하이드로리튬 주가 전망 및 22년도 하반기 분석

대한민국 코스닥 시장에 상장된 하이드로리튬의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 반드시 종목 매수 전 LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해주세요.

1. 종목 분석

1) 종목명 : 하이드로리튬

2) 관련 테마 : 금속, 2차전지

3) 액면가 : 200원

4) 시가총액 : 3,830억 원

5) 유통주식수 : 13,077,977 (58.6%)

6) 대주주 지분율 : 33.6% (리튬플러스 외 12인)

7) 외국인 지분율 : 2.6%

 

기업 개요

코리아에스이가 리튬플러스에 경영권이 인수됨에 따라 하이드로리튬으로 사명이 변경되었습니다. 사명은 신규 사업에 대한 방향성을 드러내기 위해 하이드로리튬으로 변경되었으며 동시에 염호개발 및 추출광물 판매업, 정밀화학소재 제조 및 판매업 등의 사업목적을 추가했습니다. 하이드로리튬 경영진들은 하이드로리튬이 현재 기존 토목자재 부품제조 기업에서 리튬 전문기업으로 거듭나기 위한 과정중에 있다고 설명했습니다. 하이드로리튬의 자세한 분석은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( D 등급 )

 

○ 하이드로리튬 재무 종합평가

 

 "합리적 의심"

 

위 재무제표는 하이드로리튬의 전신인 코리아에스이의 재무제표입니다. 일단 재무제표를 보면 알겠지만 돈 버는 기업은 아니었습니다. 매출액은 100억대, 영업이익은 적자를 기록했고 자본이 250억에 불과한 초소형 기업입니다. 그런데 최근 리튬플러스에 인수되면서 사명도 하이드로리튬으로 바꿔 리튬 사업에 본격적으로 뛰어든다고 합니다.

 

애초에 인수를 추진했던 기업은 지피클럽이었으나 재무적 투자자로 남기로 하고 리튬플러스가 코리아에스이를 인수했습니다. 그런데 재무적 투자자로 남겠다는 지피클럽은 하이드로리튬에 관한 모든 권리를 투자조합에 양도하며 하이드로리튬과 완전한 이별을 선택했습니다.

 

리튬플러스는 리튬염을 매입하여 2차 전지용 고순도 탄산리튬 및 수산화리튬으로 정제하는 기업으로 알려져있습니다. 그런데 궁금한건 토목회사였던 코리아에스이가 어떤 기술을 보유하고 있길래 리튬 정제 밸류체인의 한 축으로 포함되었는지는 알 수가 없습니다.

 

또한, 자금 흐름을 보면 의도된 기획은 아니였는지 합리적 의심이 듭니다. 최초 주가 폭등을 유도했던 지피클럽은 신주인수권부사채(BW)와 전환사채(CB) 각각 250억을 투자한 권리를 케이엘피투자조합과 제이에이치투자조합 2호에 권리를 양도하면서 완전한 이별을 선택했습니다. 거창한 뉴스를 쏟아내며 기술도 실적도 없는 회사를 리튬계 유니콘 회사로 만들때는 언제고 조용히 쓰윽 빠져나가는 모양새가 긍정적으로 보이진 않습니다.

 

그런데 이상한건 이게 끝이 아닙니다. 리튬인사이트와 페이퍼컴퍼니 엘리노어엔케이는 405억원을 들여 어반리튬(WI) 제 3자 유상증자에 참여해 최대주주가 되었는데, 이 자금을 WI 변익성 대표가 370억원을 차입해주었고 35억은 하이드로리튬 주식 담보로 마련되었습니다. 그렇게 어반리튬으로 유입된 자금 중 230억은 제이에이치투자조합 2호로 흘러들어가고 제이에이치투자조합 2호는 다시 하이드로리튬의 전환사채 권리를 양도받는데 사용되었습니다.

 

위 자금 흐름에서 이상한 점을 못느끼셨을까요? 이런 거대한 규모의 인수 및 투자과정에서 실제 투입된 돈은 0원입니다. 서로가 서로에게 차입하고 담보로 주고 다시 매입하는 방식을 통해 무자본 M&A를 실행한 것이며 그 결과 주가는 어떻게 되었을까요?

