네이처셀 주가 전망 및 분석(임상 진행상황 및 목표주가 포함)

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투자하기 전 재무, 차트, 수급, 공시를 분석하는 건 기본 중의 기본입니다.
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대한민국 코스닥 시장에 상장된 줄기세포 관련주 네이처셀의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다.

기업 분석

1) 종목명 : 네이처셀
2) 관련 테마 : 줄기세포
3) 액면가 : 500원
4) 시가총액 : 1조 742억 원
5) 유통주식수 : 48,491,899 (77.4%)
6) 대주주 지분율 : 22.6% (알 바이오)
7) 외국인 지분율 : 5.32%

 

기업 개요

네이처셀은 줄기세포 연구로 유명한 바이오 기업이며, 줄기세포 및 면역세포의 연구 및 개발, 해외 임상 진행 등을 주요 사업으로 진행하고 있습니다. 부가적으로 건강식품 및 마스크, 소독제, 물티슈 등의 위생용품 사업도 진행하고 있습니다. 자세한 분석은 아래 내용을 참고해주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( D 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출액 증가
- 매출액 222억 (32.8% 증가)

2 ) Negative(부정) - 적자폭 확대
- 영업이익 -94.98억 (-48.1% 감소)

3) 특이사항
- 비용 및 원가 증가로 적자폭 확대

4) 주요 연구개발 현황 및 계획
 - ㈜알 바이오의 조인트스템 국내 품목허가

 - 조인트스템 미국 2b/3a상

 -아스트로 스템-V 미국 1/2a상

 

5) 종합평가

  - 퇴행성 관절염 환자의 무릎 통증 감소 및 관절 기능 개선을 목표로 임상을 진행하고 있는 조인트스템의 성공 여부가 굉장히 중요한 상황입니다. 임상 통과만 한다면 타 치료제 대비 수술, 마취, 입원 등의 절차가 필요 없이 가격도 저렴한 조인트스템의 파급력은 굉장할 것으로 전망합니다.

  - 코로나-19 감염에 의한 폐렴 치료제인 아스트로 스템-V는 프로젝트 시작 단계이므로 2023년에나 임상시험이 개시될 것으로 예상합니다.

  - 임상비용 집행 등으로 현금이 필요한 상황이나 자체 조달이 어려운 상황이므로 재무 건전성은 지속적으로 악화될 것입니다. 따라서 재무부문 종합등급은 D등급으로 평가합니다.

차트 분석 ( B 등급 )

 

1) 주가 분석
- 자체 개발 중인 조인트스템 임상 순항 ▲ 주가 49,000원대 상승
- 초기 투자자들의 연이은 투자 Exit ▼ 주가 25,000원대 하락

- 글로벌 지수 폭락 ▼ 주가 17,000원까지 하락

2) 거래량 분석
- 고점에서 거래량이 터진 후 하락 시 거래량 급감

3) 특이사항
- 15,000원이 최후의 지지선이 될 것으로 전망

4) 종합평가
- 줄기세포 치료제는 아직 상용화되지 않는 블루오션 영역
- 공개된 정보 및 비교 데이터가 부족하여 개인투자자들이 정확한 분석을 하기 어려운 상황

- 세력은 그런 점을 이용하여 주가를 끌어올렸고, 고점에서 거래량을 터트리며 Exit 한 상황
- 그렇게 무난하게 개인들에게 물량을 떠넘기고 현재 일정 주가에서 횡보 중
- 아직 재료는 살아 있으며 네이처셀은 2022년 12월 말까지 조인트스템 투여 완료를 목표로 임상을 진행 중에 있고 FDA 신약 허가 기간 단축을 위한 RMAT(Regenerative Medicine Advanced Therapy) 신청을 준비 중입니다.

- 따라서 현재 주가만 잘 유지한다는 가정하에 차트 부문 종합등급은 B등급으로 평가합니다.

 

수급 분석 ( C 등급 )

 

1) 6개월 누적 수급
- 개인이 54억 매수, 외국인이 100억 매도, 기관이 41억 매수

2) 공매도 누적 수급
- 누적 공매도 금액은 500억으로 추산되며 이는 네이처셀 시총 1조 대비 5%에 해당

3) 종합판단
- 줄기세포 테마로 인한 상승파동에 이어 하락 파동까지 마무리한 뒤 주가 수렴 기간이므로 큰 수급은 보이지 않는 상황

- 아직까진 공매도 수급도 크진 않은 상황, 수급 부문 종합등급은 C등급으로 평가합니다.

 

3. 중요 공시(1 건)

 

 

1) 증권발행 결과(CB)
임상 진행을 위한 현금을 자체적으로 벌지 못하는 상황이므로, 끊임없이 CB를 발해서 현금을 조달하고 있습니다. 이는 주주가치를 희석시키는 행위이며, 기업이 현금이 없는 위기상황임을 나타내는 중요 지표이므로 시장에서는 보통 악재로 받아들이며 투자회사에선 투자 금지 기업 항목 평가에 들어가 있는 경우도 있습니다.

하지만 현재 네이처셀이 임상을 중단하면 현재 시총 1조라는 기대 가치도 무너져버리기 때문에 CB를 통한 자금조달을 통해 임상이 잘 마무리되기를 기다리는 수 밖에는 없습니다.

 

결과적으로 네이처셀은 고위험 종목임을 알 수 있는 공시입니다.

 

3. 주가 전망

종목의 강점과 약점을 바탕으로 네이처셀의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

Strong Point

1) 조인트스템 올해 말 미국에서 투여 완료 계획, 끝이 보인다
2) 타 세포치료제 대비 가격은 저렴하고 시술 과정은 간단

3) 조인트스템 국내 품목 허가는 늦어도 8월 안에 발표 

Weak Point

1) 장기화되는 연구 및 임상에 재무상태는 급속도록 하락
2) 주식 팔아 자금을 조달하는 것에는 분명히 한계점이 존재
3) 조인트스템 임상 실패 시 줄 하한가 각오

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

네이처셀 1차 목표가 : 20,000원

 

네이처셀 2차 목표가 : 30,000원(올해 말 미국 약품 투여 결과 순항 시)

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 네이처셀 관련된 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

오스템임플란트 주가 전망 및 횡령 사건(목표 주가 포함)

 

바이오니아 주가 전망 및 분석(목표 주가 포함)

 

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