에서 매출을 발생시켜 코로나로 감소하는 매출을 상쇄시키는 것이 관건이 될 것입니다. 따라서 씨젠의 차트 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

 

수급 분석 ( D 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

- 개인 201억 매수, 외국인 526억 매도, 기관 239억 매수

 

2) 공매도 누적 수급

- 누적 공매도 금액은 2,000억 원으로 추산되며 이는 씨젠 시총 1조 4,100억 대비 15.0%에 해당

 

3) 씨젠 수급 종합평가

 

"공매도는 씨젠으로 대대손손 먹고 살 자금 마련"

 

씨젠에서 공매도를 친 세력은 2년간 수 조 원의 수익을 거두었을 것으로 예상합니다. 주가가 하락함에 따라 공매도 유입 규모가 많이 줄어들긴 했지만 여전히 부담되는 수준으로 공매도 수급이 유입되고 있습니다.

 

그래도 불과 몇 개월 전까지만 해도 매일 20%에 가까운 공매도가 들어왔던 점을 생각해보면 많이 양호해진 편입니다. 따라서 씨젠의 수급 부문 종합등급은 D등급으로 평가하겠습니다.

 

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모

1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

2) 배당 규모(예상)

• 주당 배당금 : 700원
• 시가 배당률 : 2.4%
• 배당 지급일 : 기말 배당

 

3. 주가 전망

종목의 강점과 약점을 바탕으로 씨젠의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 넘치는 현금으로 무엇이든 할 수 있을 것

2) 분자진단 분야에서 독보적인 기술력 보유

3) 독감 유행으로 트윈데믹 현실화

4) 성병, 호흡기, 소화기 등 Non Covid 매출 450억 달성

 

Weak Point

1) 거대한 규모의 일일 공매도 수급

2) 내년도 어닝 쇼크는 기정사실

3) Non Covid 매출로 Covid 매출을 상쇄하기에는 규모 차이가 큰 상황

4) 반도체 수요 저점이 높아진 것은 사실이나 실적 저점은 확인해야 할 것

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

 

씨젠 1차 목표가 : -

 

씨젠 2차 목표가 : -

 

씨젠은 현재 목표가를 설정할 때가 아닙니다. 씨젠 주가에 힘이 생겨서 추세전환을 시도하기 전까지는 절대 매수하셔서는 안되며, 최소한 224일선의 수평 수렴 이후 우상향 전환이나 저점과 고점이 높아지는지 여부 정도는 확인하셔야 합니다. 이전 씨젠 분석에서도 주가가 낮아질 가능성이 훨씬 높기 때문에 목표주가를 설정하지 않는다고 했습니다. 지금 역시 불확실성이 큰 상황이기 때문에 목표 주가 설정은 생략하도록 하겠습니다. 다음 분기 분석을 기다려주시기 바랍니다.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다.

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