SK텔레콤 주가 전망 및 분석(목표 주가 포함)

여러분들의 시간을 아껴주고 돈을 지켜주는 분석 전문가 LIKEBEE 입니다. 
투자하기 전 재무, 차트, 수급, 공시를 분석하는 건 기본 중의 기본입니다.
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대한민국 코스피 시장에 상장된 통신사 관련 대표주 SK텔레콤 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다.

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : SK텔레콤

2) 관련 테마 : 5G, 통신사, 경기방어주

3) 액면가 : 100원

4) 시가총액 : 12조 4,078억 원

5) 유통주식수 : 136,637,277 (62.4%)

6) 대주주 지분율 : 30% (SK)

7) 외국인 지분율 : 48.63% 

 

기업 개요 

 SK텔레콤은 SK 그룹의 독보적인 CashCow 역할을 하는 계열사입니다. 이동전화, 무선데이터, 정보통신사업 등의 무선통신사업과, 전화, 초고속 인터넷, 데이터 및 통신망 임대서비스 등을 포함한 유선통신사업, 플랫폼 서비스, 인터넷 포털 서비스 등의 사업을 진행하고 있습니다. SK텔레콤의 무선통신사업 부문 시장점유율은 무려 47%로 압도적인 시장 지위를 가지고 있습니다.

 

재무 분석 ( A 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출액, 영업이익, 영업이익률 증가

  - 매출액 16조 7,485억 ( 4.1% 증가)

  - 영업이익 1조 3,871억 ( 11.1% 증가)

  - 영업이익률 8.28% ( 0.5% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 자본 감소에 따른 부채 비율 증가

  - 부채 비율 150% ( 54% 증가)

3) 특이사항

  - 자산 매각 및 현금 보유량 축소로 자본이 큰 폭으로 감소하고 있음

4) 종합평가
  - 22년 1분기 실적 영업이익 4,324억으로 호실적 기록

  - 마케팅 비용 부문에서 지출 통제로 인한 수익성 개선

  - 순이익 부문에서는 자산매각등으로 인한 손실 반영으로 2,200억 원 기록

  - 마케팅을 하지 않아도 유무선 가입자가 증가하는 이상적인 상황
  - 대표 경기방어주인 만큼 느리지만 천천히 성장할 기업임이 확실하므로 재무부문 종합등급은 A등급(우수) 평가

 

차트 분석 ( B 등급 )

1) 주가 분석

  - '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 27,000원까지 하락

  - 연준의 무제한 양적완화 선언으로 글로벌 지수 폭등 ▲ 주가 50,000원대 회복

  - '21년도 하반기 5:1 액면분할로 ▲ 주가 63,000원대 상승

  - 글로벌 지수 악화로 ▼ 주가 55,000원대 소폭 하락

 

2) 거래량 분석

   - 액면 분할같은 이벤트가 없는 시기에는 큰 거래량이 없는 종목

3) 특이사항

  - 차트상 50,000원 ~ 55,000원이 단기 저점으로 형성

 

4) 종합평가

  - 저점 50,000원 ~ 55,000원을 깰 가능성은 희박

  - 5G 서비스 보급률 50%에 다다른 상황, 예상보다 느렸지만 목표대로 가고 있다.

  - 비용은 줄고 가입자는 증가하는 이상적인 사업구조

  - 현재의 주가는 22년 1분기 실적과 향후 개선 여부를 감안하면 저평가 영역이 확실하므로 차트 부문 종합등급 B등급 평가

 

수급 분석 ( B 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인과 기관이 각각 -1,371억, -4,781억을 매도하고 외국인이 4,937억을 매수

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 2,200억으로 추산되며 이는 SK텔레콤 시총 12조 4,000억 대비 1.8%에 해당

3) 종합판단

   - 글로벌 지수 폭락에 따른 증시 쇼크에도 외국인은 매수 기회로 판단

   - 시총 대비 공매도 비율로 보아 단순 헷지 물량으로 판단, 수급 부담 전혀 없음

   - 기관의 매도세만 멈춰준다면 실적과 업황개선을 감안하면 주가는 올라갈 가능성이 높다고 판단되어 수급 부문 종합등급은 B등급으로 평가

 

2. 중요 공시 ( 0 건)

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 SK텔레콤의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 비용은 줄고 매출은 늘고, 당연히 수익성은 개선되는 중

2) 5G로의 전환율 50%, 이제 거의 다 왔다.

3) 클라우드 산업 부문 6분기 연속 성장 기대

 

Weak Point

1) 경기방어주로서 혁신적인 성장 기대는 금물

2) 1분기 SK와이번스 매각 및 SK하이닉스 배당으로 순이익 대폭 감소

2) 글로벌 지수의 불안정성으로 인한 투심 악화

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

SK텔레콤 1차 목표가 : 65,000원

SK텔레콤 2차 목표가 : 72,000원

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 관련 좋은 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.