효성첨단소재 주가 전망 및 분석(배당, 목표 주가)

 대한민국 코스피 시장에 상장된 효성첨단소재의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 혹시 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단에 검색창을 활용해 검색해주세요.

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : 효성첨단소재

2) 관련 테마 : 의류, 타이어, 친환경

3) 액면가 : 5,000원

4) 시가총액 : 1조 7,942억 원

5) 유통주식수 : 2,473,891 (6.6%)

6) 대주주 지분율 : 44.5% (효성)

7) 외국인 지분율 : 6.6% 

 

기업 개요 

 효성첨단소재는 효성으로부터 산업자재, 섬유 부문이 인적분할되여 설립된 기업으로 산업자재는 타이어와 안전벨트, 에어백용 소재를 주로 판매하고 있습니다. 또한 의류 섬유 부문에서는 신축성 원단 수요의 증가 추세에 따라 스판덱스의 수요가 꾸준히 증가하고 있는 추세입니다. 주요 매출 구성은 산업자재 80%, 섬유 부문 20%로 구성되어 있습니다. 

 

재무 분석 ( A 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출 증가, 영업이익 증가

  - 매출 3조 5,977억 (50.2% 증가)

  - 영업이익 4,373.1억(1,178.4% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 자본 대비 과도한 부채 비율

  - 부채비율  300%

3) 특이사항

  - 21년 호실적을 바탕으로 부채비율을 낮춘 상황( 500% → 300% )

4) 종합평가
 효성첨단소재는 21년 타이어보강재의 견조한 수요를 중심으로 고부가가치를 창출할 수 있는 탄소섬유 확대로 인해 외형 및 이익 증가 폭이 점점 커지는 중입니다. 매출액이 50%나 증가했으며 영업이익은 무려 1,000%가 넘는 증가 수치를 기록하며 시장 기대감을 키운 상황입니다.

22년 1분기 실적은 매출 1조, 영업이익 1,154억 원을 기록했습니다. 엄청난 호실 적임에도 불구하고 21년 대박 실적으로 인해 시장의 눈높이가 많이 올라가 있는 상황이라 시장은 크게 반응하지 않았습니다. 오히려 성장 둔화로 받아들이는 의견이 나오고 있으나 타이어 소재 부문 타이트한 공급으로 인해 여전히 공급 우위의 시장이 형성되어 있으며 친환경 탄소 섬유는 20년 3분기 이후 엄청난 속도로 성장하고 있습니다.

효성 첨단소재 타이어 소재 본업에서는 견조한 실적을 유지할 것이며 미래 먹거리인 탄소섬유는 신재생 에너지 활용도가 높아 차후 친환경에 대한 사회의 요구가 강해질수록 더 빠르게 성장할 것으로 보입니다. 물론 석유화학 기업의 Peak-Out은 확실시되는 상황이나 효성 첨단소재는 차별화된 성장 모멘텀을 지니고 있으므로 재무 부문 종합등급은 A등급으로 평가합니다.

 

 

 

차트 분석 ( B 등급 )

 

1) 주가 분석

  - '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 42,000원까지 하락

  - 미 연준 무제한 양적완화 선언 ▲ 주가 150,000원대 상승

  - '20년 친환경 탄소섬유 흑자 전환 시작 ▲ 주가 400,000원대 상승

  - '21년 타이트한 공급 및 수요 폭발로 실적 상승 ▲ 주가 870,000원대 상승

  - 성장 둔화 우려 및 글로벌 지수 하락기 진입 ▼ 주가 400,000원대 하락

 

2) 거래량 분석

   - 효성첨단소재에 대한 시장의 관심을 거래량이 나타내고 있음

3) 특이사항

  - 현재 위치해 있는 자리 지지 여부가 중요

 

4) 종합평가

효성 첨단소재의 주가 차트는 엘리엇 파동 이론에 따르면 상승 5파까지 모두 발산하고 하락 c파까지 진행된 상황입니다. 만약 이 구간에서 횡보하며 저점을 잡아준다면 하락 파는 소멸되고 시장은 다시 상승 모멘텀을 찾을 것이나 이탈한다면 급하게 상승한 만큼 강한 지지라인이 없어 우려되는 것은 사실입니다. 현재 자리가 그나마 가장 두텁고 중요한 지지라인으로 보이기 때문에 향후 이 자리를 지키는지 여부를 주시해야 합니다.

 

 이 자리만 지켜 준다면 탄소섬유, 아라미드 등 미래지향적인 성장산업의 이익 증가 가능성 및 기존 산업 자재 부문에서의 공급 우위의 시장 상황을 고려한다면 충분히 매력적인 매수 지점입니다. 예상 실적 대비 주가 PER도 7배에 불과한 구간이므로 차트 부문 종합등급은 B등급으로 평가합니다. (자리를 지키는 것이 힘들어 보이긴 합니다.)

 

수급 분석 ( C 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 1,121억 매수, 외국인이 1,307억 매도, 기관이 182억 매수

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 700억으로 추산되며 이는 효성첨단소재 시총 1조 7,000억 대비 4%에 해당

3) 종합판단

개인투자자들은 효성첨단소재의 주가 하락에 매수로 대응하고 있습니다. 실적이 좋은 우량주에서 특히 본절 심리가 강한 개인 투자자 특성이 수급에 반영되고 있으며 외국인은 지수 폭락에 따라 지속적으로 지분을 축소하고 있습니다. 

시총 대비 공매도 수급은 많지 않은 상황이며 현재의 주가는 저평가 영역임은 누구도 부인할 수 없는 사실이기에 글로벌 지수 및 투심만 안정된다면 수급도 반등할 것입니다. 하지만 현재 위험자산에 대한 공포지수는 날로 상승하고 있기에 보수적으로 대응하는 게 맞다고 판단됩니다.

 

따라서 수급 부문 종합등급은 C등급으로 평가합니다.

 

2. 중요 공시 ( 0 건)

 

1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

2) 배당 규모 

• 주당 배당금 : 10,000원
• 시가 배당률 : 2.5%
• 배당 지급일 : 기말 배당(연말 보유 기준, 내년 초 지급)

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 효성첨단소재의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 신재생 에너지 확대에 따른 탄소섬유 수요 증가 

2) 타이어 소재 부문 타이트한 공급으로 시장지위 유지

3) 추정 PER 7배로 과도한 주가 할인 상태

 

Weak Point

1) 석유화학 산업의 Peak-out은 확실

2) 21년 역대급 성장으로 인해 높아진 시장 눈높이

3) 글로벌 재정 긴축에 따른 지수 불안정성

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

효성첨단소재 1차 목표가 : 480,000원

효성첨단소재 2차 목표가 : 530,000원

섹터 시황 전망은 좋지 않으나 효성첨단소재 특유의 성장 라인업은 미래 성장 가능성이 무궁무진하므로 별도의 평가 기준이 필요하다고 보입니다. 따라서 추정 PER 7배는 과도한 주가 할인 영역이며 프리미엄 없이 보수적으로 PER 10배를 기준으로 목표가를 산출하였습니다. 

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단 검색창을 활용하여 검색해주시고 아래 다른 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

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