<석탄 관련주>GS글로벌 종목 분석 및 주가 전망

대한민국 코스피 시장에 상장된 석탄 관련주 GS글로벌의 종목 및 주가 전망에 대해 분석해보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 글과 숫자가 다른 짜집기 글에 비해 많습니다. 읽는 것만으로 해당 종목에 대한 정확한 분석과 투자에 대한 인사이트를 키우실 수 있으니 조금만 집중해주세요. 관련 검색어로는 석탄 관련주, 러시아 석탄 수출 금지 관련주, GS글로벌 주가 전망, GS글로벌 주가 분석 등이 있습니다. 목차는 다음과 같습니다.

1. 종목 분석
 - 기업 개요
 - 재무 분석
 - 차트 분석
 - 수급 분석
 - 테마 분석

2. 종목 전망

 - Strong Point

 - Weak Point

 

1. 종목 분석

• 종목명 : GS글로벌
• 관련 테마 : 석탄, 러시아 수출 금지
• 액면가 : 2,500
• 시가총액 : 3,478억 원
• 유통주식수 : 39,836,958 (48.3%)
• 대주주 지분율 : 50.8% (GS)
• 외국인 지분율 : 2.42% 

기업 개요

 GS글로벌은 1954년 국제무역을 전문으로 하는 금성산업이라는 이름으로 설립되어 1975년 쌍용으로 상호가 변경되었고 2009년 7월에 GS로 대주주가 변경되어 현재의 상호를 사용하기 시작했습니다. 철강, 석유화학, 에너지 등의 무역/유통, 수입차 PDI, 특장차 제조 등 물류부문, 정유, 석유화학 플랜트 및 복합화력발전 설비의 제조, 개발 및 신사업 등 총 4개의 사업을 영위하고 있습니다. 최근 러시아의 석탄 수출 금지 소식에 에너지 무역 사업을 진행하고 있는 GS글로벌 주가가 들썩이고 있는 상황입니다. 그럼 분석 시작하겠습니다.

 

재무 분석 ( C 등급 )

1) GS글로벌의 포괄 손익 계산서를 보면 매출액이 2조 8,150억에서 2021년 3조 8,490억으로 36.7 % 대폭 증가했습니다. 하지만 매출액의 증가 폭 이상으로 매출원가도 37.9% 상승했고 사업 구조상 매출액의 99%가 매출원가이므로 영업이익은 60억 증가한 388.5억을 기록했습니다. 수익성이 굉장히 안좋은 사업을 진행하고 있다고 판단할 수 있습니다. 당기순이익은 220억을 기록해서 적자에서 흑자전환에 성공했습니다.

2) GS글로벌의 재무상태표를 보면 현금 및 현금성 자산이 924.9억에서 619.8억으로 -33.0% 감소했고 부채는 6,578.1억에서 1조 1,001억으로 67.3% 대폭 증가했습니다. 이에 따라 자산총계는 50.8% 상승한 1조 4,426억을 기록했습니다.
(자산에는 부채도 포함됩니다.) 시총 3,478억에 부채를 제외한 자본총계는 3,425.1억이므로 PBR은 약 1.0배로 계산됩니다. ( 일반적으로 PBR>1 : 고평가 , PBR <1 : 저평가 )

3) GS글로벌의 포괄 손익 계산서와 재무상태표를 종합해보면 작년 매출액, 영업이익, 당기순이익 모두 상승하는 트리플 성장을 기록했습니다. 하지만 매출액에 비해 수익성이 굉장히 떨어지며 부채비율은 높고 현금은 적어 재무건전성이 좋지 못한 상황입니다.

4) 현재 기준 전년대비 철강, 자원부문 등에서 매출 및 이익이 증가하고 있는 추세이므로 향후 재무건전성의 개선여지는 있다고 여겨져 재무 부문 종합 C등급으로 판정합니다.

