이엔플러스 주가 전망 및 목표주가(23년도 4월)

대한민국 코스피 시장에 상장된 이엔플러스의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 반드시 종목 매수 전 LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해 주세요.

1. 종목 분석

1) 종목명 : 이엔플러스

2) 관련 테마 : 특수차량, 소방, 2차 전지

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 : 7,316억 원

5) 유통주식수 : 53,847,975 (92.3%)

6) 대주주 지분율 : 4.3% (에이팀하모니 제1호 사모투자합자회사)

7) 외국인 지분율 : 5.6%

 

기업 개요

이엔플러스는 1966년 서울소방공사를 시작으로 소화기, 스프링클러, 소방장비, 소방차량 등을 주요 사업으로 하는 소방 방재 전문기업입니다. 이엔플러스는 국내 소방차량 부문 30% 점유율을 차지하며 품질을 인정받았고 전국 소방본부에 특수차량을 납품하고 있습니다. 최근에는 신소재사업부문의 응용분야인 그래핀 - CNT 설루션 및 이차전지 개발을 추진함에 따라 시장으로부터 많은 주목을 받고 있습니다. 이엔플러스의 자세한 분석이 궁금하신 분들은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( D 등급 )

○ 이엔플러스 재무 종합평가

 

"주인 없는 회사, 답 없는 실적, 하지만 반전?"

 

이엔플러스는 유통주식수가 92%가 넘고 대주주 지분율이 4%에 불과한 주인 없는 회사입니다. 이런 주식 보유 현황만으로도 해당 기업이 정상적이고 상식적인 기업인가 아닌가를 1차적으로 필터링할 수 있습니다. 이엔플러스의 지분 구조상 절대로 정상적인 기업은 아니라고 판단됩니다.

 

또한 매출을 보시면 2022년 매출은 큰 폭으로 감소했고 영업이익도 100억 이상의 대형 적자를 기록하며 재무 건전성을 훼손했습니다. 이엔플러스는 소방제품이 매출의 91%를 차지하며 그중에서도 소방 특수차량을 전문으로 하는 기업입니다. 조달청을 통해 각 지역 소방본부로부터 특수차량을 발주받아 납품하여 수익을 발생시키는 구조인데 시장 규모는 매우 제한적이지만 다수의 제조사가 존재하다 보니 입찰을 따낼 가능성도 낮고 수익은 점점 하락하고 있습니다. 게다가 원가 상승 대비 제품 판가에 전이가 되고 있지 않아 적자는 지속 화대될 전망입니다.

 

따라서 이엔플러스의 본업은 투자할만한 가망성이 전혀 보이지 않습니다. 하지만 3월 15일 ~ 17일간 2차 전지 3대장 SK On, 삼성 SDI, LG ES가 참여하는 2023 인터배터리에 이엔플러스가 참석하며 시장의 이목을 집중시켰습니다. 아래 행사 참석 기업들을 보시면 3대장 이외에도 포스코케미칼, 에코프로비엠, 앨엔에프 등 쟁쟁한 기업들이 참석한 것을 알 수 있습니다.

이엔플러스는 해당 행사에서 2차 전지 방열소재를 비롯해 CNT 도전재와 드라이 전극 등을 선보였고 시장에서는 이엔플러스를 2차전지 섹터 기대주로 분류해야 하는 것이 아니냐는 여론이 형성되고 있습니다. 하지만 인위적으로 형성된 여론이라는 느낌을 지울 수 없으며 이엔플러스 IR자료에 따르면 2차전지 분야는 아직 상품화 되지 않은 엔지니어링 단계에 있는 기술들이 전부입니다.

 

하지만 해당 기술이 가치가 없다는 뜻은 전혀 아닙니다. 이엔플러스의 드라이 전극이 상품화로 성공만 할 수 있다면 전극 제조방식 중 복잡하고 거대한 규모의 건조공정을 생략할 수 있기에 설비투자를 최소화할 수 있고 에너지 사용량도 대폭 줄일 수 있는 기술이므로 2차 전지 제조사들이 주목할 수 밖에 없습니다. 더욱이 소재 부문 주요 참가업체 리스트에 포스코케미칼, 앨엔에프, 에코프로비엠, 고려아연, 엔켐 등 이름만 들어도 알 수 있는 대기업들과 나란히 이엔플러스의 사명을 올렸다는 것은 의미가 있습니다. 물론, 해당 기술이 실제로 존재한다는 가정하에 드리는 말씀입니다.

 

이엔플러스는 지분구조상 지배력이 없는 기업이며 본업에서의 수익성은 심각하게 훼손되고 있습니다. 2차전지 섹터로의 전환 시도는 긍정적으로 평가할 수 있지만 과거 행보를 보면 믿을 수 없는 것이 사실입니다. 이엔플러스의 과거 행보에 대해서는 아래 차트 분석에서 더 자세히 말씀드리겠습니다. 이엔플러스의 재무 부문 종합등급은 D등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( E 등급 )

1) 주가 분석

- 바이오섹터 수급 유입 → 바이오 사업 진출  선언 ▲ 주가 27,000원대 상승

- 바이오 실적 전무, 신사업 진출 실패 ▼ 주가 3,000원대 하락

- 그래핀섹터 수급 유입  → 그래핀 양산 가능 선언  ▲주가 13,000원대 상승

- 그래핀 실적 전무 ▼ 주가 2,700원대 하락

- 2차전지 섹터 수급 유입  → 2차전지 사업 진출 행보  ▲주가 12,000원대 상승

 

