LG에너지솔루션 주가 전망 및 목표주가(24년도 9월)

대한민국 코스피 시장에 상장된 LG에너지솔루의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 반드시 종목 매수 전 LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해주세요.

1. 종목 분석

1) 종목명 : LG에너지솔루션

2) 관련 테마 : 2차 전지, 전기차

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 : 96조 8,760억 원

5) 유통주식수 : 34,344,482(14.7%)

6) 대주주 지분율 : 81.8% (LG화학)

7) 외국인 지분율 : 5.03% 

 

기업 개요

 LG에너지솔루션은 LG화학의 2차 전지 사업부가 물적 분할되어 설립된 기업으로 EV(전기차), ESS(Energy Storage System) 등에 적용되는 배터리 관련 제품의 연구, 개발, 제조 및 판매하는 사업을 영위하고 있습니다. 만년 적자 사업부였던 LG화학의 2차 전지 사업부가 전기차 시장의 개화로 급성장하며 하나의 독립된 기업으로 분할 상장하였으며, LG에너지솔루션의 EV용 2차 전지는 타 PEER 대비 높은 에너지 밀도 등의 제품 경쟁력을 기반으로 Global 자동차 OEM 대부분을 고객으로 확보한 상태입니다. LG에너지솔루션의 자세한 분석이 궁금하신 분들은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( C 등급 )

 

○ LG에너지솔루션 재무 종합평가

 

"차디찬 인고의 시간"

 

2차전지 섹터가 폭락이 나오고 나서야 언론에서는 전기차 캐즘에 대해 떠들기 시작했죠. 하지만 저는 모두가 2차전지 섹터의 대세상승에 취해있을 때 New Technology가 새로운 산업을 개화시켰을 때 곧바로 대중화 단계로 진입할 가능성은 거의 희박하며 캐즘 구간에 진입할 것이라며 여러번 말씀드리면서 2차전지 섹터의 주가흐름은 비이성적인 과열단계라고 경고드렸었습니다. 보유자가 아니라면 신규추격매수는 절대 금물이라고 했던것 기억하실겁니다.

 

예상대로 전기차 시장은 얼리어답터들의 수요를 소화시키자 말자 수요가 급격하게 감소하는 캐즘 구간에 진입했습니다. 전기차 수요는 다른 것 볼 필요 없이 선물 시장에서 2차전지의 핵심 금속 리튬이 거래되는 가격 차트만 보면 직관적으로 알 수 있습니다. 전기차 시장의 개화로 얼리어답터들의 수요가 급증했을 당시 리튬의 가격은 엄청난 기세로 상승하며 역사적 신고가를 갱신했지만 이후 급격한 수요 공백에 따라 가격은 급락했고 지금 이순간에도 리튬 가격은 지속 하락하고 있습니다. 전기차 수요 회복에 대한 시그널을 빠르게 확인하고 싶으신 분들은 선물시장에서 리튬 가격이 반등하는지 확인하시면 됩니다. 

리튬 가격 차트

 

LG에너지솔루션의 실적도 Tax Credit을 제외하면 분기 영업이익은 이미 적자전환된 상태인데, VW, GM, 테슬라 등 고객사들이 쌓여가는 재고 관리에 돌입했다는 점과 ASP 하락이 반영된 결과로 보입니다. 현재 선물 시장에서 유의미한 리튬 가격 반등이 없이 하락이 지속되고 있는 것으로 보아 전기차 수요 회복 시그널은 아직 확인되고 있지 않으며 LG에너지솔루션의 실적 개선 시점도 불확실합니다. 지난 2분기 LG에너지솔루션이 기록한 영업이익 1,573억원도 약 9Gwh Tax credit인 4,400억 원이 반영된 결과로 순수하게 제품 판매로 기록한 영업이익은 -2,525억원입니다.

 

전기차 대중화까지 차디찬 인고의 시간을 견뎌야 할 겁니다. 대중은 이미 전기차 대중화를 위한 숙제를 기업들에게 던져 주었습니다.  

1. 사용자의 안전
2. 충전 편의성
3. 주행거리 
4. 합리적인 가격

대중은 절대 불편함을 감수하면서 비싼 가격을 지불하여 신문물을 소비하지 않습니다. 위 숙제들을 잘 풀어내어 전기차 산업이 결국 대중화에 성공한다면 인고의 시간이 의미를 가지게 될 겁니다. 만약 실패하고 다른 방향으로 기술 진보가 이뤄진다면 실패를 인정해야 하는 인정의 시간이 도래하겠죠. 주가가 폭락했음에도 LG에너지솔루션의 시가총액은 약 100조 원에 육박하고 보통 100조 원 기업의 분기 영업이익은 최소 조 단위 위에서 놀아야 상식적입니다. 언제 LG에너지솔루션의 실적이 상식 수준에 진입할 수 있을지 그 어떤것도 확신할 수 없는 상황이기에 재무 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( B 등급 )

 

○ LG에너지솔루션 차트 종합평가

 

"기다리던 추세전환 시그널"

 

대세 하락하는 주식은 건드리는거 아니라고 여러번 말씀드렸었습니다. 주가의 바닥은 시장이 확인시켜주는 것이지 여러분 돈을 녹여가면서 확인하는 것이 절대 아닙니다. LG에너지솔루션 차트를 보시면 60만원 구간에서 천장을 여러번 확인하고 고점과 저점이 순차적으로 낮아지는 대세하락기에 진입했습니다. 파란선으로 이어진 구간에서는 매수로 진입해야 할 이유가 전혀 없습니다.

