와이지엔터테인먼트 주가 전망 및 분석(배당, 목표 주가)

 대한민국 코스닥 시장에 상장된 와이지엔터테인먼트의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있으니 종목 매수 전  LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해주세요. 혹시 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단에 검색창을 활용하시면 좀 더 빨리 자료를 찾으실 수 있습니다.

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : 와이지엔터테인먼트

2) 관련 테마 : 엔터, K-POP

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 : 9,957억 원

5) 유통주식수 : 13,826,142(74.3%)

6) 대주주 지분율 : 20.6% (양현석)

7) 외국인 지분율 : 7.40% 

 

기업 개요 

 와이지엔터테인먼트는 블랙핑크, 악동뮤지션, 아이콘 등 글로벌 팬덤을 보유하고 있는 아티스트들이 다수 소속되어 있는 국내 초대형 엔터 기업입니다. 와이지엔터테인먼트는 한 시대를 풍미했던 보이 그룹 빅뱅이 재판 및 마약 구설수에 휘달리며 정상적인 활동이 불가능해지는 악재에 부딪힌 상황이며, 일부 멤버들이 은퇴 및 이탈하면서 사실상 해체 수순을 밟는 것이 아니냐는 시장의 우려가 나오고 있습니다. 자세한 분석은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( A 등급 )

1) Positive(긍정) - 영업이익 증가

  - 매출 3,556.3억(39.3% 증가)

  - 영업이익 288.9억(382.0% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 부채 증가

  - 부채 1,387억(15.3% 증가)

3) 특이사항

  - 코로나로 인한 엔터산업 불확실성 확대에도 남다른 회복력

4) 종합평가
 와이지엔터테인먼트는 코로나가 절정인 시기에도 2021년 매 분기 어닝 서프라이즈를 기록하면서 엔터산업의 저력을 다시 한번 시장에 증명해주었습니다. 실적을 자세히 들여다보면 디지털 콘텐츠, 콘서트, 광고 부문에서 남다른 회복력을 보이며 매출 및 수익을 회복했고, 출연료, 로열티, 음악 서비스 부문에서는 선방했습니다. 굿즈와 앨범/DVD 판매 부문에서는 코로나로 인한 거리두기 강화로 큰 역성장을 기록하고 말았습니다.

YG엔터테인먼트의 22년 1분기 실적은 매출액 755억, 영업이익 61억으로 시장 전망치를 크게 하회하는 어닝 쇼크를 기록했습니다. 지분 관련 평가 손실(-40억)과 소속 아티스트들에 대한 대규모 성과급이 지급됨에 따라 수익성 훼손이 된 것으로 보입니다. 앨범 판매량은 전년도 1분기와 크게 차이 나지 않았으나 22년 1분기에는 코로나 오미크론 절정으로 인해 콘서트 일정이 전부 연기 및 취소된 것이 영향이 큰 것으로 보입니다. 21년 1분기에는 블랙핑크의 콘서트가 정상적으로 열렸기에 22년 1분기를 더 초라하게 만든 상황입니다.

 하지만 코로나 엔데 믹에 따라 더 이상 코로나로 인한 불확실성은 없습니다. 모두가 기다려왔던 아티스트들의 콘서트 및 해외 투어, 팬미팅이 줄줄이 대기하고 있는 상황입니다. 특히 블랙핑크는 3 분기 완전체 앨범 발매 후 4 분기부터 대규모 월드 투어를 진행할 것으로 예상되며, 빅뱅도 잔여 멤버들로 대규모 투어를 올해 4분기 또는 내년 상반기에 기획하고 있다고 하니 실적 기대감은 충분한 상황입니다.

 

코로나 19로 인한 끝없이 어두웠던 터널을 나와 정상 궤도에 오르는 일만 남은 상황이므로 와이지엔터테인먼트의 재무 부문 종합등급은 A등급으로 평가합니다.

 

 

 

차트 분석 ( B 등급 )

1) 주가 분석

  - '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 18,950원까지 하락

  - 미 연준 무제한 양적완화 선언, 글로벌 지수 폭등 ▲ 주가 50,000원대 상승

  - 코로나로 인한 불확실성 대폭 증가에도 실적 회복세 진입 ▲ 주가 75,000원대 상승

  - 소속 아티스트 이탈 및 연준 고강도 긴축 예고에 따라 글로벌 지수 폭락 ▼ 주가 50,000원대 하락

 

2) 거래량 분석

   - 거래량 차트를 보면 최소한의 시장 관심은 꾸준히 유지되는 중

3) 특이사항

  - '20년 3월 이후 단 한 번도 꺾이지 않았던 224일선 변곡 발생

 

4) 종합평가

 와이지엔터테인먼트 차트를 보면 코로나로 인해 각종 콘서트, 투어, 팬미팅이 모두 취소되며 엔터 섹터에 대한 불확실성이 대폭 증가했으나, 오히려 위기 속에서 소속 아티스트들이 구축한 팬덤에서 나오는 수익 창출 능력과 글로벌 대중문화를 선도하는 K-POP의 위력이 더욱 빛이 나는 계기가 되며 주가는 빠르게 상승했습니다.

