대한전선 주가 전망 및 목표 주가

 대한민국 코스피 시장에 상장된 전선주 대한전선의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다.

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : 대한전선

2) 관련 테마 : 전선, 남북 경협, 원전

3) 액면가 : 100원

4) 시가총액 : 2조 5,600억원

5) 유통주식수 : 716,404,308 (57.6%)

6) 대주주 지분율 : 40.1% (호반건설)

7) 외국인 지분율 : 1.94% 

 

기업 개요 

 대한전선은 1955년 02월 21일에 국내 최초 종합전선 회사인 대한전선 주식회사로 설립되어 동사 포함 총 8개의 계열회사를 가지고 있습니다. 주요 사업은 전선부문과 기타 부문으로 구분되며, 주요 제품으로는 초고압 케이블, 통신케이블, Copper Rod 등이 있습니다. 60여 년 동안 우수한 신뢰도와 제품력이 가장 큰 강점이나 원재료 가격의 상승을 뛰어넘는 고부가가치 제품이 마땅히 없는 상황이라 수익성 개선에 어려움을 겪고 있습니다. 자세한 분석은 아래 내용을 참고해주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( D 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출액 증가

  - 매출액 1조 9,977.1억 (25.1% 증가)

  - 영업이익 163억 (17.6% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 영업이익 감소, 부채 증가

  - 영업이익 394.6억 (-30.3% 감소)

  - 부채 1조 331억(23% 증가)

3) 특이사항

  - 매출액은 매우 높으나 매출액의 90% 이상이 매출원가

4) 종합평가
  - 매출액도 높고 매년 성장하고 있으나 수익성이 현저히 떨어져 현금 보유량이 부족하고 부채는 늘어나는 상황입니다. 원자재 가격 상승에 따라 매출 원가 관리가 쉽지 않은 상황이므로 수익성이 높은 고부가가치 제품 개발 등으로 난관을 헤쳐나갈 필요가 있습니다. 재무제표상 자본 대비 부채비율이 과도하게 높아 재무건전성을 위협하고 있는 상황이므로 재무부문 종합등급은 D등급으로 평가합니다.

 

차트 분석 ( A 등급 )

1) 주가 분석

  - '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 375원까지 하락

  - 세력 주가 상승 매집 시도 ▲ 주가 1,000원 ~ 1,500원대 매집

  - 매집 완료 후 매각 발표 ▲ 주가 4,900원대 상승

  - 재료 공개에 따른 재료 소멸 ▼ 주가 1,500원대 하락

  - 에너지 안보 위기에 따라 원전 중요성 부각 ▲ 주가 2,000원대 상승

 

2) 거래량 분석

   - 최근 원전 테마로 인해 다시 한번 거래량을 높이며 시장의 관심을 모으는 중

3) 특이사항

  - 1,500원이 차트상 강한 지지라인으로 볼 수 있음

 

4) 종합평가

  - 매각 이슈로 거래량과 주가 흐름이 살아난 상황

  - UP-CYCLE 진입 기업인 만큼 대주주는 지금이 좋은 값을 받을 기회라고 판단한 듯

  - 현재 주가는 객관적으로 고평가는 확실하며 20,000원대까지 매물대가 두터운 상황

  - 차트를 보면 '20년~'21년 기간 동안 거래량이 증가하면서 매집 후  호반건설의 대한전선 인수가 발표되면서 시세와 거래량이 폭발했습니다. 하지만 재료가 소멸됨에 따라 거래량 없이 1년간 하락하다 주가 바닥권에서 거래량을 폭발시키며 추세를 바꾸는 과정 중에 있습니다. 반등 시 거래량이 실리는 것은 우상향으로 진행될 가능성이 높기 때문에 차트 부문 종합등급은 A등급으로 평가합니다.

 

수급 분석 ( D 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 1,113억 매수, 외국인이 729억 매도, 기관이 -369억 매도

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 1,800억으로 추산되며 이는 대한전선 시총 2조 5,000억 대비 7.5%에 해당

3) 종합판단

   - 대한전선은 메이저 수급이 주가의 방향을 결정하는 종목은 아니었습니다. 현재 글로벌 시장 폭락으로 인한 투심악화로 메이져 수급은 매도 우위로 거래하고 있으며, 누적 공매도 금액은 1,800억을 돌파하며 비중을 높여가고 있습니다. 공매도 규모를 보아 단순 리스크 헷지가 아닌 주가 하락에 베팅한 것으로 보이기에 향후 주가 상승 시 부담이 될 것으로 보입니다. 따라서 수급 부문 종합등급은 D등급으로 평가합니다.

 

2. 중요 공시 ( 0 건)

 

투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 대한전선의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 베트남, 남아공, 사우디아라비아 등에서 신규 영업판로 개척 중

2) 미래 에너지 먹거리인 소형 원자로, 신재생 에너지 사업에 참여 중

3) 원전, 신재생, 남북 경합, 우크라이나 복구 등 다양한 테마 관련주

 

Weak Point

1) 불안한 재무건전성

2) 원재료 상승으로 인해 수익성 훼손 심각

3) 글로벌 재정 긴축에 따른 지수 불안정성

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

대한전선 1차 목표가 : 2,000원

대한전선 2차 목표가 : 2,500원

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 대한전선 관련된 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

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