HMM 주가 전망 및 분석(배당금, 목표가 포함)

 대한민국 코스피 시장에 상장된 물류주 HMM의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다.

 

1. 종목 분석

 

1) 종목명 : HMM

2) 관련 테마 : 해운, 운수

3) 액면가 : 5,000원

4) 시가총액 : 14조

5) 유통주식수 : 387,594,830 (79.3%)

6) 대주주 지분율 : 20.7% (산업은행)

7) 외국인 지분율 : 9.69% 

 

기업 개요 

 HMM은 100여 척의 다양한 선박과 물류시설을 바탕으로 해운, 물류 업계에서 높은 시장 지위를 유지하고 있습니다. HMM은 각종 수출입 제품은 물론 원유, 석탄, 철관석, 특수화물 등 국가전략물자를 수송하는 등 다각화된 사업 영역을 영위 및 구축하여 특정 분야의 시황 변동에도 안정적인 수익을 창출할 수 있는 기업입니다. 자세한 분석은 아래 내용을 참고해주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( A 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출액 증가, 영업이익 증가, 현금 증가

  - 매출액 13조 7,941.1억 (115.1% 증가)

  - 영업이익 7조 3,775억 (652.6% 증가)

  - 현금 1조 7,249.5억(51.2% 증가)

 

2 ) Negative(부정) - 재무부문 부정적 요소 없음

3) 특이사항

  - 폭발적인 매출 성장에도 매출원가 및 비용 통제 성공

4) 종합평가
  - 21년 초대박에 이어 22년 1분기도 분기 최고 실적을 경신하는데 성공했습니다. 22년 1분기 실적은 매출액 4조 9,187억, 영업이익 3조 1,486억, 영업이익률 64%를 기록하며 22년 순이익만 13조 이상을 벌어들일 수 있을 것으로 예상합니다. 실적 분석 결과 해운 사업이 여전히 공급자 우위의 시장임을 다시 한번 확인할 수 있었으며, 해당 시장 환경에서는 유가상승으로 인한 비 용산 승이 운임비 상승으로 이어질 가능성이 높아 보입니다. 따라서 재무부문 종합등급은 A 등급으로 평가합니다.

 

차트 분석 ( B 등급 )

1) 주가 분석

  - '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 2,120원까지 하락

  - 연준의 양적완화 선언에 글로벌 지수 폭등 ▲ 주가 6,500원대 상승

  - 코로나로 인한 해운 물류 수요 급증 ▲ 주가 15,000원대 상승

  - 코로나 장기화에 따라 물류 수요 급증, 컨테이너 부족 현상 심각 ▲ 주가 35,000원대 상승

  - 21년 당기순이익 전년도 대비 40배 상승 전망 ▲ 주가 50,000원대 상승

  - 차익실현 욕구 증가 및 글로벌 지수 조정 진입 ▼ 주가 30,000원까지 하락

 

2) 거래량 분석

   - 거래량 차트 분석 결과, 주가 하락시 매수 대기 수급이 존재하는 것으로 보임

3) 특이사항

  - 주가 20,000원을 이탈한다면 15,000원에서 지지 확인해야 함

 

4) 종합평가

  - 업황 개선에 따른 폭발적인 실적 상승, 50%가 넘는 수익성, 재무개선이 동시에 이루어지면서 근거 있는 매수세가 몰리며 주가는 25배 가까이 상승했습니다. 그 이후 차익 실현 욕구 증가 및 미국 지수가 조정기에 진입하면서 주가는 고점 대비 약 -50% 하락했고, 현재는 바닥을 다지는 과정 중에 있습니다. 올해 분기 최고 이익을 경신했고, 유가상승에 따른 비용 증가 부문이 우려되었지만 유가도 소폭 하락하는 것으로 보아 2022년 최고 실적 경신은 당연해 보입니다. 따라서 시장만 도와준다면 HMM의 주가 상승여력이 충분하다고 판단되므로 차트 부문 종합등급은 B등급으로 평가합니다.

 

수급 분석 ( D 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 4,176억 매도, 외국인이 1,298억 매도, 기관이 519억 매수

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 1조 원으로 추산되며 이는 HMM 시총 14조 대비 7.2%에 해당

3) 종합판단

   - 개인은 1년 이상 꾸준히 차익실현에 집중하고 있고, 외국인은 최근 들어 순매도로 전환했습니다. 위에 수급에 잡히진 않았지만 거의 모든 물량을 기타 법인에서 받고 있으며, 누적 공매도 금액이 1조를 돌파하면서 주가 상승에 부담이 될 전망입니다. 하루에 100억 이상의 공매도 물량이 꾸준히 들어오는 것은 분명히 주가 하락을 확신하며 차익실현 목적의 물량으로 보입니다. 따라서 수급 부문 종합등급은 D등급으로 평가합니다.

 

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당금

투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

• 배당금 : 1,050원
• 시가배당률 : 3.9% (현재 주가 기준)
• 배당시기 : 기말배당(예정)

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 HMM의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 작년에 좋았고, 올해는 더 좋을 예정

2) 현재 추정 실적 대비 주가 PER는 1.30배, 세계 최대 저평가주

3) 유가가 고점을 찍고 내려온다면 수익성 개선

 

Weak Point

1) 공급자 우위의 시장이 유지되고 있지만 언제까지 갈 수 있을지

2) 글로벌 재정 긴축에 따른 지수 불안정성

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

HMM 1차 목표가 : 29,000원

HMM 2차 목표가 : 35,000원 (고 프리미엄을 주지 않는 해운 섹터라도 PER 3배는 과도한 주가 할인으로 판단되어 PER 4배를 기준으로 목표 주가 설정하였습니다.)

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 HMM 관련된 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

 

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