한화솔루션 주가 전망 및 분석(목표주가 포함)

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<투자하기 전 재무, 차트, 수급을 분석하는 건 기본 중의 기본입니다.> 

 대한민국 코스피 시장에 상장된 한화솔루션 종목 분석 및 주가 전망에 대해 분석해보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 글과 숫자가 다른 짜집기 글에 비해 많습니다. 읽는 것만으로 해당 종목에 대한 정확한 분석과 투자에 대한 인사이트를 키우실 수 있으니 조금만 집중해주세요. 관련 검색어로는 태양광 관련주, 신재생 에너지 관련주, 친환경 에너지 관련주, 한화솔루션 목표가, 한화솔루션 주가 전망 등이 있습니다. 목차는 다음과 같습니다.

1. 종목 분석
 - 기업 개요
 - 재무 분석
 - 차트 분석
 - 수급 분석

2. 종목 전망

 - Strong Point

 - Weak Point

 

3. 목표가

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : 한화솔루션

2) 관련 테마 : 태양광, 신재생에너지, 친환경에너지

3) 액면가 : 5,000원

4) 시가총액 : 6조 3,600억 원

5) 유통주식수 : 120,223,399 (62.8%)

6) 대주주 지분율 : 36.5% (한화)

7) 외국인 지분율 : 18.2% 

 

기업 개요 

 한화솔루션은 2020년 1월 한화케미컬과 한화큐셀 앤드 첨단소재가 통합되어 탄생한 회사로, 다양한 분야의 솔루션을 제공하고 있습니다. 2021년 한화 도시개발의 자산개발 사업부문을 통합한 후 한화갤러리아를 추가로 합병하고 한화갤러리아 타임월드를 자회사로 편입시켰습니다. 주요 매출은 태양광 42.5%, 화학원료 33.73%에서 발생하고 있습니다.

 

재무 분석 ( C 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출 및 현금 보유량 증가, 비용통제에 따른 수익성 개선
 - 매출액 10조 7,251억 (16.6% 증가)

 - 현금 및 현금성 자산 1조 5,671억(30.6% 증가)

 - 영업이익 7,383.5억 (24.3% 증가)

2 ) Negative(부정) - 부채 증가

  - 부채 11조 8,063억(28.8% 증가)

3) 특이사항

  - 한화솔루션은 회생 기업인 웅진에너지를 인수 검토하고 있으며 향후 내용이 확정되는 시점 혹은 6월 4일 이내로 재 공시하겠다고 발표했습니다.

4) 종합평가
  - 한화솔루션은 매출액과 영업이익, 당기순이익 모두 성장하는 한 해를 보냈으며 매출원가의 상승을 비용의 적절한 통제로 상쇄시키며 영업이익률도 소폭 상승했습니다. 현재 원재료 상승에 따라 태양광 사업군에서 지속적인 적자를 면치 못하고 있으나 원료부문에서 매출을 견인하며 실적 성장세를 유지하고 있습니다. 현재 우리나라의 기저, 첨두 발전의 원료인 천연가스 및 석탄 가격이 급등한 만큼 태양광 모듈의 수요의 급증으로 한화솔루션의 성장이 예상되나 부채비율이 자본대비 150%에 도달한 것을 감안하여 한화솔루션의 재무부문 종합등급은 보통 등급인 C등급을 부여하겠습니다.

차트 분석 ( B 등급 )

1) 주가 분석

  - 한화솔루션은 '20년 3월 코로나 시기에 9,000원대까지 주가가 하락하였으나 전 문재인 정부의 친 태양광 정책으로 주가는 빠르게 회복 및 전 고점을 강하게 돌파하여 '21년 1월에는 저점 대비 주가가 500% 이상 상승한 58,000원을 기록했습니다. 하지만 FED의 금리인상으로 인한 글로벌 재정 긴축이 시작되었고 글로벌 지수는 폭락함에 따라 한화솔루션도 주가의 강한 조정을 받고 있는 상황입니다.

2) 거래량 분석

   - 거래량 차트를 보시면 '20년 이후 거래량이 눈에 띄게 상승함을 알 수 있습니다. 이 현상은 시장의 주목을 받기 시작했다는 것을 의미하며 그 시기는 정확하게 한화솔루션의 실적이 개선되기 시작한 시점과 일치합니다.

3) 특이사항

  - 코스피 시총 50위권에 위치한 대형 종목인 만큼 글로벌 시장의 폭락에서 독립적인 움직임을 보여주긴 힘든 상황

 

4) 종합평가

  - 한화 설루션은 최근 글로벌 시장의 폭락에도 주가 30,000원선을 지켜주려는 모습을 보여주고 있습니다. 글로벌 악재가 지속적으로 발생할 시 장기 이평선 224일선까지 내려올 수도 있으나 화석원료의 국제 가격이 급상승함에 따라 신재생에너지 수요가 증가할 수 있다는 시장 전망에 따라 주가가 우상향 추세를 훼손하지 않고 버텨준다면 고점 탈환에 재도전할 가능성이 높으므로 차트 부문 종합등급은 양호 등급인 B등급을 부여하겠습니다.

 

수급 분석 ( B 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인과 외국인이 각각 -343억, -88억을 매도하고 기관이 257억을 매수했습니다. 개인투자자들은 고점에서 차익실현 물량을 대거 내놓았고 그 물량은 기관이 고스란히 매수로 받아냈습니다. 그 이후 글로벌 지수 폭락으로 인한 투심 악화 시기에 개인은 매수를, 기관과 외국인은 매도 우위로 대응하다 30,000원 부근에서는 기관과 외국인의 쌍끌이 매수로 다시 한번 저점을 지켜냈습니다.

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 2,000억 원 정도로 한화솔루션의 시총 6조 3,600억 대비 3% 밖에 되지 않습니다. 따라서 한화솔루션의 공매도 수급은 단순 위험자산에 대한 헷지 물량이라고 보입니다.

3) 종합판단

   - 최근 저점을 인식하게 하는 외국인과 기관의 매수에 개인은 매도로 대응하고 있으며 코스피 상위 50위권 종목이며 글로벌 투심 악화로 공매도 물량이 급증하는 시기에 시총 대비 3%의 아주 적은 공매도 수급만 존재하므로 한화솔루션의 수급 부문 종합등급은 양호 등급인 B등급을 부여하겠습니다.

 

2. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 한화솔루션의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 일단 '22년 1분기 실적은 어닝서프라이즈

2) 신재생에너지에 수요에 대한 긍정적인 시장환경

3) 시총 상위 종목임에도 공매도 없는 클린 한 수급

 

Weak Point

1) 글로벌 재정 긴축으로 인한 글로벌 지수의 불안전성

2) 태양광 모듈 분야의 수익성 개선은 여전히 숙제

 

3. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

 

한화솔루션 1차 목표가 : 42,000원

한화솔루션 2차 목표가 : 50,000원
(글로벌 시장이 폭락하지 않고 버텨만 준다면 1,2차 목표가는 올해 충분히 달성할 것으로 예상됩니다.)

 

LG화학이 화학분야의 흑자를 바탕으로 10년간의 적자를 버텨내며 배터리 분야를 키워낸 것처럼 한화솔루션도 원료 분야의 흑자를 바탕으로 태양광 분야를 잘 키워내길 바랍니다. 제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 관련 좋은 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

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