현대로템 주가 전망 및 분석(목표 주가 포함)

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투자하기 전 재무, 차트, 수급, 공시를 분석하는 건 기본 중의 기본입니다.
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대한민국 코스피 시장에 상장된 철도 관련주 현대로템의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다.

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : 현대로템

2) 관련 테마 : 철도, 남북경합, 방산

3) 액면가 : 5,000원

4) 시가총액 : 2조 4,884억원

5) 유통주식수 : 71,912,507 (65.9%)

6) 대주주 지분율 : 33.8%(현대자동차)

7) 외국인 지분율 : 4.99% 

 

기업 개요 

 현대로템은 철도, 방산, 플랜트 부문의 사업을 진행하고 있습니다. 철도 부문은 철도차량 제작, Electrical & Mechanical, Operation & Maintenance 등의 사업을 영위하고 있으며, 방산 부문은 K 계열 전차 및 장갑차 사업을 영위하고 있습니다. 주요 매출 구성으로는 철도부문 58.3%, 방산 부문 31.2%, 플랜트 부문이 10.5%로 구성되어 있습니다. 자세한 분석은 아래 내용을 참고해주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( B 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출액 증가

  - 매출액 2조 8,725억 (3.1% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 영업이익 감소(수익성 저하), 자본 대비 높은 부채비율

  - 영업이익 802억 (-2.3% 감소)

  - 부채 2조 8,389억(자본 대비 부채비율 223%)

3) 특이사항

  - 매출원가 및 비용관리에 실패하며 수익성 저하

4) 종합평가
  - 21년은 소폭 외형성장에는 성공했으나 비용 및 원가관리 실패로 영업이익 역성장

  - 22년 1분기 영업이익 236억 기록, 시장 전망치 부합

  - 22년 1분기 레일 설루션 부문에서 크게 성장하며, 방산 및 플래트 부문의 부진을 상쇄함

  - 현재 현대로템의 수주잔고는 신규수주 3,400억 포함, 9조 9,800억으로 충분한 상황이며 폴란드, 노르웨이 등의 방산 수출도 하반기에 가시화될 가능성이 있으므로, 재무부문 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( A 등급 )

1) 주가 분석

  - '18년도 남북 경합에 따른 대륙철도 테마 ▲ 주가 45,000원까지 상승

  - '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 8,700원까지 하락

  - 연준의 무제한 양적완화 선언으로 글로벌 지수 폭등 ▲ 주가 25,000원대 상승

  - 글로벌 지수 폭락 및 21년 영업이익 역성장 ▼ 주가 18,000원대 상승

  - 전쟁 불안감으로 인한 유럽 쪽 방산 부문 수출 기대 ▲ 주가 22,000원대 상승

 

2) 거래량 분석

   - 최근 전차 수출 기대감으로 거래량이 다시 살아나는 중

3) 특이사항

  - 18,000원이 차트상 단기 바닥권이라고 보임

 

 

4) 종합평가

  - 시총 2조의 무거운 종목이지만 테마를 타면 무섭게 상승하는 특성을 가진 종목

  - 현재 방산 수출 기대감은 실제로 협의 중인 사항으로 확인

  - 탄탄한 수주 잔고 및 전쟁 불안감으로 인한 방산 부문의 실적도 개선될 여지가 있어 보이므로 현재 주가는 단기 바닥으로 보입니다. 따라서 차트 부문 종합등급은 A등급으로 판단하겠습니다.

 

수급 분석 ( C 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 -74억 매도, 외국인이 39억 매수, 기관이 58억 매수

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 320억으로 추산되며 이는 현대로템 시총 2조 대비 1.5%에 해당

3) 종합판단

   - 개인은 반등 시 매도, 외국인과 기관은 관망세

   - 공매도가 없던 종목에 6월 8일 하루에만 100억의 공매도가 들어온 상황, 주의 깊게 관찰 필요

   - 방산 섹터의 반등과 함께 현대로템도 방산주로 편입되어 같이 상승할 수 있는 상황입니다. 하지만 타 방산주 대비 수급이 아쉬운 상황이므로 수급 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

 

2. 중요 공시 ( 0 건)

1) 풍문 또는 보도에 대한 해명

• 보도 : K2 전차 수출, 폴란드와 '3兆 +α 빅딜
• 해명 : 폴란드 정부와 협의 중에 있으나 아직까지 확정된 사항은 없음
• 기한 : 향후 구체적인 사항이 결정되는 시점 또는 1개월 이내에 재공시

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 현대로템의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 9조가 넘는 수주잔고

2) 우크라이나 전쟁으로 인한 유럽 대륙 불안감 고조, 전차 수출 가능성 UP

3) 매 분기 철도사업부문 실적 호조 유지

4) 폴란드 전차 수출 건은 유럽 대륙으로 판매처를 확대할 수 있는 절호의 기회

 

Weak Point

1) 원재료 상승 및 비용 상승에 수익성 훼손 심각

2) 폴란드 수출건 실패 시, 실망 매물 쏟아질 가능성 有

3) 글로벌 재정 긴축에 따른 지수 불안정성

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

현대로템 1차 목표가 : 26,000원

현대로템 2차 목표가 : 30,000원

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 현대로템 관련된 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

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