롯데쇼핑 주가 전망 및 분석(배당, 목표 주가)

 대한민국 코스피 시장에 상장된 쇼핑주 롯데쇼핑의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 혹시 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단에 검색창을 활용해 검색해주세요.

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : 롯데쇼핑

2) 관련 테마 : 백화점, 마트, 쇼핑

3) 액면가 : 5,000원

4) 시가총액 : 2조 7,977억 원

5) 유통주식수 : 10,944,666 (38.7%)

6) 대주주 지분율 : 61.2% (롯데 지주)

7) 외국인 지분율 : 10.97% 

 

기업 개요 

 롯데쇼핑은 백화점 경영을 목적으로 설립된 기업으로 현재 백화점 사업부문, 할인점 사업부문, 전자제품 사업부문, 슈퍼 사업부문, 홈쇼핑 사업부문으로 구성되어 있습니다. 주요 매출 구성은 할인점 부문 36.7%, 전자제품 전문점 부문 24.85%, 백화점 부문 18.54%로 구성되어 있습니다.

 

재무 분석 ( A 등급 )

1) Positive(긍정) - 현금 증가

  - 현금 2조 3,987억 (25.4% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 매출, 영업이익 감소

  - 매출 15조 5,735억 (-3.8% 감소)

  - 영업이익 2,076억 (-40.0% 감소)

3) 특이사항

  - 코로나로 인한 불가피한 역성장

4) 종합평가
 2021년 영업이익이 급감한 이유는 코로나 이유도 있지만 마트 사업부의 강도 높은 구조정으로 희망퇴직금이 일시에 많이 발생한 것이 주원인으로 보입니다. 슈퍼 및 하이마트의 손상차손 반영 영향으로 -4,700억이 당기 순이익에 반영되어 큰 폭의 적자를 기록할 수밖에 없었습니다.

 

구조조정으로 인한 희망퇴직금 발생은 일회적인 성격의 비용 지출이며 향후 수익성 개선할 수 있는 긍정적인 요소입니다.

롯데쇼핑의 22년 1분기 실적은 영업이익 690억 원을 기록하며 시장 전망치에는 미치지 못했습니다. 소규모 합병에 따른 취득세 177억, 하이마트 실적 부진 200억 손실 등이  수익성을 훼손시켰으나 유니클로 및 롯데카드의 실적 선방은 다음 분기를 기대하게 하는 요소였습니다.

현재 롯데 쇼피의 흑자 사업부

• 백화점
• 대형마트
• 유니클로
• 롯데카드

현재 롯데쇼피의 적자 사업부

• 하이마트
• 컬처 웍스
• 이커머스

롯데쇼핑의 주요 사업부는 흑자를 유지하고 있으며 업황도 꾸준히 개선되고 있습니다. 코로나 엔데 믹에 따른 기저효과로 주요 사업부의 실적은 가파르게 상승할 것으로 전망되므로 재무 부문 종합등급은 A등급으로 평가하겠습니다.

 

 

차트 분석 ( S 등급 )

 

1) 주가 분석

  - '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 57,800원까지 하락

  - 미 연준 무제한 양적완화 선언 ▲ 주가 130,000원대 상승

  - 글로벌 지수 조정기 진입 ▼ 주가 80,000원대 하락

  - 3년 연속 적자폭 축소, 22년 흑자 전환 확실 ▲ 주가 100,000원대 상승

 

2) 거래량 분석

   - 업황 개선이 확실시되는 상황이므로 타 종목 대비 거래량이 발생하는 중

3) 특이사항

  - 현재 주가는 PBR 0.28배 수준으로 과대 낙폭

 

4) 종합평가

 롯데쇼핑은 글로벌 지수와 국내 증시의 거대한 폭락에도 우상향 흐름을 깨지 않고 버텨주는 모습입니다. 이런 종목들은 지수가 조금만 안정되어도 안정적인 업황을 모멘텀으로 강한 상승을 보여 줄 가능성이 있습니다. 또한 현재 주가는 PBR은 0.2배 수준에 불과하므로 두려울 것이 없는 영역입니다.

 

지금 현 구간에서는 어떤 매수 전략을 취해도 나쁘지 않아 보입니다. 따라서 차트 부문 종합등급은 S등급으로 평가합니다.

 

수급 분석 ( A 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 605억 매도, 외국인이 106억 매도, 기관이 739억 매수

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 700억으로 추산되며 이는 롯데쇼핑 시총 2조 8,000억 대비 2.6%에 해당

3) 종합판단

개인투자자들은 글로벌 투심 악화 및 롯데쇼핑 장기 보유에 대한 극심한 피로도를 느끼며 큰 수익 없이 Exit 하는 것으로 보입니다. 기관 투자자들은 저점 매수로 대응하고 있고 외국인 투자자들은 위험자산 회피 성향을 보이며 관망하고 있습니다. 또한 시총 대비 공매도는 거의 없는 수준이므로 향후 주가 상승에 걸림돌은 수급상 전혀 없어 보입니다.

 

따라서 수급 부문 종합등급은 A등급으로 평가하겠습니다.

 

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모

1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

2) 배당 규모

• 주당 배당금 : 3,000원
• 시가 배당률 : 3.03%
• 배당 지급일 : 기말 배당(연말 보유 기준, 내년 초 지급)

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 롯데쇼핑의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 업황 개선 여부는 너무나도 확실

2) 주 사업부는 꾸준히 성장 중, 업계 최고 H사와 동등한 수준까지 상승

3) 현재 주가는 자산 가치 대비 0.2배 수준, 그냥 공짜

4) 강도 높은 구조조정 완료, 향후 수익성은 더욱 개선될 것

 

Weak Point

1) 간헐적으로 큰 규모의 일회성 비용 출현

2) 글로벌 재정 긴축에 따른 지수 불안정성

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

롯데쇼핑 1차 목표가 : 110,000원

롯데쇼핑 2차 목표가 : 130,000원

유통 섹터는 주가에 고 프리미엄을 받지 않는 섹터이지만 그래도 현재 주가 PBR 0.2배 수준은 납득하기 어려우므로 최소한으로 상향하여 PBR 0.4배를 기준으로 목표가를 설정하였습니다.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단 검색창을 활용하여 검색해주시고 아래 다른 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

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