인디에프 주가 전망 및 22년도 하반기 분석

대한민국 코스피 시장에 상장된 인디에프의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있으니 종목 매수 전 LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해주세요.

1. 종목 분석

1) 종목명 : 인디에프

2) 관련 테마 : 섬유, 의류

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 : 1,343억 원

5) 유통주식수 : 24,775,205 (35.0%)

6) 대주주 지분율 : 65.0% (글로벌세아)

7) 외국인 지분율 : 0.29%

 

기업 개요

인디에프는 의류 제조 및 판매를 주요 사업으로 하는 소형기업입니다. 보유하고 있는 패션 브랜드로는 모스바나, 바인드, 테이트, 트루젠, 아위, 꼼빠니아, 조이너스 등이 있으며 너스, 바인드, 꼼빠니아가 전체 매출의 60%를 담당하고 있습니다. 직영점과 대리점을 통해 제품을 판매하고 있는데 매출의 92%가 대리점에서 발생하고 있습니다. 인디에프의 자세한 분석은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( F 등급 )

○ 인디에프 재무 종합평가

 

 "최악의 상황"

 

- 인디에프의 재무 상황은 최악입니다. 흑자 사업구조를 형성하지 못하고 있으며, 오히려 적자가 확대되고 있습니다. 매출은 감소하는데 비용은 증가하고 있고, 자본 대비 부채 비율은 230%를 상회하고 있습니다. 단기간 내에 흑자 전환을 통해 현금을 유입시키지 못한다면 자본 잠식의 우려도 있습니다.

 

인디에프의 22년 실적은 1분기 영업적자 -93억, 2분기 영업적자 -6억, 3분기 영업적자 -32억을 기록하며 여전히 적자의 늪에서 헤어 나오지 못하고 있습니다. 코로나 이전 2019년에도 영업적자 -16억을 기록했던 것을 보면 코로나 탓만 할 수 없는 상황입니다.

 

의류, 섬유 섹터가 고성장이 기대돼서 고 프리미엄을 받을 수 있는 업종도 아니고, 인디에프가 충성심 있는 고객들을 다수 확보한 프리미엄 브랜드를 보유한 기업이 아니기에 기업가치만 보면 매수할만한 기업은 절대 아닙니다.

 

긴 말이 필요 없을 것 같습니다. 인디에프의 재무 부문 종합등급은 F등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( D 등급 )

1) 주가 분석

- '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 1,000원까지 하락

- 미 연준 무제한 양적완화 선언, 글로벌 지수 폭등 ▲ 주가 2,600원대 상승

- 대규모 적자의 늪에서 벗어나지 못하는 상황 ▼ 주가 500원대 하락

- 네옴 시티 관련 테마주로 편입 ▼ 주가 2,000원대 상승

 

2) 거래량 분석

- 근 3년 내 최고 거래량 발산 중

 

3) 인디에프 차트 종합평가

 

"어차피 갈 놈이었고, 테마는 억지로 끼워 맞출 뿐"

 

인디에프의 주가를 보면 최근 부진했던 실적에 걸맞은 주가 500원까지 하락했지만 네옴 시티라는 초대형 테마에 편입되며 엄청난 주가 상승을 기록하고 있습니다.

 

네옴 시티 테마주 편입 사유를 보면 황당하기 그지 없습니다. 인디에프의 지분 65%를 보유한 대주주 '글로벌세아'가 쌍용건설의 대주주로 등극했는데, 쌍용건설이 네옴시티 수주 준비단인 원팀 코리아에 포함되며 인디에프가 관련주로 편입이 된 것입니다.

 

인디에프에 있던 세력들은 주가를 올리면서 개인 투자자들을 꼬드길 테마를 찾고 있었을 겁니다. 아무 재료 없이 올려봐야 수급이 잘 붙지 않을 거고 그러면 물량 정리가 힘들기 때문입니다. 결국, 찾고 찾다가 찾은 게 대주주의 자회사가 네옴 시티 원팀 코리아에 포함되었다는 겁니다.

