셀트리온제약 주가 전망 및 분석(목표 주가 포함)

여러분들의 시간을 아껴주고 돈을 지켜주는 분석 전문가 LIKEBEE 입니다. 
투자하기 전 재무, 차트, 수급, 공시를 분석하는 건 기본 중의 기본입니다.
"시간만 낭비하는 주식 관련 짜집기 글을 보고 싶지 않으시다면 검색어 뒤에 LIKEBEE를 넣어주세요.!"
(예시) 검색어 : 삼성전자 주가 LIKEBEE, 블로그 방문하셔서 우측 상단 검색란에 원하시는 종목을 검색해주세요.

대한민국 코스닥 시장에 상장된 셀트리온 국내 독점 유통 및 판매권을 보유한 셀트리온제약의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다.

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : 셀트리온제약

2) 관련 테마 : 셀트리온, 바이오시밀러

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 : 2조 9,692억 원

5) 유통주식수 : 16,850,236 (44.7%)

6) 대주주 지분율 : 55.1% (셀트리온)

7) 외국인 지분율 : 7.63% 

 

기업 개요 

 셀트리온제약은 충북 진천과 오창에 생산 및 품질 관리시설을 보유하며 40여 항목의 전문의약품을 생산하고 있습니다. 주력 제품은 기존 간질환 치료제인 헤파디프와 DDB제제의 배합하여 5년 끝에 개발 한 고덱스가 있으며, 바이오시밀러 국내 독점 판매권과 유통권을 확보함으로써 기존 케미컬 의약품과의 시너지 확대를 통한 시장 지배력 강화를 도모하고 있습니다. 현재 셀트리온 그룹 전체에 대한 주가 리레이팅으로 셀트리온 제약의 주가도 어려운 상황을 맞이했습니다. 자세한 분석은 아래 내용을 참고해주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( C 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출액, 영업이익, 현금 증가

  - 매출액 3,987억 (70.7% 증가)

  - 영업이익 478억 (102.3% 증가)

  - 현금 801억 (211.4% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 시총 대비 적은 자본

  - 셀트리온 제약 : 시총 3조, 자본 3,300억

  - 종근당 : 시총 1초, 자본 5,600억

  - 유한양행 : 시총 4조, 자본 1조 9,000억

  - 바이오니아 : 시총 7,000억, 자본 2,500억

3) 특이사항

  - 셀트리온 그룹 전체가 주가가 폭락했음에도 성장 둔화로 고 PER를 벗어나지 못한 상황

4) 종합평가
  - 21년 영업이익 더블업에 성공

  - 22년 1분기 매출 887억, 영업이익 77억 

  - 네시나, 엑토스, 램시마 등의 처방이 늘면서 견조한 매출 성장 진행중

  - 실적 성장을 감안해도 셀트리온 계급 떼고 보면 시총 3조 기업의 재무제표로는 보이지 않음. 셀트리온의 국내 독점 판매권 및 유통 담당 회사로서 어느 정도까지 고 프리미엄을 부여해야 하는지 의문

  - 위 사항을 모두 감안하여 재무부문 종합등급 C등급으로 평가

 

차트 분석 ( C 등급 )

1) 주가 분석

  - 20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 28,000원까지 하락

  - 연준의 무제한 양적완화 선언으로 글로벌 지수 폭등 ▲ 주가 100,000원대 회복

  - 20년 영업이익 2배 이상 성장 및 코로나 치료제 개발 ▲ 주가 260,000원대 상승

  - 코로나 치료제 렉키로나 사실상 실패 ▼ 주가 80,000원대 하락

 

2) 거래량 분석

   - 처참히 줄어든 거래량을 보면 셀트리온 그룹에 대한 시장의 무관심을 알 수 있음

3) 특이사항

  - 주가가 폭락했음에도 추정 PER는 무려 94배

 

4) 종합평가

  - 차트상 바닥을 찾고 있는 상황

  - 셀트리온 그룹은 고 PER를 유지해야 할 이유를 시장에 스스로 증명해야 하는 상황

  - 시장은 셀트리온제약을 바이오 섹터가 아닌, 단순 셀트리온의 국내 유통회사로 인식하기 시작

  - 주가의 거품이 많이 빠지고 있는 점, 실적 성장을 하고 있는 점은 감안하여 차트 부문 종합등급 C등급으로 평가

 

수급 분석 ( D 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 -248억 매도, 외국인이 226억 매수, 기관이 5억 매도

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 1,300억으로 추산되며 이는 셀트리온제약 시총 3조 대비 4%에 해당

3) 종합판단

   - 코스닥 시총 순위 7위에 랭크되어 있음에도 누적 수급은 중형주 수준

   - 22년 양호한 실적을 기록할 것으로 전망되나, 애초에 과도한 시총이 문제

   - 애초에 국내 유통망, 해외 유통망, 개발 부문을 물적 분할하여 상장한 것이 문제

   - 위 사항들을 종합해서 수급 부문 종합등급은 D등급으로 평가

 

2. 중요 공시 ( 0 건)

최근 공시중 투자 시 반드시 확인해야 할 중요 공시는 없습니다.

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 셀트리온제약의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 기존 치료제 매출 확대 및 신약 판매 개시

2) 거품을 걷어내고 있는 주가

 

Weak Point

1) 셀트리온 그룹 성장성 둔화 및 한계 명확

2) 유통회사에 고 PER를 줘야 하는 이유를 시장은 더 이상 찾지 못함

3) 공매도가 좋아하는 모든 요건을 갖춤( 고평가, 성장 둔화, 단일 사업구조)

4) 셀트리온 계급 떼고 객관적으로 볼 때다.

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

셀트리온제약 1차 목표가 : 81,000원

셀트리온제약 2차 목표가 : 85,000원

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 셀트리온제약 관련된 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

 

셀트리온헬스케어 주가 전망 및 분석(목표 주가 포함)

SK바이오사이언스 주가 전망 및 분석(목표 주가 포함)

셀트리온 종목 분석 및 주가 전망