포스코DX 주가 전망 및 목표주가(23년도 5월)

대한민국 코스닥 시장에 상장된 포스코 DX의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 반드시 종목 매수 전 LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해 주세요.

1. 종목 분석

1) 종목명 : 포스코 DX

2) 관련 테마 : IT, SW

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 : 2조 원

5) 유통주식수 : 50,082,398 (32.9%)

6) 대주주 지분율 : 66.3% (포스코홀딩스 3인)

7) 외국인 지분율 : 3.1%

 

기업 개요

포스 DX는 산업전반의 디지털 전환을 리딩해 나가는 기업으로 포스코홀딩스의 주요 계열사 중 하나입니다. 2,000년 11월에 코스닥에 상장된 포스코 DX는 포항(본사),광양에 위치하고 있으며, 직원 수는 약 2,000명입니다. 포스코DX의 자세한 분석이 궁금하신 분들은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다. 

 

재무 분석 ( B 등급 )

○ 포스코DX 재무 종합평가

 

"큰 형님들이 잘 나가니 든든하다"

 

포스코 DX는 포스코 그룹 계열사의 IT 서비스 기업이라는 인식을 지우기 위해 포스코ICT에서 포스코DX로 사명을 변경했습니다. 한국전력 그룹 계열사의 IT 서비스 기업인 한전KDN과 포스코ICT가 비슷하다고 생각하시는 분들이 많지만, 포스코DX는 AI/Big Data 기술을 산업에 적용한 Smart Factory 및 통합물류시스템 구축 등 사업영역이 더 넓고 시장경쟁력이 더 높은 기업입니다.

 

포스코그룹은 이차전지소재, 친환경 분야에서 괄목한만한 성장을 이뤄내고 있으며, 그룹이 성장함에 따라 포스코 DX의 매출액은 상승할 수밖에 없었습니다. 포스코 그룹은 이차전지소재 사업을 확대하면서 자동화, 무인화, 로봇화를 동시에 추진하고 있는데, 이에 포스코 DX는 포스코 니켈공장 239억, 포스코퓨처엠 광양전구체 공장 470억 등 수주가 증가하고 있습니다. 2023년에 포스코DX는 중국 양극재, 음극재 공장 및 아르헨티나 리튬공장 원격 운영, 광양 LNG 터미널 증설 등의 수주가 예정되어 있고, 고위험 작업의 안전확보에 대한 사회적 부담이 점점 커지고 있어 현장 로봇 자동화 사업 11건을 진행할 예정입니다.

 

현재까지 포스코DX가 확보한 수주 잔고는 약 1조 6,000억 원으로 예상되며, 2030년까지 포스코 그룹이 이차전지분야 20조 원을 투자하겠다고 밝힌 만큼 수주잔고는 지속적으로 증가할 것이며, AI, 로봇, Smart Factory 등 고부가가치 매출 비중 상승으로 인한 매출의 질적 향상도 기대할 수 있습니다. 포스코DX 자본대비 부채비율도 100% 수준으로 재무건전성은 양호하며 계열사 큰 형님들이 잘 나가고 있는 만큼 아우는 든든할 수밖에 없습니다. 따라서 포스코DX의 재무 부문 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( D 등급 )

1) 주가 분석

• '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 2,900원까지 하락
• 미 연준 무제한 양적완화 선언, 글로벌 지수 폭등 ▲ 주가 4,000원대 상승
• 디지털 뉴딜 수혜주 부각 ▲ 주가 9,000원대 상승
• 테마 소멸 및 적자 기록 ▼ 주가 5,000원대 하락
• 로봇, AI 테마주 편입 ▲ 주가 19,000원대 상승 후 조정 중

2) 거래량 분석

- 시장 관심도가 매우 높은 테마에 편입되며 거래량 폭발 중

 

3) 포스코DX 차트 종합평가

 

"당연한 주가 리레이팅"

 

포스코DX는 그룹사 호황과 대규모 투자에 힘입어 외형 및 수익 성장이 담보되어 주가 상승이 기대되었지만, 테마주에 편입되어 그 이상 주가가 상승하며 당연한 주가 조정을 받고 있습니다. 

