현대중공업 주가 전망 및 분석(목표 주가 포함)

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투자하기 전 재무, 차트, 수급, 공시를 분석하는 건 기본 중의 기본입니다.
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대한민국 코스피 시장에 상장된 조선, 중공업 관련 대표주 현대중공업의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다.

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : 현대중공업

2) 관련 테마 : 조선, 플랜트

3) 액면가 : 5,000원

4) 시가총액 : 10조 5,640억원

5) 유통주식수 : 16,015,896 (18%)

6) 대주주 지분율 : 78% (한국조선해양)

7) 외국인 지분율 : 5.82%

 

기업 개요 

 현대중공업은 선박과 해양구조물, 플랜트 및 엔진등의 제조, 판매를 하고 있으며 2019년 6월 1일 한국조선해양 주식회사에서 물적분할되어 신규 설립되었습니다. 조선사업이 전체매출의 약 76%를 차지하고 있으며 일반상선, 고부가가치 가스선, 해양관련 선박, 함정 등을 건조합니다. 해양플랜트사업은 원유 생산 및 저장설비 공사, 발전플랜트 공사를 수행하고 있습니다. 아래 분석에서 현대중공업 현상황에 대한 자세한 분석 및 전망에 대해 알아보겠습니다.

 

재무 분석 ( D 등급 )

1) Positive(긍정) - 현금 및 현금성 자산 증가

  - 현금 2조 1,373억 ( 61.51% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 매출원가 및 비용 증가, 적자폭 확대

  - 매출원가 8조 5,204억 ( 54% 증가)

  - 비용 5,910억 (33.3% 증가)

  - 영업이익 -8,142억

3) 특이사항

  - 통상임금 소송 판결에 따른 충당금 설정으로 적자 확대

  - 원재료 급상승으로 인한 기존 계약 수익성 훼손

4) 종합평가
  - 21년은 총 72척 수주 성공, 22~23년은 112척 수주 예상

  - 후판 가격 상승으로 인한 수익성 훼손이 심한 상태

  - 원자재 가격의 상승은 기존 수주를 적자사업으로 바꾸고 있음

  - 석유 및 천연가스 가격의 상승은 조선업 호황을 부르지만 후판 등 원자재 가격의 상승은 기존 계약의 수익성을 심각하게 훼손하고 있으므로 흑자 전환은 2년 내로는 가망성이 전혀 없어보임, 재무부문 종합등급 D등급으로 평가

 

차트 분석 ( D 등급 )

1) 주가 분석

  - 분할 상장후 ▼ 주가 90,000원대에서 바닥 형성

  - 화석연료 가격의 상승으로 수주량 급증 ▲ 주가 161,500원대 상승

  - 원재료 가격의 인상(후판 톤당 100~110만원)으로 수익성 훼손 심각 ▼ 주가 120,000원대 하락

 

2) 거래량 분석

   - 상장 당일이후에는 시장의 관심을 끌지 못하는 상태

3) 특이사항

  - 차트상 1차 바닥은 110,000원, 2차 바닥은 90,000원

 

4) 종합평가

  - 2024~2025년에나 흑자전환이 가능한 상황

  - 노조와의 소송전 및 임금협상으로 인한 피로감은 시장이 현대중공업을 혐오하게하는 요소

  - 2024년 이후의 조선가부터 수익발생, 당분간은 상승모멘텀이 없어 차트부문 종합등급 D등급으로 평가

 

수급 분석 ( B 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인과 기관이 각각 -519억, -1,875억을 매도하고 외국인이 4223억을 매수

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 1,100억으로 추산되며 이는 현대중공업 시총 10조 6,000억 대비 0.6%에 해당

3) 종합판단

   - 글로벌 지수 폭락에 따른 증시 쇼크에도 외국인은 매수 기회로 판단

   - 외국인 투자자들은 2024년 이후를 전망하여 지분을 늘려가는 중

   - 상대적으로 짧은 호흡의 개인투자자 및 기관투자자들은 눈앞의 겹겹이 쌓인 악재에 지분을 축소하는 중

   - 외국인의 매수 전략은 패시브하다 느껴질정도로 일관되므로 수급부문 종합등급은 B등급으로 평가

 

2. 중요 공시 ( 0 건)

1) 파업 종료 생산 재개

  - 사유 :  2021년도 임금협상에 따른 파업 종료 후 생산재개

  - 시기 : 2022.05.27

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 현대중공업의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 2024년 이후에는 확실히 전망이 좋다

2) 적자계약이긴 하지만 수주량은 늘고있다

3) 글로벌 지수 폭락에도 외국인의 패시브적인 매수 수급

 

Weak Point

1) 후판 가격 상승이 심화될수록 적자폭은 확대될 예정

2) 노조와의 끊임없는 소송 및 파업으로 인해 시장이 느끼는 피로감과 혐오감

3) 주주가 주인이 아닌 노조가 주인인 회사

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

현대중공업 1차 목표가 : 130,000원

현대중공업 2차 목표가 : 145,000원

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 관련 좋은 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.