한미글로벌 주가 전망 및 테마 분석(네옴시티)

 대한민국 코스피 시장에 상장된 한미글로벌의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있으니 종목 매수 전  LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해주세요. 유튜브 경제 채널도 운영중이니 유튜브에서 꿀벌경제 검색하셔서 구독과 좋아요, 알림설정하시면 재밌고 유익한 경제영상을 만나보실 수 있습니다.

1. 종목 분석

1) 종목명 : 한미글로벌

2) 관련 테마 : 건설, 사우디 네옴시티

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 : 3,626억 원

5) 유통주식수 : 6,664,254(60.8%)

6) 대주주 지분율 : 23.6% (김종훈)

7) 외국인 지분율 : 3.00% 

 

기업 개요 

 한미글로벌은 국내 최초 CM(Construction Management) 기업으로 초고층 빌딩, 반도체 및 2차전지 FAB 등 하이테크 건축물 중심으로 다양한 분야에서 건설사업관리 업무를 수행하고 있습니다. 한미글로벌은 코로나로 인한 시장상황 악화에도 불구하고 국내외 사업의 매출증가와 이익 개선능력을 보여주며 2021년 미국 ENR지 선정 세계 10위 CM기업으로 선정되는 등 꾸준한 성장세를 보여주고 있습니다. 한미글로벌의 자세한 분석은 아래 내용을 참고해주시기 바랍니다.

재무 분석 ( A 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출 증가, 영업이익 증가, 현금 증가

  - 매출 2,700.9억(16.1% 증가)

  - 영업이익 196.4억(19.0% 증가)

  - 현금 460.8억(11.4% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 부채 증가

  - 부채 1,411억(57.0% 증가)

3) 특이사항

  - 물류 및 데이터 센터 CM에 따른 실적 개선 성공

4) 종합평가
 한미글로벌은 2021년 코로나로 인해 시장환경이 좋지 못함에도 불구하고 양호한 외형 및 수익 성장에 성공했습니다. 2011년 인수 이후 최근 매년 40억 수준의 이익 기여를 꾸준히 해주는 자회사 OTAK의 안정성과 더불어 하이테크 건축물에서 압도적인 경험치를 보유한 CM기업에 대한 수요가 견조했던 점이 성장의 주요 요인이었다고 판단됩니다.

한미글로벌의 22년 실적은 1분기 영업이익 42억, 2분기 영업이익 71억으로 1,2분기 모두 전년도 동기 대비 양호한 성장을 기록했습니다. 2차 전지 시장 개화에 따른 2차 전지 관련 제조 공장 시설 투자 증가로 인해 하이테크 건축물 부문의 매출 증가와 국내 물류 및 데이터 센터 수요가 지속적인 성장세에 있어 증익에 큰 기여를 하고 있는 상황입니다.

 한미글로벌은 올해 세아제강지주 영국법인 세아윈드의 모노파일 생산공장과 SK넥실리스의 폴란드 동박 공장에 대한 PM을 수주하는데 성공했고 338억 규모의 삼성전자 평택 P4L 생산시설 PM도 2024년까지 진행할 예정입니다. 미래 먹거리를 충분히 확보하고 있다고 보여지며, 사우디 네옴시티 PM 수주 가능성도 있기에 주가 상승 모멘텀은 충분한 상황입니다.

 

 주식시장이 가장 사랑하는 기대감도 보유하고 있으며 현재 구체화된 실적 성장도 이뤄지고 있는 상황인 점을 반영하여 한미글로벌의 재무 부문 종합등급은 A등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( B 등급 )

1) 주가 분석

  - '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 4,720원까지 하락

  - 미 연준 무제한 양적완화 선언, 글로벌 지수 폭등 ▲ 주가 15,000원대 상승

  - 사우디 네옴시티 수혜주로서 시장 관심 집중 ▲ 주가 30,000원대 상승

 

2) 거래량 분석

   - 꾸준히 매집해온 흔적이 보이며 최근 시세 폭발

3) 특이사항

  - 대 상승 이전 마지막 골파기를 통해 중요한 지지선 10,000원을 살짝 깨며 마지막 매집 후 폭발

 

4) 종합평가

 한미글로벌의 주가 차트를 보면 매집이 2년 넘는 기간동안 잘 이뤄졌고 최근 시장의 관심을 빠르게 흡수하며 시세를 폭발시키고 있는 상황입니다. 단순 사우디 네옴시티 수혜 기대감 뿐만 아니라 실적 성장 추세에 진입해 있는 기업이기에 단기간에 폭발적인 시세를 분출 할 수 있었던 것으로 보입니다.

