안랩 주가 전망 및 분석(목표주가 포함)

 대한민국 코스닥 시장에 상장된 보안, 백신주 안랩의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다.

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : 안랩

2) 관련 테마 : 보안, 백신, 안철수

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 : 9,182억원

5) 유통주식수 : 5,825,283 (58.2%)

6) 대주주 지분율 : 28.6% (안철수)

7) 외국인 지분율 : 30.71% 

 

기업 개요 

 안랩은 안철수가 세운 글로벌 통합 보안 기업으로서 Black List 기반 AV(Anti-Virus) 및 생산라인 보안, 네트워크 보안 사업에 집중하고 있습니다. 정보 및 기술의 가치가 점점 증가함에 따라 소중한 유, 무형 자산을 지키는 보안 기술의 중요성은 점점 확대되고 있기에 안랩의 실적 또한 상승하고 있는 추세입니다. 자세한 분석은 아래 내용을 참고해주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( C 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출액, 영업이익, 현금 증가

  - 매출액 2,072.7억 (16.3% 증가)

  - 영업이익 229억 (14.8% 증가)

  - 현금 350억 (62.4% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 부채 증가

  - 부채 835억(31.5% 증가)

3) 특이사항

  - 제품, 서비스, 컨설팅 등 다양한 분야에서 매출 발생 중

4) 종합평가
  - 22년 1분기 실적은 영업이익 33억, 당기 순이익은 적자 전환하여 -52억을 기록했습니다. 실적 분석 결과 비용부문 증가로 수익성이 훼손되었으며 금융손실로 인해 당기 순이익은 적자전환한 것으로 판단됩니다.

안랩은 일본 모바일 보안 솔루션 및 중국 생산, 네트워크 라인 보안 솔루션 등의 사업을 진행하고 있지만 매출 대부분은 국내에서 발생하고 있습니다. 대주주 테마에서 벗어나서 글로벌 보안업체로 거듭나기 위한 얼라이언스 확대가 필수적인 상황입니다.

22년 1분기 적자전환 및 비용 증가 부문으로 인한 향후 수익성 훼손 우려 등을 감안하여 재무부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

차트 분석 ( C 등급 )

1) 주가 분석

  - '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 39,200원까지 하락

  - 정치권 안철수 테마 부각 때마다▲ 주가 100,000원 대 상승

  - 안철수 대선 후보 출마 ▲ 주가 218,000원대 상승

  - 정치 테마 소멸 ▼ 주가 90,000원대 하락

 

2) 거래량 분석

   - 선거 시즌마다 거래량 폭발하며 테마주로 바뀌는 종목

3) 특이사항

  - 60,000원이 차트상 강한 지지라인으로 볼 수 있음, 깨지면 심각한 상황

 

4) 종합평가

 국내 유일 토종 통합보안 솔루션 기업이고 향후 보안의 중요성은 기하급수적으로 증가할 것이 확실하기에 높은 PER를 주는 것은 맞다고 판단됩니다. 하지만 기업의 장기적인 성장 측면에서는 대표이사로 인한 반복적인 테마 편입은 매물대 부담을 증가시키고 안랩에 대한 시장 피로도를 증가시킬 것입니다. 지금 차트상으로도 200,000원대에 긴 꼬리가 달리며 매매에 참가한 모든 물량이 향후 악성 매물로 바뀔 것입니다. 

만약 224일선에서 반등이 나와주지 않는다면 63,000원 까지 지지 여부를 확인하러 갈 확률이 매우 높습니다. 하지만 224일 장기 이평선 우상향은 유지하고 있기 때문에 우호적인 시장환경을 바탕으로  224일선에서 반등이 나올 확률도 낮지 않습니다. 이 모든 상황을 감안하여 차트 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

 

수급 분석 ( D 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 1,370억 매도, 외국인이 1,391억 매수

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 1,500억으로 추산되며 이는 대한전선 시총 9,000억 대비 16%에 해당

3) 종합판단

   - 우량주가 기업의 실적과 무관한 테마로 주가가 폭등하면서 공매도에겐 다시없을 절호의 기회였습니다. 무려 시총 대비 15%가 넘는 공매도가 들어왔고 현재 천문학적인 수익을 거두고 있을 걸로 예상합니다. 또한 안랩이 22년 1분기 적자전환하면서 공매도 수량이 줄고 있지 않은 상황이므로 수급 부문 종합등급은 D등급으로 평가합니다.

 

2. 중요 공시 ( 0 건)

투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 안랩의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 국내 최초, 최대 보안 설루션 기업

2) 사회 전반에 걸쳐 보안의 중요성 및 활용도 급속도로 확대 중

 

Weak Point

1) 잦은 작전 및 테마 형성으로 기업의 본질적인 가치 희석

2) 국내 최고이지만 글로벌 보안 시장에선 아무도 알아주지 않는 현실

3) 개발자 인건비 상승에 따른 수익성 훼손 진행 중

4) 글로벌 재정 긴축에 따른 지수 불안정성

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

작전이 끝난 지 얼마 안 된 종목이므로 해당 종목에 대한 시장의 피로감이 상당해 목표가는 설정하지 않겠습니다. 이미 보유자들께서는 224일선 지지 여부를 반드시 확인하셔야 합니다. 만약 지지하지 못하고 강하게 이탈한다면 63,000원 지지 테스트를 하러 갈 가능성이 매우 높습니다. 

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 대한전선 관련된 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.