코오롱글로벌 주가 전망 및 22년도 하반기 분석(네옴시티)

대한민국 코스피 시장에 상장된 코오롱글로벌의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 반드시 종목 매수 전 LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해주세요.

1. 종목 분석

1) 종목명 : 코오롱글로벌

2) 관련 테마 : 수출, 무역, 네옴시티

3) 액면가 : 5,000원

4) 시가총액 :7,285억 원

5) 유통주식수 : 5,906,964 (23.4%)

6) 대주주 지분율 : 76.2% (코오롱 외 16인)

7) 외국인 지분율 : 2.12%

 

기업 개요

코오롱글로벌은 '코오롱하늘채', '린든그로브'와 같은 주택 브랜드를 보유한 기업으로, 건설의 안정적 이익 기반으로 풍력 발전, 수소 에너지 등 신재생 에너지 사업을 통한 성장 전략을 추진하고 있습니다. 이 외에도 해외 상하수도 시설을 시공하는 환경사업을 진행하고 있으며, 최근에는 네옴시티 관련주로 편입되어 큰 관심을 받고 있습니다. 코오롱글로벌의 자세한 분석은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( D 등급 )

○ 코오롱글로벌 재무 종합평가

 

"실적은 나쁘지 않은데 재무건전성 심각"

 

코오롱글로벌은 2021년 분양시장 활성화 및 높은 주택 가격으로 건설 사업 부문이 호실적을 기록하며 외형 및 수익 성장을 기록했습니다. 매출 대비 영업이익이 굉장히 낮은 편인데 무역을 통한 판매업으로 발생하는 매출은 수익성이 굉장히 낮기 때문입니다. 코오롱글로벌의 재무제표를 보시면 자본 대비 부채 비율이 300%를 넘어가며 재무건전성이 취약한 상황입니다. 이마저도 2021년 자본 확장에 성공해 400%에서 줄인 수치라는 겁니다. 현재 고금리로 인해 부채에 따른 금융비용 지출이 상당할 것이므로 부채 규모 감축이 필요한 상황으로 보입니다.

 

2022년 코오롱글로벌의 실적은 1분기 영업이익 577억, 2분기 영업이익 655억, 3분기 영업이익 700억을 기록하며 전년도와 비슷한 수준의 실적을 기록했습니다. 미 연준의 고강도 긴축으로 건설시장에 찬바람이 불고 있음에도, 코오롱글로벌 누적 수주액은 2조 8,000억을 돌파했으며, 코오롱글로벌의 합산 누적 수주잔고는 11조에 달합니다.

 

다양한 지역의 공공재 개발, 리모델링 사업 및 도시 정비사업을 수주하는 데 성공했고, 대형 건설사 중심의 컨소시엄에도  참가하는 데 성공했습니다. 이에 더해, 신사업으로 추진하고 있는 신재생 에너지 사업인 풍력 사업에서도 업계 1위를 유지하고 있습니다. 양양(46.2MW), 태백 1(43.2MW), 태백 2(21MW), 경주(37.5MW), 영덕(50MW) 등의 프로젝트를 시공 중에 있으며 이외에도 설계 및 인허가 단계에 있는 프로젝트들이 무려 18건에 달합니다.

 

3년 뒤부터 노후 석탄화력발전소 폐지를 기점으로 대한민국에서 석탄화력발전소는 역사 속으로 사라집니다. 전력 수급 공백을 메우기 위해 신재생 에너지의 건설은 증가할 수밖에 없을 것입니다. 이에 더해, 러시아 전쟁으로 전 세계가 에너지 믹스에 대한 열망이 높아지고 있는 만큼 풍력발전에 대한 수요는 점점 높아질 것입니다.

 

이는, 건설 사업의 불황으로 코오롱글로벌이 겪어야 할 리스크를 대폭 줄어줄 것입니다. 

 

그럼에도 불구하고 시장에 유동성이 심각하게 부족해 건설부문 시황은 점점 악화될 것이며 과도한 부채에 따른 금융 비용 지출이 재무적 리스크를 더욱 키울 것입니다. 현재 자본 대비 부채비율이 300%가 넘는 상황인 만큼 재무 개선이 시급한 상황으로 판단됩니다. 따라서 코오롱글로벌의 재무 부문 종합등급은 D등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( B 등급 )

 

1) 주가 분석

- '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 5,200원까지 하락

- 미 연준 무제한 양적완화 선언, 글로벌 지수 폭등 ▲ 주가 10,000원대 상승

- 어닝 서프라이즈 및 신재생 에너지 분야 성장 기대감 ▲ 주가 33,000원대 상승

- 건설 부문 피크아웃 우려 및 미 연준의 고강도 긴축 예고 ▼ 주가 15,000원대 하락

- 네옴 시티 테마주 편입 ▲ 주가 28,000원대 상승

 

2) 거래량 분석

- 엄청난 거래량을 발산하며 이전 주요 매물대를 다 잡아먹어 버림

 

3) 코오롱글로벌 차트 종합평가

 

"본전을 다 줬다고? 흠... 기대가 되는데?"

