에코프로비엠 주가 전망 및 분석(목표 주가 포함)

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<투자하기 전 재무, 차트, 수급을 분석하는 건 기본 중의 기본입니다.> 

 대한민국 코스닥 시장에 상장된 2차전지관련주 에코프로비엠의 종목 분석 및 주가 전망에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 글과 숫자가 다른 짜집기 글에 비해 많습니다. 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다.

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : 에코프로비엠

2) 관련 테마 : 2차 전지

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 : 10조 8,867억 원

5) 유통주식수 : 11,077,390 (45.2%)

6) 대주주 지분율 : 51.5% (에코프로)

7) 외국인 지분율 : 9.72% 

 

기업 개요 

 에코프로비엠은 2016년 5월 1일 에코프로의 이차전지 소재 사업부문이 분할되어 신설된 기업으로 2019년 3월 코스닥 시장에 상장하였습니다. 2013년 하이티켈계 양극소재 중심으로 사업을 재편한 이후 NCA분야에서 시장점유율을 공격적으로 높여왔으며 글로벌 Non-IT용 NCA 양극재 수요 확대와 국내외 EV용 하이니켈계 양극재 판매 호조가 계속되는 가운데 세계 시장 점유율을 지속적으로 확대해나가고 있습니다.

 

재무 분석 ( A 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출, 영업이익, 현금성 자산 증가
 - 매출액 1조 4,856억 (73.8% 증가)

 - 영업이익 1,150.3억 (110% 증가)

 - 현금성 자산 1,046 ( 76.7% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 매출원가 및 비용 통제 실패

 - 매출원가 1조 2,955억 (72.9% 증가)

 - 비용 751억 (47.8% 증가)

3) 특이사항

  - 공격적인 물량 생산설비 증설 계획에 따라 부채 증가

4) 종합평가('22년 예상 매출 : 3조 5,000억원)
  - 에코프로비엠은 Global Non-IT 및 EV(전기차)용 양극재 판매가 증가하였고 신규 공장 가동률 향상 및 물량 증가에 따라 영업이익이 큰 폭으로 확대되었습니다. 향후 전기차 시장의 성장성은 무궁무진하여 공급 우위의 시장이 형성될 것으로 보여 에코프로비엠은 헝가리에 약 1조원을 투자하여 10만 8천톤의 양극재 생산능력을 확보할 계획을 세웠습니다. 현재의 재무수준은 시총수준에 비해 부족한 감이 없잖아 있지만 향후 시장환경과 성장성을 고려해봤을때 충분히 납득이 가는 수준이며 미래 설비 투자 계획까지 완벽하다고 판단되어 재무부문 종합등급은 우수 등급인 A등급을 부여하겠습니다.

 

 

차트 분석 ( B 등급 )

1) 주가 분석

  - 에코프로비엠은 코로나 팬데믹 선언 및 글로벌 재정 긴축에 따른 글로벌 지수 폭락에도 시장은 저가 매수의 기회로 받아들여 매수세가 강해지는 흐름입니다. 타 우량주 대비 이 정도의 주가 강세를 보이는 종목은 코스피, 코스닥 전 종목을 통틀어 없다고 보입니다.

2) 거래량 분석

   - 거래량 차트를 보시면 '20년 초기 코로나 직전, 직후에 엄청난 거래량이 터지며 매집이 시작됐습니다. 그 이후 전기차 시장의 잠재력이 드러나면서 에코프로비엠의 매도물량은 씨가 마르기 시작했기에 적은 거래량으로도 주가는 500,000원 선을 우습게 돌파했습니다. 현재 주가에서 저점 대비 많은 거래량이 터지고 있지 않은 점은 주가에 우호적인 신호라고 받아들이셔도 됩니다.

3) 특이사항

  - 현재 에코프로비엠의 추정 PER은 62배에 해당하는데 향후 실적 성장에 따라 빠르게 PER를 낮출 것으로 기대하고 있습니다.

 

4) 종합평가

  - 에코프로비엠의 차트만 보면 현재 주가는 굉장히 높아 보이지만 중간중간 조정을 통해 차익실현 물량을 다 받아가며 올라간 상황이라 지금의 주가는 테마주의 고점과 전혀 다르게 보셔야 합니다. 또한, 22년 예상 실적은 21년 실적에 더블업 이상을 기록할 것으로 이미 시장은 기대하고 있기에 쉽게 저점을 주지 않을 것이므로 차트 부문 종합등급은 양호 등급인 B등급을 부여하겠습니다.

수급 분석 ( C 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인과 기관이 5,846억, 794억을 매수하고 외국인이 -6,837억을 매도했습니다. 외국인 투자자들은 글로벌 재정 긴축에 따라 글로벌 지수가 폭락하자 공격적으로 지분을 줄여나가고 있으며, 그 물량만큼 개인투자자들이 받아내며 주가를 방어하고 있습니다.

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 8,000억으로 추정되며 이는 리노공업의 시총 10조 대비 8%에 해당하는 큰 금액이므로 에코프로비엠의 현 주가가 고평가 영역에 들어섰다고 생각하는 세력이 존재함을 뜻합니다.

3) 종합판단

   - 외국인 투자자들의 공격적인 지분 정리 행보가 멈추지 않고 있으며 공매도 물량도 늘고 있어 수급상 부담이 되는 것은 사실이나 그럼에도 현재 주가는 고점 대비 겨우 18% 정도 조정받았기에 매수 대기 수급은 충분하다고 보입니다. 따라서 수급 부문 종합등급은 보통 등급인 C등급을 부여하겠습니다.

 

 

2. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 에코프로비엠의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 21년 좋았고 22년은 묻고 더블로 가!

2) 224일 장기 이평선 밑으로는 절대 안 준다. 

3) 전기차 시장의 개화, 이제 시작이다.

 

Weak Point

1) 글로벌 지수의 불안정성

2) 외국인들의 일관된 지분 축소 움직임

 

3. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

에코프로비엠 1차 목표가 : 560,000원

에코프로비엠 2차 목표가 : 650,000원

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 전기차 섹터 관련 종목 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

 

 

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