SK이노베이션 주가 전망 및 분석(목표 주가 포함)

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투자하기 전 재무, 차트, 수급, 공시를 분석하는 건 기본 중의 기본입니다.
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대한민국 코스피 시장에 상장된 석유, 에너지 관련 대표주 SK이노베이션의 재무, 차트, 수급별로 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다.

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : SK이노베이션

2) 관련 테마 : 2차전지, 유가

3) 액면가 : 5,000원

4) 시가총액 : 19조 5,564억 원

5) 유통주식수 : 52,409,153 (56.7%)

6) 대주주 지분율 : 33.8% (SK)

7) 외국인 지분율 : 24.3% 

 

기업 개요 

 SK이노베이션은 SK에서 석유, 화학 및 윤활유 제품의 생산 판매 등을 담당하는 사업부가 분할되어 설립된 기업입니다. 2009년 10월 윤활유 사업부문을, 2011년 1월에는 석유 및 화학 사업부문을 각각 물적 분할하였으며 사명은 SK에너지에서 SK이노베이션으로 변경되었습니다. 주요 매출 구성은 석유사업 65%, 화학사업 15%, 윤활유 사업 10%, 2차 전지 사업 7%로 구성되어 있습니다.

 

재무 분석 ( B 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출액, 영업이익, 영업이익률 증가

  - 매출액 46조 8,429억 ( 35.6% 증가)

  - 영업이익 1조 7,541억 ( 172.5% 증가)

  - 영업이익률 3.74 ( 10% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 부채 비율 증가

  - 부채 29조 9,242억 ( 29.9% 증가)

3) 특이사항

  - '20년도 코로나 19로 가장 많은 피해를 입은 기업(석유, 화학부문 손실로 영업이익 2조 적자)

4) 종합평가
  - '20년도 코로나로 인한 큰 적자를 극복하고 '21년도에는 기존의 실적으로 회복

  - '22년도 1분기, 유가의 상승으로 정유 사업부문에서 호실적을 기록하며
  - 시장 컨센서스 55% 상회하는 영업이익 1.6조 어닝서프라이즈를 기록

  - 배터리 부문 증설로 인한 투자비와 고정비로 인해 장기 적자 지속 불가피

  - 고유가로 인한 정제마진 상승과 배터리 부문의 장기 부진을 감안하여 재무부문 종합등급은 B등급(양호)으로 평가

 

차트 분석 ( B 등급 )

 

1) 주가 분석

  - '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 55,000원까지 하락

  - 연준의 무제한 양적완화 선언으로 글로벌 지수 폭등 ▲ 주가 200,000원대 회복

  - '21년도 유가회복 전망에 따른 호실적 예상 ▲ 주가 320,000원대 

  - 배터리 적자 확대 전망에 ▼ 주가 210,000원대 

 

2) 거래량 분석

   - 글로벌 지수폭락에 따른 투심 악화로 거래량 급감 중

3) 특이사항

  - 차트상 200,000원을 지키기 위한 매수 대기세력 존재

 

4) 종합평가

  - 단기 저점은 200,000원으로 형성한 상황

  - 배터리 사업의 불확실성 해소가 주가에 최대 관건이 될 전망

  - 1분기 어닝서프라이즈를 감안하면 지금의 주가는 PER 9배로 저평가 영역

  - 주가가 많이 하락한 상황이며 석유 사업은 견고한 실적을 내고 있으므로 차트 부문 종합등급은 B등급으로 평가

수급 분석 ( B 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인과 외국인이 각각 -3,755억, -1,302억을 매도하고 기관이 4,937억을 매수

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 2,300억으로 추산되며 이는 SK이노베이션 시총 19조 5,000억 대비 1.4%에 해당

3) 종합판단

   - 기관의 적극 방어 매수 수급으로 반등 성공했으나 '21년 4분기 어닝쇼크로 주가 하락

   - 개인투자자는 반등 시 공격적으로 보유 수량 매도

   - 외국인 투자자들은 글로벌 지수 폭락에도 관망 중

   - 외국인 수급만 붙어준다면 본격적인 수급 개선이 이뤄질 것으로 예상되어 수급 부문 종합등급은 B등급으로 평가

 

2. 중요 공시 ( 1 건)

1) 타 법인 주식 취득 결정

• 취득주체 : SK에너지 (SK이노베이션의 자회사)
• 취득대상 : Energy Solution Holding(미국)
• 취득금액 : 126,950,000,000원

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 SK이노베이션의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 국제유가 강세로 견고한 석유부문 사업 실적

2) 러시아 원유 수출 제재로 고유가 시대 장기화 전망

3) 글로벌 지수 폭락에도 외국인의 패시브 매도 물량이 없다

 

Weak Point

1) 배터리 사업 부문 장기 적자 지속

2) 23년도에나 배터리 부문 첫 흑자전환 전망

2) 글로벌 지수의 불안정성으로 인한 투심 악화

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

SK이노베이션 1차 목표가 : 250,000원

SK이노베이션 2차 목표가 : 290,000원

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 관련 좋은 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

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