(우량주)LG생활건강 종목 분석 및 전망

대한민국 코스피 시장에 상장된 우량주인 LG생활건강의 종목 분석 및 주가 전망에 대해 분석해보겠습니다. 목차는 다음과 같습니다.

1. 종목 분석
 - 기업 개요
 - 재무 현황
 - 차트 
 - 수급상황

2. 종목 전망

 - Strong Point

 - Weak Point

 

1. 종목 분석

• 종목명 : LG생활건강
• 관련 테마 : 리오프닝, 화장품
• 액면가 : 5,000원
• 시가총액 : 12조 8,850억 원
• 유통주식수 : 9,344,285(59.8%)
• 대주주 지분율 : 34%
• 외국인 지분율 : 39.3%

기업 개요

 LG생활건강은 2001년 4월 주식회사 LG화학에서 분할 신설되어 유가증권시장에 상장하였습니다. 화장품 및 생활용품, 음료 등을 제조, 판매 사업을 영위하고 있으며 궁중 브랜드 '후', 천연발효 브랜드 '숨', 피부과학 브랜드 '오휘', 허브 브랜드 '빌리프'와 같은 경쟁력 있는 럭셔리 브랜드를 보요하고 있습니다. 주요 종속회사인 코카콜라음료(주)는 비알콜성음료를 제조, 판매하고 있습니다. 매출 구성은 화장품 54%, 생활용품 26%, 음료 20%로 구성되어 있습니다.

 

재무 현황

1) 해당 기업의 포괄 손익 계산서를 보면 코로나 시기에도 매출, 영업이익, 당기순이익 트리플 성장을 이뤄냈습니다. 매출원가 및 각종 비용도 철저하게 관리되고 있는 듯 보입니다.

2) 해당 기업의 재무상태표를 보면 현금 및 현금성 자산이 4,341억에서 7,345억으로 70% 가까이 증가했고 부채도 1조 9,522억에서 2조로 5.4% 증가하였습니다. 이에 따라 자본총계는 13.4% 증가한 5조 4,978억을 기록했습니다.

3) 해당 기업의 포괄 손익 계산서와 재무상태표를 종합해보면 팬데믹 시대에도 철저한 원가 관리와 비용 관리를 통해 매출액, 영업이익, 당기순이익 모두 성장하는 트리플 성장을 이뤄내는 성과를 거두었습니다.

향후 코로나 시대가 완전 종식되어 리오프닝에 따른 해외 관광객 유입 및 면세사업이 정상화 됨에 따라 더 큰 성장을 기대해볼 수 있다고 판단됩니다.

 

차트

현재 LG생활건강의 차트를 보면 '21.07.01에 1,784,000원 최고점을 찍은 후 반등없이 폭락하여 현재 최고점 대비 -50%가 넘는 800,000원에 주가가 위치하고 있습니다. 4년동안 열심히 오른 주가를 단 10개월만에 폭락시켰습니다. 글로벌 경기 침체와 지속되는 펜데믹으로 위축되는 시장 환경에서도 럭셔리 화장품의 견고한 브랜드를 기반으로 양호한 실적을 거두었음에도 주가의 하락은 멈추질 않고 있는 상황입니다. 그럼에도 불구하고 경영진에서는 주가하락을 멈추기 위해 어떠한 노력도 하지 않고 있는 상황입니다. 풍부한 현금을 바탕으로 배당 증대, 자사주 매입 및 소각, 액면분할 등 다양한 옵션이 있음에도 아직까지 고려하지 않고 있는 것으로 보입니다. 참 많이 아쉬운 대목입니다.

 

 

수급 상황

현재 LG생활건강의 수급상황은 정말 끔찍합니다. 양호한 실적과 성장에도 불구하고 외국인은 무려 1년동안 1조가 넘는 금액을 매도해오고 있고 기관은 2,700억이 넘는 금액을 매도중에 있습니다. 1년동안 1조 3천억에 가까운 금액을 개인투자자 분들이 모두 매수로 받아내는 상황입니다. 이렇게 가격별로 층층히 쌓인 개인 투자자의 물량은 훗날 재상승시 매물대가 되어 저항이 될것입니다. 또한 외국인들의 전략은 공매도 현황을 보면 뻔히 알 수 있습니다. 누적 공매도 수량을 보시면 437,747주를 공매도 했고 금액으로는 약 5,000~6,000억원 정도 됩니다. 1조가 넘는 보유수량을 차익실현함으로서 수천억의 수익을 거두고 동시에 공매도를 쳐서 주가를 폭락시켜 추가로 최소 2,000억원 이상의 수익을 거두고 있습니다.
실제로 최고점을 찍은 '21.07월에 LG생활건강의 외국인 지분율은 47%에 달했는데 현재는 39%로 제일 낮은 수준입니다.

2. 종목 전망

 위에서 소개드린 내용을 바탕으로 종목의 강점과 약점을 분석해보았습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

• 가장 어려운 시기에 매출, 영업이익, 당기 순이익 모두 성장하는 트리플 성장 달성
• 코로나 종식에 따른 리오프닝 수혜주로 분류될 가능성이 매우 높음
• 중국 폐쇄조치 해제에 따른 관광객 증가시 큰 수혜를 볼 가능성이 있음

 

Weak Point

• 외국인의 매도세가 멈추지 않고 있으며 주가를 하락시켜 공매도로 추가 수익을 거두는 전략을 구사중임
• 1년간 1조가 넘는 금액을 개인투자자가 받아내 향후 악성 매물대가 될 수 있음
• 회사 경영진이 주주가치에 관심이 전혀 없어 보임

마무리

 양호한 실적과 전망에도 끊임없이 하락만 하는 주가를 보면서 주주분들의 마음이 많이 아프실거라 생각됩니다. 외국인들의 공매도 상환에 따른 숏커버링이 나올 시기가 분명 있을 거기에 참고 기다려보시고 무작정 물타지 마시고 수급의 변화와 차트의 방향이 완전히 상승으로 돌아섰는지 확인하시고 투자하시면 좋은 결과 있지 않을까 생각해봅니다. 투자는 오로지 개인의 책임이므로 위 내용은 참고만 하시길 바랍니다.

 

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