 

37~38만원 구간에서 3번의 지지가 나왔으나 결국 뚫리고 주가는 30만원 초반대까지 하락했고 반등시 37~38만원 구간 저항을 확인했죠. 그러다 이번에 해당 저항구간을 강하게 뚫는 모습이 확인되었고 주가가 이평선 위에서 놀기 시작했습니다. 그러면 37~38만원 지지구간 부근에서 매수로 한번 대응해볼 수 있습니다. 아직 전기차 수요회복에 대한 시그널이 전혀 확인되고 있지 않은 상황에서 나온 추세전환 시그널이다 보니 신뢰도가 높진 않지만 아무튼 최소한 매매를 할 수 있는 기준이 발생했고 그 기준을 이탈하면 손절, 기준을 지켜주면서 반등이 이어지면 익절하면 그만입니다.

 

하락하는 구간에서 매수를 하게 되면 기준이 없기 때문에 손절선이 명확하지 않고 심리가 흔들리게 되면 결국 버티며 물타기 하는 비효율적인 매매로 이어지게 됩니다. 하지만 위 처럼 시그널이 발생하고 기준이 있는 상태에서 매매를 하게 되면 심리가 흔들릴 여지도 적고 손절선이 명확하기에 손익비가 좋은 매매로 이어지게 됩니다.

 

LG에너지솔루션은 이미 38만원 부근 지지 테스트를 한번 했으며 다시 조정이 나오며 해당 구간 지지테스트가 나온다면 매수로 대응하고 해당 구간을 못버티고 이탈한 뒤 저항으로 다시 전환된다면 손절하면 될 것 같습니다. 익절은 최소 1:2의 손익비 정도로 설정하면 되겠죠. 매크로가 좋지 못한 상황이기에 추세 대상승을 노리는건 확률상 좋지 못한 전략이 될 수 있습니다. LG에너지솔루션의 차트 부문 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다.

 

 

수급 분석 ( A 등급 )

 

 

 

○ LG에너지솔루션 수급 종합평가

 

"개인 투자자 반대로만..."

 

지금 개인 투자자들의 매도가 쏟아지고 있고 메이져 수급은 양매수로 대응하고 있습니다. 지금 LG에너지솔루션의 주가 반등이 나왔을 때 매도하는 개인 투자자들의 선택이 결과적으로 옳을 수는 있습니다. 하지만 장기적으로 마이너스 자산 성장률을 기록할 수 밖에 없는 비효율적인 전략입니다.

 

하락하는 구간에 진입해서 고통스럽게 버티고 물타다 시간과 기회비용 모두를 날려버리고 반등이 나오면 서둘러 허겁지겁 팔아버리는 전략을 고수할빠엔 그냥 시장을 떠나 예금, 적금 하는 편이 훨씬 효율적입니다.

 

저는 하락하는 구간이 아니라 시장이 바닥을 확인해주고 유의미한 매물대를 돌파하는 추세가 나왔을 때 해당 추세를 지켜주는 조건에서 진입하는걸 선호합니다. 추세전환에 실패해서 다시 하락추세가 다시 진행된다고 하더라도 손절선이 길지 않기 때문에 손절을 통해 리스크 관리 하면 그만입니다. 만약 추세가 이어진다면 손절보다 긴 익절구간에 도달할 가능성이 훨씬 높죠.

 

아무튼 이런 추세매매전략에 대해서는 지난 분석글을 통해 여러본 공유드렸으니 참고해보시길 바랍니다. LG에너지솔루션의 수급 부문 종합등급은 A등급으로 평가하겠습니다.

 

2. 주가 전망

종목의 강점과 약점을 바탕으로 LG에너지솔루션의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 업황 개선이 시작된다면 가장 반응이 빠를 시장 리더임은 분명

2) 선제적 투자로 최소한의 이익방어가 가능한 Tax credit 확보

3) 미국의 중국산 전기차 관세 부과 반사이익 기대

 

Weak Point

1) 리튬 가격 추세 하락 진행중

2) 완성차 기업들의 재고 조정과 ASP 하락으로 인한 수익성 악화

3) 글로벌 전기차 수요 부진과 화재 등 안전 논란으로 소비 심리 냉각

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

 

• LG에너지솔루션 목표가 : 450,000원

위에서 말씀드렸다시피 주요 지지,저항이 전환되었던 37~38만원 구간 부근에서 매수에 진입한다면 그 다음 매물대 구간인 45만원을 목표가로 잡고 홀딩하면 될 것 같습니다. 현재 시황회복이 선제되지 않은 상황에서 나온 추세전환 시그널이기에 손절은 해당 구간이 저항으로 다시 전환된다면 칼 같이 잘라내야 합니다.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 제 블로그 메인페이지로 가시면 더 많은 기업 정보 및 분석자료를 확인하실 수 있습니다

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