S-OIL(에스오일) 주가 전망 및 분석 (목표주가 포함)

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투자하기 전 재무, 차트, 수급, 공시를 분석하는 건 기본 중의 기본입니다.
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대한민국 코스피 시장에 상장된 대표 정유주 S-OIL(에스오일) 재무, 차트, 수급별로 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다.

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : S-OIL

2) 관련 테마 : 정유. 국제유가

3) 액면가 : 2,500원

4) 시가총액 : 12조 4,403억 원

5) 유통주식수 : 41,164,814 (36.6%)

6) 대주주 지분율 : 63.4% (아람코)

7) 외국인 지분율 : 81.17% 

 

기업 개요 

 S-OIL은 1976년에 설립된 정유 회사로, 최근에는 사업영역을 확장하여 석유화학, 윤활유 등 다각화된 포트폴리오를 보유하고 있습니다. 에스오일은 대규모 정제시설, 고도화된 설비 수준, 안정적인 내수 유통망 및 점유율 등을 바탕으로 견조한 시장 지위와 경쟁력을 확보하고 있습니다.

 

재무 분석 ( A 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출액, 영업이익, 영업이익률, 현금 증가

  - 매출액 27조 4,639억 ( 63.2% 증가)

  - 영업이익 2조 1,4091억 ( 298.4% 증가)

  - 영업이익률 7.80% ( 14.3% 증가)

  - 현금 1조 9,455억 ( 163.8% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 재무부문 부정적인 요소 없음

3) 특이사항

  - 울산시 울주군 온산공단 S-OIL 울산공장에서 폭발로 인한 대규모 화재 발생(포스팅 하단 중요 공시 참조)

4) 종합평가
  - '20년도 코로나 팬데믹으로 인한 마이너스 유가 쇼크로 대규모 적자

  - '21년도 유가 회복과 함께 실적 정상화
  - '22년도 1분기 영업이익만 1조 3,320억 ▶ 사상 최대 분기 실적

  - 고유가 시대가 장기화 될 전망에 따라 S-OIL의 재무부문 종합등급은 A등급(우수)으로 평가

 

 

차트 분석 ( B 등급 )

1) 주가 분석

  - '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 48,450원까지 하락

  - '21년 배럴당 60달러 선으로 국제 유가 회복 ▲ 주가 100,000원대 회복

  - 울산 공장 화재 후폭풍 ▼ 주가 80,000원대 하락 

  - 보험 가입으로 인한 화재 재무손실 제한, 향후 우호적인 실적 전망 ▲ 주가 110,000원대 

 

2) 거래량 분석

   - 글로벌 지수폭락에 따른 투심 악화로 코스피 전체 거래량 급감 중

3) 특이사항

  - 악재에도 80,000원을 지키기 위한 매수 대기세력 존재

 

4) 종합평가

  - 단기 저점은 80,000원으로 형성한 상황

  - 울산공장 폭발사고 빠른 수습이 관건

  - 1분기 역대급 어닝서프라이즈를 감안하면 지금의 주가는 PER 5배로 심각한 저평가 영역

  - 단기 리스크는 진행중이지만 예정된 어닝 서프라이즈를 감안, 차트 부문 종합등급 B등급(양호)으로 평가

수급 분석 ( A 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인과 기관이 각각 -3,104억, -241억을 매도하고 외국인이 3,433억을 매수

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 2,400억으로 추산되며 이는 S-OIL 시총 12조 4,000억 대비 1.9%에 해당

3) 종합판단

   - 단기 악재따윈 신경 쓰지 않는 외국인의 공격적인 매수 수급

   - 개인투자자는 일관된 대량 매도 중

   - 기관은 큰 수급 없이 관망 

   - 단기악재로 인한 하락폭은 매수 대기세력에 의해  -10% 내외로 마무리하였으며, 글로벌 지수 악화 시 패시브적으로 매도를 쏟아내는 외국인 투자자의 성향에도 매수로 대응하는 점을 + 점수로 환산하여, 종합 수급 부문 A등급으로 평가

 

2. 중요 공시 ( 3 건)

1) 재해발생

• 재해발생 : 온산공장 #2 Alkylation 공정 화재
• 인명피해 : 사망1명, 부상 9명

2) 생산중단

• 중단금액 : 576,182,453,458원(연매출 2%)
• 중단일자 : 2022.05.19
• 보험가입내역
  - 재산종합가입보험가액 :$10,649,869,000
  - 기업휴지 보험가액 : 2,808,627,000,000원

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 S-OIL 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 최대주주가 사우디 아람코

2) 고유가 장기화 전망

3) 1분기 역대 최대 어닝서프라이즈 기록, 매 분기 실적 기대감 고조

 

Weak Point

1) 폭발사고로 인한 대한민국 정부의 행정 조치 여부 주시

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

S-OIL 1차 목표가 : 130,000원

S-OIL  2차 목표가 : 155,000원

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 주식 관련 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

 

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