롯데케미칼 주가 전망 및 분석(목표 주가 포함)

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투자하기 전 재무, 차트, 수급, 공시를 분석하는 건 기본 중의 기본입니다.
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대한민국 코스피 시장에 상장된 석유화학 관련 대표주 롯데케미칼 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다.

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : 롯데케미칼

2) 관련 테마 : 석유화학

3) 액면가 : 5,000원

4) 시가총액 : 7조 093억 원

5) 유통주식수 : 14,010,326 (59.2%)

6) 대주주 지분율 : 54.9% (롯데지주)

7) 외국인 지분율 : 24.64% 

 

기업 개요 

 롯데케미칼은 석유화학제품의 제조 및 판매업을 하고있으며 여수, 대산 및 울산 석유화학단지 내에 공장이 있습니다. 올레핀 계열 및 방향족 계열의 석유화학 제품군을 연구, 개발, 제조 및 판매하며, 각국에 판매법인과 해외지사를 설립하여 전 세계에 제품을 수출하고 있습니다. 주요 매출 구성으로는 기초소재사업부에서 76.66%, 첨단소재사업부 23.25%로 구성되어 있습니다. 자세한 분석은 아래 내용을 참고해주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( C 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출액, 영업이익, 영업이익률 증가

  - 매출액 18조 1,204억 (48.3% 증가)

  - 영업이익 1조 5,356억 (330.3% 증가)

  - 영업이익률 8.48% (5.35% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 자본 대비 부채비율 증가

  - 부채 7조 4,187억 (30.8% 증가)

3) 특이사항

  - 21년 초 저유가로 인한 원가 인하로 큰 폭의 상승을 거둠

4) 종합평가
  - 22년 1분기 실적 영업이익 826억, 시장 전망치 하회

  - 고유가 지속으로 원가부담으로 인한 수익성 훼손 심각

  - 2분기부터 여수 공장 정기보수가 예정되어 있어 어닝 쇼크가 우려됨

  - 중국 봉쇄에 따른 석유화학제품 수요 감소 
  - 현재의 시황을 고려해보면 21년 상반기와 같은 실적은 절대 불가능한 상황이나, 워낙 기본 수익성 밴드가 탄탄한 사업구조다 보니 적자전환은 없는 점을 플러스 요인으로 반영하여 재무부문 종합등급은 C등급으로 평가

 

차트 분석 ( C 등급 )

1) 주가 분석

  - 석유화학 최대 UP 싸이클 ▲ 주가 475,000원까지 상승

  - 석유화학 Down 싸이클 진입 및 팬데믹 선언 ▼ 주가 114,500원대 하락

  - 저유가로 인한 실적 개선 성공 ▲ 주가 300,000원대 상승

  - 고유가로 인한 원가 부담 상승 ▼ 주가 200,000원대 하락

2) 거래량 분석

   - 주가가 많이 하락했음에도 투심악화로 거래량이 말라가는 상황

3) 특이사항

  - 차트상 저점은 아직 형성되지 않음

 

4) 종합평가

  - 주가가 하락했음에도 주가에 매력을 느끼는 수급주체가 없어 거래량이 마름

  - 실적 악화로 추정 PER가 13배까지 상승함

  - 현재의 주가는 악재를 충분히 반영한 주가임은 확실함

  - 하지만 기대할만한 호재도 없는 상황, 국제유가 등 외부 환경이 변화하지 않는 한 극적인 실적 반전은 없을 것으로 예상되나 현재의 주가 위치는 큰 부담은 없는 위치임을 감안하여 차트 부문 종합등급 C등급으로 평가

 

수급 분석 ( B 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 1,127억 매수, 외국인이 -4,245억 매도, 기관이 3,122억 매수

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 2,100억으로 추산되며 이는 롯데케미칼 시총 7조 대비 3%에 해당

3) 종합판단

   - 글로벌 지수 폭락에 따른 증시 쇼크로 외국인은 패시브적으로 지분 축소

   - 기관은 저가 매수 중

   - 공매도 수급은 미비하며 기관의 저가 매수세와 최근 외인의 매도세는 정점을 지난 것으로 판단되어 수급 부문 종합등급은 B등급으로 평가

 

2. 중요 공시 ( 1 건)

1) 풍문 또는 보도에 대한 해명

  -  풍문 : 롯데케미칼 PI첨단소재 실사

  -  해명 : 롯데케미칼은 PI첨단소재 인수 절차에 참여하고 있으며, 구체적인 사항은 결정된 바 없습니다.

  -  대응 : 구체적인 사항이 결정되는 시점 또는 3개월 이내 재공시

위의 인수 절차는 롯데케미칼의 주가에 새로운 모멘텀으로 작용할 가능성이 있습니다. PI첨단소재는 폴리이미드(PI) 필름 시장 세계 1위인 만큼 인수한다면 롯데케미칼의 기존 사업과 좋은 시너지를 발휘할 것입니다. 하지만 해외 사모펀드 운용사인 베어링프라이빗에쿼티아시아가 인수에 성공할 가능성이 높은 상황입니다.

 

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 롯데케미칼의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 폭락한 주가, 글로벌 악재만 없다면 바닥

2) 기관의 저가 매수세와 외국인의 정점을 지난 매도세

3) 중국 봉쇄 해제에 따른 단기 시황 회복 기대
4) PI첨단소재 인수에 성공한다면 새로운 상승 모멘텀

 

Weak Point

1) 고유가로 인한 수익성 훼손 심각

2) 고인플레이션으로 석유화학제품에 대한 수요 감소

3) 21년 상반기와 같은 매출 및 성장은 불가능, 눈높이를 낮춰야 할 때

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

롯데케미칼 1차 목표가 : 220,000원

롯데케미칼 2차 목표가 : 235,000원

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 롯데케미칼 관련된 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

 

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