 

 다만, 올해 성장할 예상 실적을 반영한다고 하더라도 현재 주가 PER는 약 21~23배 수준으로 한미글로벌이 평균적으로 유지하던 PER 10~12배 사이보다 약 2배 높은 프리미엄을 부여받고 있는 상황이라 밸류 부담은 있다고 보여집니다. 결과적으로 한미글로벌에게 부여된 주가 프리미엄은 실적 성장에 따른 프리미엄이라기 보다는 사우디아라비아 네옴시티에 대한 수주 기대감이 반영되고 있다고 판단할 수 있습니다.

 

 사우디아라비아의 네옴시티의 사업 규모는 약 650조 원으로 상상을 초월하는 규모임에 따라 세계 각국에서 수주를 위해 치열한 경쟁이 예상되고 있습니다. 국제유가 상승으로 엄청난 부를 축적하고 있는 사우디아라비아가 제대로 플렉스를 보여주는 사업이니 수주 기대감만으로도 주가가 폭발적으로 상승한다는 것이 납득이 됩니다.

 

 하지만 사우디아라비아의 네옴시티는 오래전부터 계획된 사업인데 갑자기 한미글로벌이 수혜주로 떠오른 점을 기억하시길 바라겠습니다. 당연히 누군가가 매집을 완료하고 본격적인 상승을 하기 위해 테마에 편입시켰다는 사고로 진행이 되야 합니다. 그렇다면 한미글로벌의 주가는 그 누군가가 때가 되서 올리는 것 뿐이지 네옴시티의 수주 가능성에 대한 수치적 변화에 따라 오르고 내리는 것이 아니라는 겁니다.

 

역사적 신고가를 기록하고 있는 종목의 한계를 예측하는 것은 무의미합니다. 화성에 도달할 수도 있고 달까지만 갖다올 수도 있는 종목이 역사적 신고가 종목입니다. 다만 기업 가치의 변화가 아닌 누군가가 인위적으로 개입되어있다는 것을 충분히 이해하고 시세를 즐기되 파티가 끝날때까지 남아있지 마시고 즐길만큼 즐겼으면 자리에 일어날 줄 아는 현명함을 보여주시기 바랍니다.

 

주가의 힘을 보면 30,000원에서 끝날 종목은 아니라고 보여집니다. 따라서 한미글로벌의 차트 부문 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다.

 

수급 분석 ( A 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 120억 매수, 외국인이 33억 매도, 기관이 113억 매도

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 없습니다.

3) 종합판단

 누적 수급 차트를 보시면 테마 편입에 따라 본격적인 상승이 나오자 개인 투자자들은 추격매수에 나서고 있고 기관 투자자들은 얼마 안되는 물량으로 차익실현에 집중하고 있는 모습입니다. 위에서도 말했지만 특정 세력에 의해 인위적으로 주가가 움직이는 종목이므로 수급 분석은 큰 의미가 없는 상황입니다.

 

따라서 한미글로벌의 수급 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모

1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

2) 배당 규모(예상)

• 주당 배당금 : 450원
• 시가 배당률 : 1.3%
• 배당 지급일 : 기말 배당

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 한미글로벌의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 역사적 신고가 종목은 함부로 끝을 예측할 수 없음

2) 투자한 전원이 수익인 구간에서는 매물대가 없어 상승을 쉽게 유도할 수 있음

3) 기대감 외에도 실적 성장 구간에 진입한 상황

4) 본격적인 수주 전쟁이 시작되는 연말까지 네옴시티 테마는 유효할 것으로 예상

 

Weak Point

1) 파티가 끝나기 전에 먼저 일어나는 법을 배워야 한다. 

2) 평균 PER 대비 2배 이상 상승한 상황으로 밸류 부담이 존재

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

한미글로벌 1차 목표가 : -

한미글로벌 2차 목표가 : -

위에서도 말했지만 투자한 모두가 수익을 보고 있는 역사적 신고가 종목은 끝을 가늠할 수 없기에 목표가 설정은 아무 의미가 없습니다. 테마 편입으로 인해 이미 기업의 가치 이상의 주가를 기록하고 있지만 시장에서 여전히 650조 규모의 강한 테마를 근거로 돈으로 밀어붙이고 있는 상황이기에 주주분들께서는 시세를 즐기시되 반드시 파티가 끝나기 전에는 일어나서 집에 가셔야 설거지 안하십니다.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단 검색창을 활용하여 검색해주시고 아래 다른 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

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