 

최근 고점에서 엄청난 거래량을 터트리며 세력들은 어느 정도 물량을 정리한 것으로 보이며, 네옴 시티가 워낙 강한 테마인 만큼 어디까지 생각하고 작업을 하는지는 가늠하기 힘든 상황입니다. 확실한 건 인디에프의 주가 끝은 정해져 있다는 겁니다. 

 

한 가지, 정말 부탁드리고 싶은 건 작전주, 테마주를 하시는 건 좋은데 물렸다고 물 타거나 가치 투자자로 변하시지 말길 바랍니다. 도박장에 왔으면 겸손하게 놀다가 잃더라도 또는 본전 생각나더라도 칼 같이 일어서실 줄 알아야지 날 새는 줄 모르고 앉아 계시면 모든 걸 다 잃으실 수도 있습니다.

 

장중 단타 이외에는 크게 메리트가 없는 종목입니다. 고점에서 거래량까지 터진 상황이기에 리스크도 크다고 보이므로 인디에프의 차트 부문 종합등급은 D등급으로 평가하겠습니다.

 

수급 분석 ( F 등급 )

 

 

 

1) 6개월 누적 수급

- 개인이 5억 매수, 외국인이 3억 매도, 기관이 0.5억 매도

 

2) 공매도 누적 수급

- 누적 공매도 금액은 없습니다.

 

3) 인디에프 수급 종합평가

 

 "이렇게라도 관심을 가져줘서 고맙다."

 

인디에프는 시장 소외주입니다. 소외받지 않는 경우의 수는 테마주로 편입되는 것 외에는 없습니다. 남북경협주 관련해서 정치 및 정책 테마주로도 편입이 된 적이 있고, 최근에는 말도 안 되지만 네옴시티 테마주로 편입되어 있습니다.

 

외국인 및 기관 투자자들이 해당 기업에 투자할 확률은 0%입니다. 성장성도 없고 재무상황도 좋지 않은데 세력들이 놀이터로 쓰고 있는 종목에 메이저가 관심을 가질 확률이 없다는 겁니다.

 

물려있던 주주들 입장에서는 말이 되든 안되든 뭐라도 엮여서 빨리 탈출하고 싶은 마음이 굴뚝같으실 겁니다. 잘 대응하시길 바라겠고, 주주가 아니신 분들께서는 그냥 해당 종목을 코스피 리스트에서 영구 삭제하셔도 좋습니다.

 

개인과 세력 간의 물량 교환 외에는 어떠한 수급도 없습니다. 무관심이 미움보다 무서운 법입니다. 인디에프의 수급 부문 종합등급은 F등급으로 평가하겠습니다.

 

 

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모

1) 인디에프는 연이은 주가 상승으로 투자경고, 투자위험종목으로 지정되어 매매거래가 11.11 하루간 정지되었습니다.

2) 배당 규모(예상) : 없음

 

3. 주가 전망

종목의 강점과 약점을 바탕으로 인디에프의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 초대형 장기 테마인 네옴시티에 어떻게든 엮였다.

 

Weak Point

1) 재무건전성 최악, 자본잠식 위기

2) 전문 테마 기업으로 세력 놀이터가 된 상황

3) 끝은 100% 정해져 있다

4) 고점에서 대량 거래량이 터진 상황

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

 

인디에프 1차 목표가 : -

 

인디에프 2차 목표가 : -

 

제 글을 오랜 기간 봐주신 분들은 제가 인디에프의 목표 주가를 설정하지 않을 거라는 것을 잘 알고 계실 겁니다. 그리고 제가 목표 주가를 설정하지 않았던 종목들(카카오, 위메이드, 카카오뱅크, 카카오페이, 하나투어 등) 어떤 결말을 맞이 하셨는지도 잘 알고 계실겁니다. 어떻게 대응해야 하나 고민하시는 분들을 위해 조언 하나 드리자면 1,600원 이탈한다면 손절 대응하시고, 본전 근처에서는 그냥 매도하시는 걸 추천드립니다. 

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단 검색창을 활용하여 검색해주시고 아래 다른 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

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