 

포스코DX가 테마주에 편입되기 전 시장의 관심을 받을 수 없었던 이유는 구조적인 태생적 문제가 주요했습니다. 포스코DX는 포스코 그룹에서 발생되는 매출이 90% 이상으로 그룹 IT 서비스사의 인식이 매우 강했으며, 안정적인 이익을 거두고 있기에 그룹을 넘어 매출처 다변화에 대한 필요성도 느끼지 못했습니다. 이는 미래 성장 잠재력에 높은 점수를 주고 주가 프리미엄을 부여하는 주식시장 특성상 마이너스 요인으로 작용할 수 밖에 없었습니다. 이런 포스코DX의 상황은 크게 변한것은 없으나 포스코 그룹의 천문학적인 투자와 공격적인 증설로 인해 수주잔고가 지속적으로 우상향하고 있으며, 포스코DX가 추진하는 Smart Factory 사업이 로봇, AI에 수급이 몰리던 시장의 주목을 받고 있습니다.

 

현재 포스코DX의 주가는 고점에서 큰 폭의 조정을 받고있는데 밸류 평가를 통해 적정 밸류를 찾아보겠습니다. 2022년 실적을 기준으로 한다면 현재 주가 PER는 약 40배로 엄청난 고평가 상태입니다. 2023년 예상 영업이익은 2022년 대비 80% 증가한 약 1,000억을 예상하며 해당 실적을 기준으로 한다면 PER는 27배까지 낮출 수 있습니다. 실적성장으로 PER는 대폭 낮출 수 있지만 여전히 그룹사 IT 서비스사 PEER들과 비교해봤을 때 고밸류 상태라는 점 기억하고 투자하시길 바라겠습니다.

 

테마주 편입으로 인해 오버슈팅이 나왔고 당연한 주가 리레이팅이 진행중입니다. 실적 성장이 담보되었기에 이전 주가로 돌아갈 가능성은 크지 않다고 보지만 여전히 밸류 부담이 있는 건 사실입니다. 따라서 포스코DX의 차트 부문 종합등급은 D등급으로 평가하겠습니다.

 

수급 분석 ( C 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

- 개인 34억 매수, 외국인 247억 매수, 기관 349억 매도

 

2) 공매도 누적 수급

- 누적 공매도 금액은 1,800억 원으로 추산되며 이는 포스코DX 시총 2조 대비 9.0%에 해당

 

3) 포스코DX 수급 종합평가

 

"오버슈팅에 공매도만 신났다"

 

공매도 가능 종목이 테마주 편입으로 인해 오버슈팅이 나왔고 오버밸류를 유지하자 고점에서 대규모 공매도 물량을 매집하고 있습니다. 공매도 세력들은 테마가 소멸되고 자연스러운 주가 리레이팅이 나오면 저점에서 숏커버링을 통해 천문학적인 수익실현을 할 것으로 보입니다.

 

포스코DX는 개인투자자들이 큰 관심을 보이지 않던 종목인데 최근 테마주 편입으로 인해 거래참여 규모가 큰 폭으로 증가했습니다. 따라서 주가가 조정기를 거쳐 하락한다면 두터운 매물대가 형성될 것으로 예상합니다. 따라서 포스코DX의 수급 부문 종합등급은 D등급으로 평가하겠습니다.

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모

1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

2) 배당 규모(예상) : 미정

3. 주가 전망

종목의 강점과 약점을 바탕으로 포스코DX의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 20조 원에 달하는 포스코 그룹 투자 계획

2) 한진, CJ 등 유통물류 부문 매출처 다변화 성공

3) 최초 Smart Factory 플랫폼 개발 적용 기업으로 높은 수준의 Ai/Big Data 기술 확보

 

Weak Point

1) 고점에서 매집완료한 공매도 물량

2) 그룹 의존성이 강한 그룹 내 IT 서비스사의 성장 한계점 명확

3) 테마 주 편입 이후 주가 하락으로 인한 매물대 형성

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

• 포스코DX 1차 목표가 : -
• 포스코DX 2차 목표가 : -

포스코DX의 2023년 영업이익은 2022년 대비 80% 이상 성장할 것으로 기대하고 있습니다. 이는 누적 수주잔고와 영업이익률을 바탕으로 계산한 근거 있는 수치이기 때문에 큰 무리 없이 받아들일 수 있는 수치이나, 문제는 테마 편입으로 인해 주가 상승 폭과 속도가 실적 상승분을 훨씬 초과했기 때문에 밸류 부담이 커진 상황입니다. 따라서 잃지 않는 투자를 지향하는 저는 포스코DX의 목표주가를 설정 할 수 없습니다. 

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 제 블로그 메인페이지로 가시면 더 많은 기업 정보 및 분석자료를 확인하실 수 있습니다

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