 

코오롱글로벌의 주가는 최근 네옴 시티 테마에 편승하여 엄청난 주가 상승을 기록하고 있습니다. 코오롱글로벌이 네옴시티 수주 지원단 원팀코리아에 건설인프라 부문 대표로 참여한 것이 테마 편입 이유로 보입니다.

 

네옴시티 테마가 시장에 워낙 강한만큼 강한 시세가 분출될 수 있는데, 코오롱글로벌 주가 차트를 보시면 엄청난 거래량을 터뜨리며 이전 고점에 물려있던 개인 투자자들에게 본전의 기회를 다 줬습니다. 맛만 보여주고 주가가 다시 하락한 것도 아니고 고점 부근에서 주가가 버티고 있습니다.

 

예상하시겠지만 코오롱글로벌 주가는 인위적으로 주가를 관리하는 누군가가 없다면 나올 수 없는 흐름입니다. 세력이 존재한다는 뜻이며 물려서 본전만 기다리는 악성 매물대에게 시원하게 본절과 수익을 챙겨주는 이유가 무엇일지 궁금해집니다.

 

코오롱글로벌은 현재 기준으로는 철저하게 테마, 작전주로서 접근해야 합니다. 지금 자리에서 매수로 대응하시는 건 좋은 매매심리를 유지하기 힘들고 부담해야 할 리스크고 크기 때문에 추천하지 않지만 이익을 보고 계신 보유자 분들은 조금 더 흐름을 지켜보는 것이 좋을 것 같습니다.

 

세력들이 더 큰 그림을 그리기 위해 개인 투자자들의 본절 물량을 상승 파동으로 흡수한 거라면 더 큰 상승파가 나올 가능성이 매우 높기 때문입니다. 따라서 코오롱글로벌의 차트 부문 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다.

 

 

수급 분석 ( C 등급 )

 

 

 

1) 6개월 누적 수급

 

- 개인이 244억 매수, 외국인이 41억 매수, 기관이 336억 매도

 

2) 공매도 누적 수급

 

- 누적 공매도 금액은 없습니다.

 

3) 코오롱글로벌 수급 종합평가

 

"전형적인 테마주 수급"

 

코오롱글로벌의 수급은 전형적인 테마주의 수급입니다. 거래량을 보시면 꾸준하게 발생하는 것이 아니라 테마에 의존할 때만 거래량이 발산됩니다. 따라서 메이저 수급이 해당 종목에 관심을 가질 가능성은 없고 외국인 지분율도 2%에 불과합니다. 세력과 개인 간의 물량 교환이 주요 수급일 것으로 예상합니다.

 

테마에 편입된 상황이기에 수급이 크게 중요한 종목은 아닙니다.  따라서 코오롱글로벌의 수급 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

 

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모

1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

2) 배당 규모(예상) : 없음

 

3. 주가 전망

종목의 강점과 약점을 바탕으로 코오롱글로벌의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 초대형 중장기 테마에 편입

2) 심상치 않은 주가 흐름, 물린 모두에게 본전 이상의 수익을 줌

3) 흐름상 전 고점 돌파시 기대 이상의 주가 상승이 나올 수도 있음

4) 타 네옴 시티 테마주와 비교해 봤을 때 연관성은 매우 높은 편

 

Weak Point

1) 언젠가는 테마는 소멸되고 주가는 제자리로 돌아갈 것

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

 

코오롱글로벌 1차 목표가 : -

 

코오롱글로벌 2차 목표가 : -

 

코오롱글로벌은 현재 상승한 주가 레벨에서도 PER 6배, PBR 1배에 불과해 밸류 부담은 크지 않습니다. 다만, 신재생 섹터로 보기에는 무리가 있기 때문에 건설 및 수출 섹터로 본다면 조금은 고평가라고 판단할 수 있습니다. 사실 밸류 평가가 크게 중요하지는 않습니다. 철저하게 테마주로 단기 대응하셔야 하며, 지금 주가 흐름이 심상치 않기 때문에 기존 보유자들께서는 25,000원을 이탈하지 않는다면 추가 상승파동을 기다려보시는 것도 좋을 것 같습니다. 테마주는 별도로 목표 주가를 설정하지 않습니다.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단 검색창을 활용하여 검색해주시고 아래 다른 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

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