오리온 주가 전망 및 분석(배당, 목표 주가)

 대한민국 코스피 시장에 상장된 식품주 오리온의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 혹시 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단에 검색창을 활용해 검색해주세요.

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : 오리온

2) 관련 테마 : 음식료, 인플레이션

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 : 4조 1,315억 원

5) 유통주식수 : 22,210,056 (56.2%)

6) 대주주 지분율 : 43.8% (오리온 홀딩스)

7) 외국인 지분율 : 36.07% 

 

기업 개요 

 오리온은 오리온 홀딩스에서 인적 분할되어 설립된 기업으로 음식료품의 제조, 가공 및 판매를 주요 사업으로 하고 있습니다. 대한민국 대표 간식인 초코파이를 비롯하여 포카칩, 오징어 땅콩 등 스테디셀러 제품을 기반으로 안정적인 시장 지위를 보유하고 있습니다. 자세한 재무, 차트, 수급, 공시 분석은 아래 내용을 참고해주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( S 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출 증가, 현금 증가

  - 매출 2조 3,555억 (5.6% 증가)

  - 부채 8,278억 (7.8% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 영업이익 감소

  - 영업이익 3,729억 (-0.8% 감소)

3) 특이사항

  - 21년은 어려운 상황 속에서 선방한 것으로 만족

4) 종합평가
 21년은 코로나로 인해 비우호적인 외부 변수 부담에도 오리온은 나름 선방한 성적표를 제출했습니다. 소폭 외형성장에는 성공했으나 원가관리에 실패하며 수익성이 일부 훼손되었습니다.

22년 1분기는 매출액 6,815억, 영업이익 1,061억을 기록하며 시장 전망치에 부합하는 실적을 기록했습니다. 국제 정세로 인한 원재료 상승 부담 및 중국 봉쇄로 인한 중국법인 매출 급감에도 인건비, 마케팅비, 물류비 최적화를 통해 비용을 경감해 영업이익률을 14.4% 로 전년 대비 5% 이상 끌어올리는 데 성공했습니다.

오리온의 2분기 실적은 가파르게 성장할 것으로 전망합니다. 한국, 중국, 베트남, 러시아 국내를 포함한 모든 해외 법인에서 외형 성장 및 수익성 개선에 성공했습니다. 중국 봉쇄 완화에 따라 기초 식료품 위주의 매출이 급증하고 있고 베트남은 전년 대비 50% 상승하며 효자노릇을 톡톡히 하고 있습니다. 러시아는 국제정세 불안에 따라 식료품 사재기 등으로 매출이 103% 이상 상승하고 있습니다. 오리온의 2분기 예상실적은 매출 5,800억, 영업이익 880억을 전망합니다.

오리온의 시장 내 확고한 브랜드 파워를 기반으로 한 탁월환 위기관리 능력 및 리오프닝 기대감, 물가 인상에 따른 가격 인상 기대감, 2분기 어닝 서프라이즈 확정 등을 고려하면 S를 주지 않을 수 없습니다. 재무 부문 종합등급은 S등급으로 평가합니다.

 

 

 

차트 분석 ( S 등급 )

 

1) 주가 분석

  - '20년 3월 코로나 팬데믹 선언, 국제유가 폭락 ▼ 주가 90,000원까지 하락

  - 미 연준 무제한 양적완화 선언 ▲ 주가 160,000원대 상승

  - 코로나로 인한 성장 둔화 ▼ 주가 120,000원대 하락

  - 미 연준 재정긴축 시사에 글로벌 지수 폭락 ▼ 주가 80,000원대 하락

  - 인플레이션 시대 도래 및 실적 상승 기대감 ▲ 주가 100,000원대 상승

 

2) 거래량 분석

   - 최근 오리온에 대한 시장의 기대감이 폭발 중

3) 특이사항

  - 성장 둔화라고 하나 그 힘든 코로나 시기에도 꾸준히 성장을 지속했음

 

4) 종합평가

 오리온의 현재 실적 대비 주가 수준은 근 5년간 최저 수준의 저평가입니다. 오리온 특유의 시장 지배력을 바탕으로 큰 위기 속에서도 성장해 왔으며 올해 해외 법인의 호실적을 발판 삼아 폭발적인 성장이 확실시되고 있고 인플레이션으로 인해 가격 인상 명분도 충분히 갖춘 상황이므로 현재 주가는 초코파이 한 박스를 1,000원에 사는 수준의 할인이라고 판단됩니다.

 

따라서 차트 부문 종합등급은 당연히 S등급으로 평가합니다.

 

수급 분석 ( A 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 38억 매도, 외국인이 467억 매도, 기관이 625억 매수

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 600억으로 추산되며 이는 오리온 시총 4조 대비 1.5%에 해당

3) 종합판단

 지수가 매일 폭락하는 최악의 투심인 요즘 기관은 오리온의 주가 하락을 기회로 보며 적극 저가 매수에 가담하고 있습니다. 개인투자자들은 반등 시 매도 전략을 취하고 있고 공매도 세력은 오리온의 현재 주가에서는 먹을 것이 없다고 판단한 듯 아주 작은 누적 공매도 수급을 보이고 있습니다. 따라서 수급 부문 종합등급은 A등급으로 평가합니다.

 

 

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모

1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

2) 배당 규모

• 주당 배당금 : 750원
• 시가 배당률 : 0.7%
• 배당 지급일 : 기말배당(연말 보유 기준, 내년 초 지급)

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 오리온의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 러시아, 베트남 성장 속도가 무섭다

2) 중국 봉쇄로 인한 매출 타격은 정점을 지났다

3) 코로나 엔데 믹으로 인한 전 법인 매출 증가

4) 국제 정세 악화로 인해 러시아발 음식료품 매출 급증, 사태 장기화 전망

 

Weak Point

1) 미 연준의 강도 높은 재정긴축으로 글로벌 투심 최악

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

오리온 1차 목표가 : 130,000원

오리온 2차 목표가 : 150,000원

 

오리온은 지금껏 위기는 잘 극복했고 이제 폭발적으로 성장할 일만 남았습니다. 현재 예상 실적 대비 추정 PER는 10배까지 하락한 상황이므로 평균 식음료 섹터의 PER 15배를 기준으로 목표가를 설정하였습니다.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단 검색창을 활용하여 검색해주시고 아래 다른 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

롯데쇼핑 주가 전망 및 분석(배당, 목표 주가)

이마트 주가 전망 및 분석(하락 이유, 목표 주가)

삼성전자 주가 전망 및 하락 이유