 

차트 분석 ( B 등급 )

1) 주가 분석 : GS글로벌은 코로나 시기에 987원까지 하락하여 저점을 형성한 후 조금씩 상승해 2,000원~3,000원대까지 주가를 끌어올렸습니다. '22년 상반기에 러시아와 우크라이나의 전쟁으로 원자재 가격이 대폭 상승하기 시작했고 러시아의 에너지 수출 금지 제재가 가해지면서 주가가 본격적으로 상승하기 시작했습니다. 현재 주가는 코로나 저점 대비 400% 상승한 상황입니다.

2) 거래량 분석 : 2010년도부터 2020년까지 꾸준히 폭락을 한 전형적인 역배열 종목이었습니다. 하지만 거래량 차트를 보시면 최근 터진 거래량과 비교해봤을때 하락 시에는 거의 거래량이 실리지 않아 향후 상승한다면 매물의 큰 부담은 없을 거라고 판단됩니다. 최근 1억 주 이상이 연달아 터지면서 '17년도에 기록한 고점도 돌파했기 때문에 시장의 관심은 충분하다고 판단됩니다.

3) 최근 미국 시장의 폭락에도 불구하고 잘 버티며 시장의 관심을 모으고 있는 상황입니다. 오랜기간 폭락해왔기 때문에 급등보다는 장기 이평선 따라 기간조정해가며 조금씩 우상향 하는 그림이 더욱 좋아 보이지만 결국엔 세력의 의중에 따라 주가의 방향이 결정될 것 같습니다.

4) 직전 고점을 깼고 장기이평선은 우상향이며 상방 매물대 부담이 적기 때문에 차트 부문 종합등급은 우수등급인 B등급으로 판정하겠습니다.

수급 분석 ( 판정 불가 )

 

1) GS글로벌의 수급상황을 보면 1년 동안 개인이 152억을 매수했는데 최근 급등하면서 물량을 1,000억 가까이 덜어낸 것으로 보입니다. 외국인과 기관은 큰 관심이 없어 보입니다. 해당 종목의 세력은 거래량을 터트리며 매집한 주체일 것이며 기관과 외국인의 수급은 크게 신경 쓰실 필요 없습니다. 도욱이 현재 테마주의 성격을 띠고 있기 때문에 세력의 동향에만 집중하시면 될 것 같습니다.

2) 소형주이다 보니 공매도 세력도 없습니다. 따라서 수급 부문은 전혀 중요하지 않으므로 종합적인 판단은 하지 않겠습니다.

테마 분석 ( C등급 )

1) 러시아의 석탄 수출 금지 조치로 주가가 상승하고 있는 만큼 과연 GS글로벌이 석탄 테마와 얼마만큼 밀접한 관계가 있는지 알아보겠습니다. 왼쪽 그림을 보시면 GS글로벌의 매출 구성입니다. 무려 94%의 매출이 철강과 금속제품에서 나오고 에너지 부문은 3.4%에 불과합니다. 그것도 원유, 가스, 석탄 모두 합한 수치입니다. 러시아의 수출 금지 조치로 향후 GS글로벌의 석탄 매출 부문이 증가할 가능성도 충분히 있으므로 테마와 무관하다고 볼 수는 없으나 현재까지 크게 영향이 없는 건 사실입니다. 하지만 테마주라는 게 테마와 밀접한 관련이 있어야 좋은 건 맞지만 꼭 그렇지만은 않다고 분명히 말씀드리고 싶습니다.

2) GS글로벌은 러시아의 석탄 수출 금지 조치로 수혜를 볼 가능성도 있으나 매출구성에서 석탄의 비율은 극히 미비하므로 테마 부문 종합 평가는 C등급으로 평가하겠습니다.

2. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 GS글로벌의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

• 러시아와 우크라이나 전쟁 장기화로 테마 이슈 지속
• 큰 부담 없는 상방 매물대
• 아무튼 성장은 했고 올해도 성장할 예정

 

Weak Point

• 석탄 테마로 인한 수혜를 볼 가능성이 크게 높아 보이지 않음
• 사업의 수익성 개선이 급선무
• 적은 현금, 과도한 부채 

 

마무리

 오늘은 러시아의 석탄 수출 금지 테마로 핫한 석탄관련주 GS글로벌 종목을 분석하고 주가 전망을 해보았습니다. 다시 한번 말씀드리지만 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 관련 좋은 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

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