한국항공우주 주가 전망 및 분석(목표 주가 포함)

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투자하기 전 재무, 차트, 수급, 공시를 분석하는 건 기본 중의 기본입니다.
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대한민국 코스피 시장에 상장된 누리호, 방산 관련주 한국항공우주의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다.

 

1. 종목 분석

 

1) 종목명 : 한국항공우주

2) 관련 테마 : 방산, 누리호

3) 액면가 : 5,000원

4) 시가총액 : 5조 6,633억 원

5) 유통주식수 : 70,148,911 (72.0%)

6) 대주주 지분율 : 26.4%(한국수출입은행)

7) 외국인 지분율 : 20.42% 

 

기업 개요 

 한국항공우주는 항공기, 우주선, 위성체, 발사체 등에 대한 설계, 제조, 판매, 정비 등의 사업을 영위하고 있습니다. 대주주는 한국 수출입은행으로서 공공기관의 성격을 띠고 있으며, 지난해 백두체계 능력 보강 2차, T-50 PBL, 이라크 후속지원 사업, T-50 인니 수출 등의 성과를 거두었습니다. 현재 주가는 15일 누리호 발사 관련 테마로 엮여서 큰 폭으로 상승 중에 있습니다. 자세한 분석은 아래 내용을 참고해주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( C 등급 )

1) Positive(긍정) - 재무제표상 긍정적인 요소 없음

 

2 ) Negative(부정) - 매출, 영업이익 역성장, 부채 증가

  - 매출액 2조 5,622억(-9.3% 하락)

  - 영업이익 582.6억(-58.2% 하락)

  - 부채 4조 5,577억(16.1% 상승)

3) 특이사항

  - 매출, 영업이익, 당기순이익 모두 역성장

4) 종합평가
  - 21년도 매출이 감소했음에도 비용은 증가해 수익성 훼손 심각

  - 22년 1분기 영업이익 392억 기록, 시장의 우려를 지워내는 어닝서프라이즈 기록

  - 현재 수주잔고는 18조로 추정되며, 향후 전투기 수출 계약 여부에 따라 증가될 전망

  - 한국항공우주의 재무제표를 보면 시총 5조에 걸맞지 않은 수익을 내고 있습니다. 이는 전 종목 중 가장 기술장벽이 높은 섹터인 항공우주 분야 프리미엄과 국방부를 통한 안정적인 독점 사업구조, 향후 우주분야 전망에 대한 프리미엄으로 해석할 수 있습니다. 하지만 아무리 프리미엄을 반영한다고 하더라도 보수적인 측면에서 재무제표를 분석해보면, 분명 현재 시총 5조 6,000억을 담아내기엔 무리가 있어 보이므로 재무부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( C 등급 )

1) 주가 분석

  - 훈련기 수출 실패 및  '20년 3월 코로나 팬데믹 ▼ 주가 16,100원대 하락

  - 연준의 무제한 양적완화 선언으로 글로벌 지수 폭등 ▲ 주가 40,000원대 상승

  - 21년 역성장 기록 ▼ 주가 27,000원대 하락

  - 전쟁으로 인한 국제정세 긴장 고조 및 누리호 테마 편입 ▲ 주가 58,000원대 상승

 

 

2) 거래량 분석

   - 코스피 투심 악화에도 전쟁 및 누리호 테마에 편입되어 일정 수준 이상의 거래량 유지

3) 특이사항

  - 현재 주가는 실적 대비 과매수 구간

 

4) 종합평가

  - 한국항공우주 역사상 최고의 PER를 받았던 과거의 데이터를 적용해서 22년 추정실적을 대입해보면 최고가는 58,000원 정도로 산출

  - 현재 주가는 단기 테마로 인한 과매수 영역

  - 차트상 지금 따라붙는 건 기대수익 대비 리스크가 과도하게 큰 상황이지만, 18조가 넘는 탄탄한 누적 수급 및 우호적인 시장환경을 감안하여 차트 부문 종합등급 C등급으로 평가합니다.

 

수급 분석 ( A 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 -4,700억 매도, 외국인이 3,339억 매수, 기관이 1,432억 매수

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 2,200억으로 추산되며 이는 한국항공우주 시총 5조 6,000억  대비 4%에 해당

3) 종합판단

   - 개인은 차익실현 중, 외국인과 기관은 지속 매수 중

   - 방산 섹터가 무려 6년 만에 시장의 관심을 받고 있으며, 한국항공우주는 추가적으로 누리호 테마에 편입되어 주가는 큰 폭으로 상승 중에 있습니다.

   - 스멀스멀 늘어나는 공매도 수급이 불안하지만, 수급만 보면 바닥을 딛고 일어서는 우량주의 우수한 수급상황으로 보입니다. 따라서 수급 부문 종합등급은 A등급으로 평가합니다.

 

2. 중요 공시 ( 0 건)

투자 전 반드시 확인해야 될 중요 공시는 없습니다.

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 한국항공우주의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

Strong Point

1) 올해 누적 수주잔고 18조 이상 전망

2) 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 전 세계 긴장 고조

3) 누리호 및 방산 테마 편입

4) 유럽발 수출 협상 중

 

Weak Point

1) 단기 테마에 따른 급등으로 시총 부담 증가

2) 15일 종료되는 누리호 테마

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

한국항공우주 1차 목표가 : 58,000원

한국항공우주 2차 목표가 : -
(한국항공우주는 보수적인 평가상 현재 과매수 영역에 진입했으며, 저만의 목표가 산출 공식에 따른 1차 목표가 58,000원을 도달했으므로 2차 목표가는 제시하지 않습니다.)

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 현대로템 관련된 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

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