솔루스첨단소재 주가 전망 및 분석(배당, 목표주가)

 대한민국 코스피 시장에 상장된 2차전지 관련주 솔루스첨단소재의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 혹시 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단에 검색창을 활용해 검색해주세요.

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : 솔루스첨단소재

2) 관련 테마 : 2차전지, 동박, 전기차

3) 액면가 : 100원

4) 시가총액 : 1조 7,344억원

5) 유통주식수 : 16,440,832 (46.8%)

6) 대주주 지분율 : 53.2% (스카이레이크)

7) 외국인 지분율 : 5.66% 

 

기업 개요 

 솔루스첨단소재는 2014년 전지박 원천 기술을 보유한 룩셈부르크 동박 업체 서킷 포일을 인수하며 전지박, 동박 사업을 본격적으로 추진했습니다. 유럽 헝가리에 공장을 보유하고 있고 현재 2차 전지 시장 개화에 따라 수요가 급증하자 공장 증설을 진행하는 등 글로벌 전지박 기업으로 성장 스토리를 써 내려가고 있습니다. 자세한 분석은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( B 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출 증가, 영업이익 증가, 현금 증가

 

2 ) Negative(부정) - 부채 증가

3) 특이사항

  - 헝가리 공장 증설 추진으로 인해 부채 증가

4) 종합평가
 2021년 매출은 큰 폭으로 성장했으나 원재료 가격의 급등으로 높은 원가율을 통제하지 못하며 수익성을 크게 훼손하였습니다. 이는 단기간에 해결될 수 있는 문제는 아니며 22년 실적에까지 영향을 끼칠 이슈로 보입니다.

22년 1분기 실적은 매출액 1,236억 원, 영업이익 -24억으로 적자를 유지했습니다. 분석 결과 21년도 하반기와 마찬가지로 원재료 가격 및 전력비 상승으로 인해 적자폭이 증가하였으며 동박 사업부도 신규 라인 가동으로 고정비 부담이 증가했습니다.

 

하지만 하반기부터는 국내, 유럽 배터리 셀 업체들과의 전지박 신규 장기 공급 계약을 기대해볼 만하며 전지박 부문의 흑자전환이 예상되어 가파른 실적 개선세를 나타낼 것으로 보입니다. 또한 수요 증가에 발맞추어 2026년 말까지 총 11.7만 t의 생산 케파를 구축할 계획입니다.

21년에 이어 22년 상반기까지는 적자를 면하지 못할 것으로 보이나 22년 하반기부터 장기 26년까지 우호적인 시장 환경 및 성장 모멘텀이 충분한 점을 반영하여 재무 부문 종합등급은 B등급으로 평가합니다. 

 

차트 분석 ( C 등급 )

1) 주가 분석

  - '20년 3월 코로나 팬데믹 선언, 국제유가 폭락 ▼ 주가 13,000원까지 하락

  - 미 연준 무제한 양적완화 선언, 글로벌 지수 폭등 ▲ 주가 40,000원대 상승

  - 전기차 시장 개화 기대감, 시장 주요 테마 2차 전지 부각 ▲ 주가 120,000원대 상승

  - 전기차 섹터 조정 및 글로벌 지수 하락장 진입 ▼ 주가 60,000원대 하락

  - '22년 1분기 적자전환 ▼ 주가 50,000원대 하락

 

2) 거래량 분석

   - 점차 거래량이 급감하며 시장의 관심에서 멀어지고 있음

3) 특이사항

  - 40,000원이 차트상 강한 지지라인으로 볼 수 있음

 

4) 종합평가

솔루스첨단소재의 차트는 엘리엇 파동이론에 따르면 하락파동 진행 중 반등 c파가 진행될 것입니다. 그렇다면 상승 한계는 60,000원에서 65,000원 구간일 것이며 향후 다시 한번 저점을 깨고 38,000원 선에서 다시 한번 지지 테스트를 할 것으로 보입니다. 22년 2분기 실적은 기대할 것이 없으며 3분기부터 서서히 반등하여 26년까지 꾸준히 성장할 것으로 전망되는 만큼 긴호흡을 가지고 투자해야할 종목으로 보입니다.

 

단기 상승 c파 기대 및 중장기 투자도 유효한 종목이지만 현재 주가 기준 추정 PER가 90배인 부문을 감안하여 차트 부문 종합등급 C등급으로 평가합니다.

 

수급 분석 ( C 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 1,429억 매도, 외국인이 600억 매도, 기관이 864억 매도

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 50억으로 추산되며 이는 솔루스첨단소재 시총 1조 7,000억 대비 0.3%에 해당

3) 종합판단

개인투자자들은 주가 하락 시 매수로 대응하고 있으며 2차 전지 관련주에 강한 애착을 가지고 있는 개인 투자자 특성상 물타기 매수를 통한 손실분 회복 및 중장기 기대감을 가지고 있는 것으로 보입니다. 하지만 메이저 수급은 작년 말 고점에서 크게 물량을 덜어낸 뒤 관망하고 있는 상황입니다.

 

솔루스첨단소재의 실적 성장이 가시화되기까지는 짧게는 6개월 길게는 1~3년이 소요될 예정이므로 단기 수급 개선 가능성은 크게 없어 보입니다. 따라서 수급 부문 종합등급은 C등급으로 평가합니다.

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모

1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

2) 배당 규모

• 주당 배당금 : 50원(예상)
• 시가 배당률 : 0.1%
• 배당 지급일 : 기말배당(연말 보유 기준, 내년 초 지급)

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 삼성중공업의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 테슬라 건식 전극 공정 적용에 따라 수혜 가능성 Up

2) 전지박은 배터리 소재들 중 가장 기술 진입장벽이 높고 공급이 타이트함

3) 전지박 기업 중 캐파 대비 주가는 가장 저평가

 

Weak Point

1) 성장은 확실하나 속도가 문제, 인내심이 있다면 문제없다.

2) 원재료 상승으로 인해 수익성 훼손 심각

3) 글로벌 재정 긴축에 따른 지수 불안정성

4) 전지박 섹터 전체 주가 조정 진행 중

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

솔루스첨단소재 1차 목표가 : 55,000원

솔루스첨단소재 2차 목표가 : 65,000원

현재 전 섹터가 조정을 받고 있기 때문에 무리하지 않는 선에서 엘리엇 하락 파동 c파의 상승 밴드를 기준으로 목표가를 설정하였습니다.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단 검색창을 활용하여 검색해주시고 아래 다른 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

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