쏘카 주가 전망 및 기업 가치 분석(목표 주가)

 대한민국 코스피 시장에 상장된 쏘카의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있으니 종목 매수 전  LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해주세요.

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1. 종목 분석

1) 종목명 : 쏘카

2) 관련 테마 : 카셰어링, 공유경제

3) 액면가 : 100원

4) 시가총액 : 5,710억 원

5) 유통주식수 : 20,033,610(61.2%)

6) 대주주 지분율 : 35.7% (SOQRI)

7) 외국인 지분율 : 0.31% 

 

기업 개요 

 쏘카는 카셰어링을 주요 사업으로 하고 있는 기업으로, 2011년 제주도에서 차량 100대로 시작하여 현재는 누적 예약 1,000만건을 돌파했습니다. 시장 점유율 78.6%로 업계 1위를 차지하고 있으며, 인수합병을 통해 다양한 모빌리티 신사업을 추진함에 따라 통합 모빌리티 플랫폼으로 진화를 도모하고 있는 상황입니다. 자세한 분석은 아래 내용을 참고해주시기 바랍니다. 

재무 분석 ( E 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출액 증가, 적자폭 감소

  - 매출 2,890억(11.3% 증가)

  - 영업이익 -209.73억(적자폭 축소)

 

2 ) Negative(부정) - 매출 감소, 부채 증가

  - 부채 2,822억(43.4% 증가)

3) 특이사항

  - 매출 대비 비용이 더욱 큰 상황

4) 종합평가
 쏘카는 카셰어링 사업을 주사업으로 하고 있으나 그 외에도 주차 및 다양한 모빌리티 서비스를 제공하고 있습니다. 2022년 6월 기준, 전국 4,500개 이상의 쏘카존을 운영하고 있으며 쏘카존은 수도권 2,530개, 부산 320개, 인천 200개, 대전 130개, 대구 160개 등이 있습니다. 차량대수의 경우 수도권 11,000대, 부산 1,510대, 인천 760대, 제주 510 대, 대전 560대 등으로 약 19,000대 이상을 보유하고 있어 시장 점유율 76.8%의 압도적인 1위를 차지하고 있습니다.

 

 하지만 문제는 시장 점유율 1위라고 하더라도 수익 창출능력이 입증되지 않은 시장이다보니 굳이 경쟁사들이 뛰어들고 있지 않을 뿐입니다. 향후 쏘카가 카셰어링 사업을 통해 수익모델을 구축하여 막대한 이익을 창출하고 난 뒤에 쏘카의 성공 전략을 벤치마킹하여 후발 주자로서 출발하는 것이 리스크 관리 측면에서 훨씬 더 좋은 선택이기 때문입니다.

 

 누가 보더라도 시총 1조로 상장한 기업의 재무제표라고 상상할 수 가 없습니다. 글로벌 빅 파마에서 군침을 흘리고 있는 유력 신약 후보 물질을 보유하고 있는 바이오테크 기업정도는 되야 해당 재무제표로 시총 1조를 넘긴다는 것을 이해할 수 있을 겁니다.

 

솔직히 해당 기업이 상장을 했을때 투자를 하신 분들에게 쏘카 시총 1조도 부족해서 시총 1조를 넘어 주가가 더 상승할 것이라고 판단하셨는지 묻고 싶습니다. 스스로에게 반드시 물어보시길 바라겠습니다. 여러 악재들이 겹치며 네이버, 카카오 등 IT 플랫폼 기업의 평가가 박해지고 있는 상황이고 증시 상황이 좋지 못해 여러 유망 산업에서도 프리미엄을 반납하고 있는 상황에서 쏘카가 주가 28,000원으로 상장을 진행한건 사기에 가깝습니다.

 심지어 최초 공모희망가격은 34,000원 이상으로 시총 1조를 훌쩍 넘겼었다는 점에서 매우 소름이 돋습니다. 제발 투자하시기 전에 제 글 전부 안읽어도 좋으니 최소한 등급이라도 확인하고 투자하시면 이런 최악의 사태는 늘 예방하실 수 있습니다. 시장이 하락할 때 내가 보유한 종목의 주가가 시장의 하락폭 만큼 하락하는 것은 그렇게 나쁜상황은 아닙니다. 하지만 쏘카같은 경우 시장의 하락과 무관하게 개별 종목의 고평가 논란으로 하락하고 있고 현재 시총 5,700억도 엄청난 시장 프리미엄이 부여되어야 가능한 시총입니다. 따라서 쏘카의 재무 부문 종합등급은 E등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( C 등급 )

1) 주가 분석

  - 28,000원 상장 후 상식적인 시장 평가를 통해 주가 조정 ▼ 주가 15,000원까지 하락

 

2) 거래량 분석

   - 상장 직후임에도 불구하고 시장의 관심이 크지 않음

3) 특이사항

  - 시장이 해당 기업에 대한 기대가 크지 않음을 여러 지표를 통해 확인 가능

 

4) 종합평가

 쏘카같은 기업이 상장할때 절대 달려 드지 마세요. 상장 이후 지금껏 가파른 하락 추세로 이어지고 있는데 뭘 기대하고 매수를 하시는지 잘 이해가 되질 않습니다. 현재 15,000원 부근에서 지지가 나오고 있고 상장한지 얼마 안된 기업이기에 데드캣 바운스 수준의 반등은 나올 것으로 예상합니다. 반등이 나온다면 일정 물량을 정리하는 것이 리스크 관리 측면에서 바람직하다고 생각됩니다.