 

얼마 지나지 않아 사건의 실체는 드러나겠지만 저 기이한 자금 흐름에 대한 진실이 무엇인지 지금 당장 너무 궁금합니다. 여전히 하이드로리튬의 재무 수준은 시총 500억대에 머물러있고 2022년 3분기까지도 영업적자를 기록하고 있으며 정확하게 어떤 기술과 수익모델을 보유했는지 입증되지 않았습니다. 따라서 하이드로리튬의 재무 부문 종합등급은 D등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( D 등급 )

1) 주가 분석

- 연이은 피인수 공시, 하이드로리튬으로 사명 변경 ▲ 주가 31,000원대 상승

- 주가 급등으로 밸류 부담 및 차익실현 매물 증가 ▼ 주가 17,000원대 하락

 

2) 거래량 분석

- 연이은 피인수 공시에 따라 거래량 폭발

 

3) 하이드로리튬 차트 종합평가

 

"진실이 궁금하다"

 

리튬 테마가 코스피, 코스닥을 뒤흔들고 있습니다. 그 이유는 아래 리튬 가격 추이를 보시면 알 수 있습니다.

테슬라 대표이사 머스크가 리튬정제 면허는 돈 버는 면허를 주는 것과 다름없다고 할 정도로 리튬의 가격은 상상을 초월할정도로 빠르게 상승하고 있습니다. 이런 상황을 이용하기 위해 리튬 테마를 고의로 연출한 것이 아닌가에 대한 합리적 의심이 자꾸 듭니다.

 

수백억이 오가는 유상증자와 인수전에 실제로 투입된 돈은 없었습니다. 가상으로 생성된 돈이 돌고 돌았을 뿐인데 어반리튬(WI), 하이드로리튬(코리아에스이)의 주가는 상상을 초월할 정도로 상승했습니다. 두 종목의 주가 급등으로 인해 가상으로 생성된 돈이 만들어낸 시세차익만 수 천억원에 달합니다. 이것은 공식적으로 매입한 지분에 대한 시세차익만 계산한 것이며 비공식적으로 거두었을 시사체익에 대해서는 각자 상상에 맡기겠습니다.

 

너무 재밌습니다. 단 돈 1원도 들이지 않고 초소형주 두 기업을 리튬 테마주로 만들어주기 위해 수단된 동원과 그 방법이 나름 참신했다고 생각됩니다. 향후 신라젠처럼 사건의 진실이 모두 드러나면 다시 한번 리포트로 정리해서 올릴 계획이니 기다려 주시기 바라겠습니다.

 

신라젠의 진실을 아직 모르시는 분들은 아래 글을 한번 읽어보셔도 좋습니다.

 

신라젠 주가 전망 및 기업 히스토리 분석(신라젠의 진짜 진실은?)

 

물론, 위 내용은 전부 제 개인적인 합리적 의심이니 참고만 하시길 바라겠습니다. 하이드로리튬의 현재 주가는 기대 이익 대비 리스크가 과도하게 큰 구간이므로 하이드로리튬의 차트 부문 종합등급은 D등급으로 평가하겠습니다. 

 

수급 분석 ( C 등급 )

 

 

 

1) 6개월 누적 수급

- 개인 12억 매도, 외국인 11억 매수, 기관이 2억 매수

 

2) 공매도 누적 수급

- 누적 공매도 금액은 없습니다.

 

3) 하이드로리튬 수급 종합평가

 

"작전주 수급 평가는 무의미"

 

하이드로리튬이 정말로 리튬계의 유니콘이었다면 메이져 수급이 가만히 두었을까요?

 

작전주는 메이저 수급이 관여하지 않는 경우가 대부분입니다. 주로 개인투자자와 작전세력 간의 물량교환 또는 작전세력의 자전 거래가 주요 수급입니다. 작전세력이 어떤 가면을 쓰고 거래에 참여하는지는 알 방법이 없기 때문에 작전주 수급 분석은 크게 의미가 없습니다.

 

따라서 하이드로리튬의 수급 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

 

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모

1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

2) 배당 규모(예상) : 없음

 

3. 주가 전망

종목의 강점과 약점을 바탕으로 하이드로리튬의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 신라젠일지 유니콘일지 끝까지 가보자

 

Weak Point

1) 신라젠일지 유니콘일지 끝까지 가보자

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

 

하이드로리튬 1차 목표가 : -

 

하이드로리튬 2차 목표가 : -

 

기업가치를 바탕으로 미래 성장과 시장상황을 고려하여 목표주가를 설정하는 것이 제 원칙이기 때문에 하이드로리튬의 목표 주가는 설정할 수 없습니다. 하이드로리튬의 리튬 관련 수익모델이 입증이 된다면 그때 다시 한번 분석을 해보도록 하겠습니다. 만약 하이드로리튬이 신라젠 결말이라면 그 역시 제가 어떤 과정으로 작전이 진행되었는지 상세하게 정리하여 올려드리도록 하겠습니다.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다.

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