 

 장기 이평선 224일선을 중심으로 우상향을 지속해왔으나 최근 중요한 지지선 50,000원을 이탈하며 224일선의 방향이 아래로 꺾인 상황입니다. 물론 매수 대기 수급에 의해 바로 다시 50,000원선을 회복했고 향후 60,000원 선을 돌파 후 224일선 위에 안착 여부를 반드시 확인해야 합니다. 만약 224일선에 맞고 주가가 다시 하락한다면 지지 여부를 재차 확인하기 위해 저점을 찾아 떠날 것입니다.

 

 따라서 신규 매수 혹은 추가 매수를 고려하신다면 현재 시점보다는 224일선 돌파 후 안착 여부를 확인하고 매수하시는 것이 더 적합한 전략으로 보입니다. 올해 하반기부터 이어지는 소속 아티스트들의 대규모 투어 및 콘서트가 예상되기에 실적 걱정은 크게 할 필요가 없어 보입니다. 이전 국내 및 일부 아시아 국가로 구축된 팬덤에서 발생하는 수익이 아닌, 북미, 유럽을 통합한 전 세계 팬덤이 구축된 K-POP의 수익창출 능력을 확인해볼 시기가 다가오고 있습니다.

 

위 모든 가능성과 리스크를 고려하여 차트 부문 종합등급은 B 등급으로 평가하겠습니다.

 

수급 분석 ( B 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 100억 매도, 외국인이 44억 매수, 기관이 56억 매수

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 580억으로 추산되며 이는 와이지엔터테인먼트 시총 1조 대비 5.8%에 해당

3) 종합판단

 누적 수급 차트를 보시면 개인투자자들은 하락 시 매수, 반등 시 매도 전략을 꾸준히 유지하고 있으며 외국인 및 기관 투자자들은 4월 이후 큰 수급 변화 없이 관망하고 있는 상황입니다. 엔터주가 코로나 엔데 믹으로 인해 가장 많은 수혜를 볼 섹터로 전망됨에 따라 글로벌 지수 폭락에도 단단한 주가 방어력을 보여주고 있는 상황입니다. 

 

공매도 수급은 최근 주가가 반등하자 일일 공매도 수급을 20억까지 증가시키며 강도 높게 주가 하락에 투자하고 있는 상황입니다. 모든 일회성 악재가 분출되고 소멸된 상황에서 굳이 지금 공매도 수량을 증가시켜가며 누를만한 이유는 없어 보이지만, 일단 향후 공매도 수급을 추적 관찰할 필요는 있어 보입니다.

 

투심 최악의 시기에 우호적인 시장환경을 바탕으로 보통 이상의 수급상황을 유지하고 있습니다. 다만, 공매도 일일 수급이 의미 있는 수준까지 올라온 점은 분명한 수급 리스크임을 감안하여, 수급 부문 와이지엔터테인먼트의 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다.

 

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모

 

1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

2) 배당 규모(예상)

• 주당 배당금 : 250원
• 시가 배당률 : 0.4%
• 배당 지급일 : 기말 배당

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 와이지엔터테인먼트의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 하반기부터 시작될 소속 아티스트들의 대 행보

2) 코로나가 확인시켜준 K-POP의 위력, 이젠 글로벌이다

3) 나올 수 있는 소속 아티스트 악재는 다 나온 상황. 이제 패배는 없다. 승리만 있다!

 

Weak Point

1) 적지 않은 일일 공매도 수급은 주가에 부담

2) 글로벌 재정 긴축에 따른 지수 불안정성

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

와이지엔터테인먼트 1차 목표가 : 65,000원

와이지엔터테인먼트 2차 목표가 : 72,000원

현재 와이지엔터테인먼트는 차트상 리스크가 있는 지점이므로 매수로 대응하기엔 리스크가 있어 보입니다. 가장 좋은 전략은 224일선 돌파 후 안착 여부를 확인하는 것이 리스크를 줄이는 효과적인 전략으로 보이며, 현재 예상 실적 대비 주가 PER는 26배로 고 프리미엄을 부여받는 엔터 섹터인 점을 감안하면 고평가는 아닌 것으로 보입니다. 해당 목표가는 224일선을 돌파 후 주가가 안착한다는 가정하에 설정한 목표가임을 알아 두시길 바랍니다. 

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단 검색창을 활용하여 검색해주시고 아래 다른 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

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