삼성중공업 주가 전망 및 분석(목표 주가 포함)

 대한민국 코스피 시장에 상장된 중공업주 삼성중공업의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 혹시 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단에 검색창을 활용해 검색해주세요.

1. 종목 분석

1) 종목명 : 삼성중공업

2) 관련 테마 : 중공업, 조선, 유가

3) 액면가 : 1,000원

4) 시가총액 : 5조 776억원

5) 유통주식수 : 616,512,549 (70.1%)

6) 대주주 지분율 : 20.8% (삼성전자)

7) 외국인 지분율 : 14.7% 

 

기업 개요 

 삼성중공업은 선박, 해양플랫폼 등의 사업을 진행하는 조선 해양부문과 건축 및 토목공사를 진행하는 E&I 사업부문으로 구성되어 있습니다. 삼성중공업의 매출 대부분은 LNG선, 컨테이너선, LNH선 등 조선해양 부문에서 발생하고 있기에 코로나 19로 인해 국제유가가 마이너스까지 하락해 발주가 약세를 보이며 큰 타격을 입었습니다. 최근 유가 회복에 따라 조선 발주량은 증가하고 있는 추세이지만 기존 타격이 워낙 심각해 회복되는데 시간이 필요할 것으로 보입니다. 자세한 분석은 아래 내용을 참고해주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( E 등급 )

1) Positive(긍정) - 부채 감소, 자본 증가

 

2 ) Negative(부정) - 매출 감소, 적자폭 확대, 현금 감소

3) 특이사항

  - 조 단위의 적자, 차입금 상환을 통한 부채 감소

4) 종합평가
 2021년 수주 121억 불을 달성하며 시장 전망치 91억 불을 초과해서 수주 목표를 달성했습니다. 2022년에도 고유가를 바탕으로 유조선 건조 부문 88억 불 수주를 목표로 하고 있기에 전망은 나쁘지 않은 상황입니다.

문제는 원자재 가격 상승에 따라 강재가 상승하며 기존 수주건의 수익성을 훼손시키고 있습니다. 21년 7월부터는 인상된 강재가를 반영하여 수주를 하였기에  그나마 다행이라고 볼 수 있습니다.

또 하나의 악재는 러시아 수주물량 15척 중 단 2척만이 인도 완료된 상황입니다. 러시아에 대한 국제사회 제제로 인해 남은 물량에 대한 대금은 미회수 채권 및 계약 취소로 이어질 가능성이 있습니다.

국제 유가상승에 따른 수주 물량 증가는 반가운 상황이지만 원자재 가격 상승 및 러시아발 리스크가 불안한 상황입니다. 또한 부채가 자분의 2배인 8조가 넘는 상황이므로 금리 상승에 따른 이자비용 및 자본잠식에 대한 리스크도 있습니다. 따라서 재무 부문 종합등급은 E등급으로 평가합니다.

 

 

 

차트 분석 ( A 등급 )

 

1) 주가 분석

  - '20년 3월 코로나 팬데믹 선언, 국제유가 폭락 ▼ 주가 2,915원까지 하락

  - 미 연준 무제한 양적완화 선언 ▲ 주가 6,500원대 상승

  - '20년 조 단위 적자 기록 ▼ 주가 5,000원대 하락

  - 국제유가 회복에 따른 발주량 회복 ▲ 주가 7,500원대 상승

  - '21년 1조 3,000억 적자 ▼ 주가 5,000원대 하락

 

2) 거래량 분석

   - 삼성중공업에 대한 시장의 관심을 거래량이 나타내고 있음

3) 특이사항

  - 5,000원이 차트상 강한 지지라인으로 볼 수 있음

 

4) 종합평가

 삼성중공업의 차트는 수렴하고 있는 상황으로 나쁘지 않아 보입니다. 글로벌 지수 폭락에도 주가 횡보만 유지해준다면 중공업 산업 UP-CYCLE 도래 시 우상향으로 반전할 수 있기 때문입니다. 시장 환경 자체는 굉장히 우호적이지만 원자재 및 러시아 발 리스크가 시장의 관심을 차단하고 있는 것 같아 아쉽습니다. 하지만 주가 5,000원만 지켜주며 횡보한다면 머지않아 중공업 섹터가 주목받을 때가 올 겁니다. 따라서 차트 부문 종합등급은 A등급으로 평가합니다.

 

수급 분석 ( A 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 1,143억 매도, 외국인이 962억 매수, 기관이 218억 매수

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 1,200억으로 추산되며 이는 삼성중공업 시총 5조 대비 2.4%에 해당

3) 종합판단

개인투자자들은 글로벌 투심 악화 및 삼성중공업 보유에 대한 극심한 피로도를 느끼며 큰 수익 없이 Exit 하는 것으로 보입니다. 외국인과 기관 투자자들은 고유가 장기화 전망에 따라 삼성중공업 저가 매수 전략을 취하고 있습니다. 공매도 누적 금액도 시총 대비 크지 않으며, 일일 공매도 수급도  점차 줄어들고 있으므로 수급 부문 종합등급은 A등급으로 평가합니다.

 

2. 중요 공시 ( 0 건)

투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 삼성중공업의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 고유가에 따른 LNG선, 탱커선 등 선박 발주 급증

2) 평택 삼성전자 본공사 시작에 따른 하반기 수익 발생 가능성

 

Weak Point

1) 8조 부채로 인한 고정비 부담, 재무건전성 심각

2) 원재료 상승으로 인해 수익성 훼손 심각

3) 글로벌 재정 긴축에 따른 지수 불안정성

4) 러시아 기 수주건 15건 중 2건만 마무리된 상태

5) 올해 매출은 20년 상반기 수주 건으로 당시 코로나로 수주가 거의 없어 올해 적자 확정

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

삼성중공업 1차 목표가 : 6,200원

삼성중공업 2차 목표가 : 6,500원

약점이 많은 종목이지만 시장환경이 우수하고 주가 할인도 많이 받은 상태이므로 박스권 상단 부문을 목표가로 설정했습니다.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단 검색창을 활용하여 검색해주시고 아래 다른 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

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