2) 거래량 분석

- 테마를 쫓는 기업인만큼 2차전지 테마에 붙었고 대형 거래량 출현 중

 

3) 이엔플러스 차트 종합평가

 

"또 속으면 이젠 네가 문제"

 

이엔플러스는 2017년 최대주주가 오에스티에이로 변경된 후 테마를 쫓아다니면서 작전을 하는 전문 작전주로 거듭났습니다. 소방 전문기업으로 시장 소외주나 다름없었던 기업이 2018년 국내 증시에서 바이오 열풍이 불자 이엔플러스의 자회사인 네오나노메딕스 코리아가 미국 사우스캐롤라이나대학의 배성태 교수 팀으로부터 저주파 열충격 암치료기기 등과 관련된 전 세계 독점 권한을 넘겨받았다고 밝히며 즉시 상품화를 통해 실적이 발생할 수 있다고 주장했지만 실적은 단 1,000원도 발생하지 않았고  주가는 다시 급락했습니다.

 

2019년에는 국내증시에 그래핀 열풍이 불자 당시 자회사인 나노메딕스는 스탠더드그래핀이란 비상장사 CB에 150억 원을 투자 대주주 위치에 올랐고, 향후 6개월 안에 연간 4톤 규모의 그래핀 양산이 가능할 것이라 홍보하며 이엔플러스의 주가를 다시 한번 끌어올렸습니다. 하지만 역시 거짓이었고 주가는 급락했습니다.

 

최근 국내증시에는 2차 전지 열풍을 넘어 강풍이 불고 있습니다. 테마라면 빠질 수 없는 이엔플러스가 이번에도 2차전지 시장 진출 행보를 보이며 주가 급등을 유도하고 있습니다. 한 번, 두 번  속는건 실수라고 하지만 이번에 또 속으면 본인 문제라고 받아들이셔야 합니다. 각 대기업들이 천문학적인 돈을 투자하여 연구하는 2차전지 시장에서 이엔플러스가 전문 연구원들도 없이 한 명의 관리자와 수백억 투자로 건식 전극부터 각형 배터리까지 개발했다는 것이 사실이라면 LG에너지설루션, 삼성 SDI, SK ON, 테슬라 등 2차 전지 글로벌 기업의 연구원들은 모두 반성하고 이엔플러스로 견학 가서 배우고 와야 합니다.

 

긴 말씀 안 드리겠습니다. 현재 자리에서 추격매수는 절대 금물이며 밑에서 잡아서 홀딩주이신 분들은 시세를 즐기시면 됩니다. 주인 없는 회사, 본업은 망해가는 중, 특정 테마를 쫓아다니며 재료를 스스로 만들어내는 기업, 이 세 가지만 조합해도 결론이 나오실 것으로 생각됩니다. 이엔플러스의 차트 부문 종합등급은 E등급으로 평가하겠습니다.

 

수급 분석 ( C 등급 )

 

 

 

1) 6개월 누적 수급

- 개인 180억 매수, 외국인 83억 매수, 기관 72억 매도

 

2) 공매도 누적 수급

- 누적 공매도 금액은 없습니다.

 

3) 이엔플러스 수급 종합평가

 

"주인 없는 테마주 수급 분석은 의미 X"

 

이엔플러스는 주기적으로 해 먹는 세력들이 분명히 존재하고 해당 세력들에 의해 주가가 움직일 수밖에 없습니다. 메이저 세력은 이런 기업에 돈을 투자할 리 없고 개인 투자자들은 급등하면 거래에 참가해 거래량을 높여주는 존재들입니다. 이엔플러스의 엄청난 거래량 대부분은 세력과 개인 투자자들 사이에서 발생되는 거래이며 따라서 수급 분석은 큰 의미가 없습니다. 따라서 이엔플러스의 수급 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모

1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

2) 배당 규모(예상) : 없음

 

3. 주가 전망

종목의 강점과 약점을 바탕으로 이엔플러스의 주가를 전망해 보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 항암, 그래핀 모두 거짓이었지만 2차 전지는 사실이라면 대박 가능성 존재

 

Weak Point

1) 속이고, 속이고, 또 속이기?

2) 주인 없는 회사(세력이 주인 행세)

3) 망해가는 본업

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

• 이엔플러스 1차 목표가 : -
• 이엔플러스 2차 목표가 : -

저는 투자자 분들께서 세력주, 테마주에 투자하시는 것이 나쁘다고 생각하지 않습니다. 어차피 주식은 쌀 때 사서 비쌀 때 팔아 이익을 챙기면 되는데 작전주는 상승 메커니즘이 일반 주식과 다르고 빠른 것뿐입니다.

 

다만, 본인이 어떤 기업에 어떤 목적으로 투자하시는지는 분명하게 아셔야 대응하실 수 있기에 사실을 적나라하게 말씀드릴 뿐입니다. 본인이 작전주에 투자하고 있는데 가치투자라고 착각하시고 물 타고, 장기보유하다가 한 번에 퇴학당할 수 있다는 점 기억하시기 바랍니다.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 제 블로그 메인페이지로 가시면 더 많은 기업 정보 및 분석자료를 확인하실 수 있습니다

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