 

향후 공모가를 회복하는 것이 이 기업의 평생 숙원이 될 가능성이 높다고 생각합니다. 쏘카는 3분기 부터는 흑자 전환을 기록할 수 있다고 주장하고 있는데 이마저도 실패한다면 시장이 어떤 평가를 내리게 될지 궁금합니다. 쏘카의 공모 희망가액이 34,000원 ~ 45,000원인 것을 보면 진짜 어처구니가 없었습니다. 물론, 기관들은 본인들이 보유하고 있는 사전 물량을 고가에 매도해야 하고 쏘카는 공모자금을 많이 땡기기 위해서임은 충분히 이해가 가지만 그 피해는 고스란히 분석 없이 주식을 하는 대부분의 개인투자자들에게 전가하는 것과 다를게 없어 개인적으로 많이 짜증이 났습니다. 

 

데듯캣 바운스를 노리고 15,000원 손절 짧게 잡고 매수 대응은 가능한 영역입니다만 굳이? 

쏘카의 차트 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

 

수급 분석 ( F 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 367억 매수, 외국인이 46억 매도, 기관이 257억 매도

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 없습니다.

3) 종합판단

 쏘카의 외국인 지분율이 0% 대인데 앞으로도 외국인 투자자들이 해당 기업에 대해 관심을 가질 확률은 희박하다고 보여집니다. 누적 수급 차트를 보시면 기관은 34,000원 ~ 45,000원 사이에 상장하지 못해 아쉬움이 남겠지만 28,000원도 감지덕지하며 당연히 누적 매도 포지션을 유지하고 있습니다. 당연하게도 개인 투자자들만 누적 매수 포지션을 유지하고 있습니다.

 

 개인 투자자들은 본절 심리가 굉장히 강해서 한번 물면 놓지 않는 용맹한 진돗개 같은 성향이 있기 때문에 저승에 가더라도 본인이 보유한 주식을 데리고 가는 분들이 많습니다. 문제는 이런 성향이 손실을 키우고 개인 투자자들의 누적 계좌 중 90% 이상이 손실을 기록하고 있는 핵심 이유중에 하나입니다.

 

쏘카에서도 본인이 분석 없이 매수를 했다가 추세 하락임을 인정하고 빠르게 손절하신 분들은 많이 없을 겁니다. 본절심리에 정복당해 지속 물타기 매수하며 손실을 키우시고 계신 분들은 이번에 어찌어찌 살아남는다고 하더라도 언젠간 다른 종목에서 눈을 감게 되실겁니다.

 

너무나도 당연해보이는 수급입니다. 한치의 이질감이 느껴지지 않습니다. 쏘카의 수급 부문 종합등급은 F등급입니다.

2. 중요 공시 ( 1 건) 및 배당 규모

1) 회사합병

• 합병 내용 : ㈜쏘카는 ㈜에스카, ㈜차케어를 흡수합병
• 합병 목적 : 시너지 효과의 극대화를 통한 경쟁력 강화 및 경영 효율성 제고 실현

별 의미 없는 합병입니다.

2) 배당 규모(예상) : 없음

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 쏘카의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 시장 점유율 1위...(지방 분교 전교생 5명중, 1등하면 전교 1등 맞지?)

 

Weak Point

1) 도무지 이해할 수 없는 공모가 산정, 돈 독이 독하게 오른 듯

2) 공모가 하단 밴드를 이탈하여 상장이 되었음에도 숨도 안쉬고 무호흡 매도하는 기관들

   (좋다며? 상승 여력이 충분하다며?)

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

쏘카 1차 목표가 : -

쏘카 2차 목표가 : -

해당 기업에 대해 상식적인 수준의 기업평가를 통해 적정 시총을 계산한다면 현재 주가에서도 반토막이 나야 될 겁니다. 따라서 보유 주주분들의 심리를 고려하여 목표주가 설정은 생략하도록 하겠습니다. 제발, 투자하기 전에 분석이 어려우시다면, 의심스러우시다면 제 블로그나 유튜브를 꼭 참고해주세요.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단 검색창을 활용하여 검색해주시고 아래 다른 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

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