하이브 주가 전망 및 목표주가(25년도 1월)

대한민국 코스피 시장에 상장된 하이브의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 

1. 종목 분석

1) 종목명 : 하이브

2) 관련 테마 : BTS, 엔터

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 : 8조 9,760억 원

5) 유통주식수 : 15,098,824 (36.5%)

6) 대주주 지분율 : 33.1% (방시혁)

7) 외국인 지분율 : 19.16% 

 

기업 개요

 하이브는 글로벌 아티스트 BTS를 대표 아티스트로 두고 있는 엔터기업으로 2005년 2월 1일 설립되어 2020년 10월 15일 코스피 시장에 상장되었습니다. BTS는 아시아권 아티스트라면 늘 소외받았던 서구권 메이저 엔터 시장에 뛰어들어 당당히 최고의 자리에 올라서며 한류의 글로벌화를 이끌었으며 앨범, 음원, 유튜브 등 다양한 분야에서 새로운 역사를 써 내려가고 있습니다. 이런 BTS의 독보적인 활약과 유명세에 힘입어 하이브는 공격적인 M&A를 통해 몸집을 키워나가고 있습니다. 하이브의 자세한 분석이 궁금하신 분들은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( A 등급 )

 

○ 하이브 재무 종합평가

 

"소음은 멈췄고 매크로는 웃어준다"

 

2024년 민희진 어도어 전 대표와의 공방으로 하이브 주가는 크게 흔들렸습니다. 당시에 여러분들께 하이브의 기업 펀더멘털에는 전혀 문제가 없으니 20만원 미만으로 주가가 조정을 받는다면 분할 매수로 대응한다고 말씀드렸었죠. 아래는 당시 분석글 일부를 발췌한 것입니다.

소음을 제거하고 보면 하이브의 기업펀더멘털은 전혀 문제 없습니다. BTS 군백기에도 BTS 의존도를 낮추며 신규 IP의 이익 기여도를 높여 질적, 양적으로 성장하고 있으며 BTS의 컴백은 하이브의 이익레벨을 크게 상승시킬 것입니다. 우려했던 뉴진스의 활동 역시 민희진 대표 이슈와 무관하게 지속될 것이며, 하이브의 멀티레이블 시스템을 통한 다양한 IP, 다수의 IP로 시장을 점유해 성장한다는 스토리는 여전히 유효하다는 의견입니다. 

-24년도 6월 분석 중-

 

2025년에는 드디어 BTS가 완전체로 활동할 수 있는 시기입니다. BTS 부재속에서도 세븐틴/뉴진스/아일릿/엔하이픈/르세라핌/투어스 등 기존 및 신규 IP들의 성장으로 기업 펀더멘털은 더욱 단단해졌기에 BTS가 합류한다면 새로운 이익레벨로의 도약 가능성이 있습니다. 2025년 BTS의 연간 투어로 인한 예상 모객 규모는 약 250만명으로 콘서트 매출로만 무려5,500~6,000억 원의 매출을 발생시킬수 있는 블록버스터급 아티스트가 합류한다는건 굉장한 모멘텀이 될 것입니다.

 

아쉬운건 지난 에스엠 인수전 휴유증으로 에스엠 주가 폭락에 따른 보유 지분 평가 손실로 인해 영업외 손실이 기록되고 있는 점인데 이미 지난 일이니 받아들이고 넘어가야겠죠.

 

게다가 최근 원달러 환율이 심상치 않습니다. 1450원을 지지선 삼아 반등이 나올 정도로 뉴노멀이 펼쳐지고 있는 상황이죠. 이런 강달러 상황에서 수혜주를 찾는다면 엔터섹터가 분명 포함되어야 할 겁니다. 강달러 수혜는 비용이나 원가는 원화로 지출되고 수익은 달러로 발생되는 경우를 의미합니다.  반대로 비용은 달러로 지출되고 수입은 원화로 발생되는 경우는 강달러 피해 섹터가 되는 것이죠. 대표적으로 달러로 항공기 렌트, 유류비, 공항 사용비를 지급해야 하는 항공섹터가 강달러 피해 섹터입니다.

 

그런데 엔터는 대부분의 비용은 원화로 지출되고 수입 일부분은 달러로 받게 됩니다. BTS와 같은 글로벌 블록버스터급 아티스트를 확보하고 있는 하이브의 경우 강달러 수혜를 더욱 강하게 입을 가능성이 있는 것이죠.

 

일회성 소음은 멈췄고 BTS를 포함한 하이브 아티스트들의 음악에 집중할 시기입니다. 하이브의 재무 부문 종합등급은 A등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( A 등급 )

○ 하이브 차트 종합평가

 

"20만원 밑에서는 분할 매수 대응"

 

24년도 6월부터 하이브의 주가가 20만원 밑으로 내려오면 분할매수로 대응한다고 말씀드렸었고 차트를 보더라도 꽤 오랜 기간 좋은 가격대에서 기회를 줬으니 다들 매집은 충분히 하셨을 거라고 믿겠습니다. 다시 한번 조정 기회를 줄지는 모르겠지만 만약 18~20만원 까지 주가 조정이 나온다면 분할매수 의견은 유효합니다.

 

하이브 차트를 보시면 23년도 이후 고점이 낮아지는 하락 패턴도 상승 패턴으로 전환시켰으니 24년도 6월부터 유지해왔던 목표가 24~26만원은 그대로 유지하겠습니다. 엔터섹터의 경우 사람인 아티스트가 주요 수익원입니다. 따라서 다른 섹터보다 예측할 수 없는 변수가 굉장히 많습니다. 예를 들면 스캔들, 마약, 학폭, 음주 등이 있겠죠. 따라서 저는 엔터 섹터 투자의 경우 수익이 발생하면 반드시 챙기면서 추세를 추종하고 있습니다. 참고하시길 바라겠고 하이브의 차트 부문 종합등급은 A등급으로 평가하겠습니다.

 

수급 분석 ( A 등급 )

 

○ 하이브 수급 종합평가

 

"6개월만에 드디어 뒤바뀐 수급"

 

작년 6월만해도 기관들은 죽어라 매도했고 개인 투자자들은 죽어라 매수했습니다. 결국 주가는 16만원까지 깨지면서 큰 하락이 나와주었지만 최근 수급이 반전되면서 유의미한 상승반전 패턴이 발생했습니다. 드디어 기관 투자자들이 강한 매수로 대응하고 있고 개인 투자자들은 큰 재미를 보지못하고 물량을 던지고 있는 상황이죠. 우리 목표가까지 끌고가기에 더할 나위 없는 수급입니다. 하이브의 수급 부문 종합등급은 A등급으로 평가하겠습니다.

2. 주가 전망

종목의 강점과 약점을 바탕으로 하이브의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 2025년 글로벌 블록버스터급 IP 복귀

2) 신규 IP들의 눈부신 성장, 추가 데뷔 대기 중

3) 소속 아티스트들의 대중성이 아시아를 넘어 서구권으로 확장 중

4) 소음 유발자 이탈로 불확실성 제거

 

Weak Point

1) 에스엠 지분 평가 손실 지속 될 가능성

3. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

• 하이브 1차 목표가 : 240,000원
• 하이브 2차 목표가 : 260,000원

하이브의 목표가는 2024년 6월에 설정한 가격 그대로 유지하겠습니다. 당시 분석을 참고하고 싶으신 분들은 다시 한번 찾아서 읽어보시기 바라겠습니다. 아래 제 블로그 메인페이지로 가시면 더 많은 기업 정보 및 경제 분석자료를 확인하실 수 있습니다

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