두산에너빌리티 주가 전망 및 분석(목표주가 포함)

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<투자하기 전 재무, 차트, 수급을 분석하는 건 기본 중의 기본입니다.> 

 대한민국 코스피 시장에 상장된 원전 관련주 두산에너빌리티 종목 분석 및 주가 전망에 대해 분석해보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 글과 숫자가 다른 짜집기 글에 비해 많습니다. 읽는 것만으로 해당 종목에 대한 정확한 분석과 투자에 대한 인사이트를 키우실 수 있으니 조금만 집중해주세요. 관련 검색어로는 원전 관련주, 친환경 에너지 관련주, 신재생 에너지 관련주, 두산 에너빌리티 목표가, 두산에너빌리티 주가 전망 등이 있습니다. 목차는 다음과 같습니다.

1. 종목 분석
 - 기업 개요
 - 재무 분석
 - 차트 분석
 - 수급 분석

2. 종목 전망

 - Strong Point

 - Weak Point

 

3. 목표주가

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : 두산에너빌리티

2) 관련 테마 : 원전, 친환경 에너지, 신재생 에너지

3) 액면가 : 5,000원

4) 시가총액 : 13조 236억 원

5) 유통주식수 : 388,882,909 (61.5%)

6) 대주주 지분율 : 35.6% (두산)

7) 외국인 지분율 : 9.7% 

 

기업 개요 

 두산에너빌리티는 1962년 현대양행으로 설립되었으며 1980년 중공업 구조조정의 일환으로 정부에 귀속, 한국중공업으로 사명이 변경된 후 2001년에 두산중공업으로 재 변경되었습니다. 발전설비 및 담수설비, 주단조품, 건설중장비 및 엔진, 토목과 건축공사 등의 사업을 하고 있습니다. 전 정부의 탈원전 정책과 자회사인 두산건설에 대한 무리한 지원 등으로 유동성 위기를 겪었지만 혹독한 구조조정과 현 정부의 친원전 정책에 힘입어 실적이 빠르게 개선되고 있습니다.

 

재무 분석 ( B 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출 증가, 비용 감소, 수익성 개선, 부채 감소
 - 매출액 11조 2,836억 (23% 증가)

 - 비용 9,7870억(-15.9% 감소)

 - 영업이익 8,778억(752.5% 증가)

 - 부채 14조 9,129억(-19.2% 감소)

2 ) Negative(부정) 

  - 부채비율 (자본 대비 169%)

3) 특이사항

  - 현 정부의 신한울 원전 공사 재개로 기 투자금 4,927억 원(자본 대비 5%) 반환받을 예정이며 22년 1분기 말 수주 잔액은 13조 5,986억에 달합니다. 현재 실적 개선을 통해 빠른 속도로 재무건전성을 확보하고 있는데 그 속도가 더 빨라질 것으로 예상됩니다.

4) 종합평가
  - 두산 에너빌리티는 22년 원자재 값 상승으로 인해 수익성 훼손이 조금 있을 걸로 예상되지만 현재 수주잔고만 계산해보더라도 작년 기준 2년 6개월이 넘는 물량을 이미 기 확보한 상황입니다. 따라서 재무부문 개선은 100% 확실한 상황이므로 두산 에너빌리티의 재무부문 종합등급은 양호 등급인 B등급을 부여하겠습니다.

 

차트 분석 ( B 등급 )

1) 주가 분석

  - 두산에너빌리티는 정부의 탈원전 정책과 코로나로 인한 경기 악화가 겹치면서 2,137원까지 주가가 하락했습니다. 그 이후 경기 회복과 탈원전에 대한 정당성 문제가 제기되면서 주가가 빠르게 회복되기 시작해 주가는 30,000원 선을 돌파했습니다만 글로벌 지수의 폭락으로 주가는 조정기에 들어가 15,000원 부근까지 하락 후 1분기 호실적과 향후 실적 개선 전망에 힘입어 20,000원 선을 회복한 상황입니다.

2) 거래량 분석

   - 거래량 차트를 보시면 '16년부터 '20년까지 4년간의 우하향 시기에는 큰 거래량 없이 주가가 흘러내림을 알 수 있습니다. 이는 해당 종목에 대해 시장이 전혀 관심이 없어 매수세가 없기 때문에 작은 매도에도 주가가 흘러내렸다고 해석할 수 있습니다. 하지만 '20년 2분기부터 강한 역대급 거래량이 붙으며 주가를 급등시켰고 2년간 강한 거래량을 동반하며 악성 장기 매물대를 전부 돌파해버렸습니다.

3) 특이사항

  - 현 정부의 에너지 믹스를 위한 원전 재가동 정책이 주요 어젠다로 선정됨에 따라 향후 글로벌 악재에도 두산 에너빌리티의 저점은 15,000원 선을 지킬 확률이 매우 높다고 볼 수 있습니다.

 

4) 종합평가

  - 두산에너빌리티는 4년간 이어온 장기 하락 추세를 강한 거래량을 동반한 주가 급등락을 통해 매물대를 전부 소화해버린 상황이므로 차트 부문 종합등급은 우수 등급인 B등급을 부여하겠습니다.

 

수급 분석 ( D 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인과 외국인이 각각 6,966억, 90억을 매수하고 기관이 7,064억을 매도했습니다. 기관은 22년 1월부터 20,000원 선 위에서는 강력하게 매도하며 빠르게 지분을 줄여나갔습니다. 같은 기간 동안 외국인의 지분은 큰 변동이 없었고 개인들은 기관의 물량을 전부 받아내는 매수세로 대응했습니다.

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도에 투입된 금액은 약 1조 원 정도로 추정되며 이는 시총 13조 대비 약 8%에 약간 못 미치는 금액입니다. 공매도 비율 8%는 많은 것도 아니지만 적은 편도 아니며 주가가 20,000원 위에서는 공격적인 공매도 물량이 들어옴을 확인할 수 있었습니다.

3) 종합판단

   - 수급상으로는 외국인은 관망 중이며 기관은 지분을 개인에게 넘기고 있는 형국입니다. 또한 공매도 세력은 강도 높게 두산에너빌리티 주가 하락에 배팅을 하고 있으므로 수급 부문 종합등급은 불안 등급인 D등급을 부여하겠습니다.

 

2. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 두산에너빌리티의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 빠르게 회복되는 실적과 재무건전성

2) 이미 기 확보한 13조 5,000억이 넘는 수주 잔고

3) 정부의 원전 재가동 정책에 따른 TOP TIER 수혜주

 

Weak Point

1) 빠르게 쌓여가는 누적 공매도 수량

2) 개인들의 외로운 매수세

 

3. 목표주가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

두산에너빌리티 1차 목표가 : 24,000원

두산에너빌리티 2차 목표가 : 30,000원(1차 목표가를 30,000~50,000k의 거래량으로 뚫는다면)

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 관련 좋은 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

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