유한양행 주가 전망 / 목표주가 달성(24년도 4월)

대한민국 코스피 시장에 상장된 유한양행의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 반드시 종목 매수 전 LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해 주세요.

1. 종목 분석

1) 종목명 : 유한양행

2) 관련 테마 : 제약, 신약 R&D

3) 액면가 : 1,000원

4) 시가총액 : 5조 8,873억 원

5) 유통주식수 : 50,121,792(68.4%)

6) 대주주 지분율 : 15.8% (유한재단)

7) 외국인 지분율 : 20.44% 

 

기업 개요

 유한양행은 의약품, 수의약품, 화학약품, 생활용품 등을 제조 및 판매하는 기업으로 약품사업부문, 생활건강사업부문, 해외사업부문으로 이루어져 있습니다. 유한양행의 대표 상품으로는 안티푸라민, 삐콤씨, 듀오웰, 코푸시럽, 간염 치료제, 에이즈 치료제, 항생제 등이 있으며, 주요 매출 구성은 의약품 사업이 73.41%, 생활건강 사업이 9.5%, 해외 사업이 9.2%로 구성되어 있습니다. 유한양행의 자세한 분석이 궁금하신 분들은 아래 내용을 참고해 주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( A 등급 )

 

○ 유한양행 재무 종합평가

 

"몇 안 되는 진짜 K바이오"

 

유한양행은 제가 좋아하는 몇 안되는 한국 제약/바이오 기업입니다. 한국 바이오 기업의 대부분은 주주들 돈으로 월급 받고 연구하다가 안되면 작전주로 변신해서 크게 한탕해 먹는 방식으로 운영하고 있습니다. 한국증시에 상장된 바이오 기업 대부분이 지속가능한 형태로 운영되고 있지 않다는 겁니다. 그런데 유한양행은 수 십 년간 의약품 및 생활유통 사업부를 통해 꾸준히 현금을 벌어들이고 혁신적인 R&D 성과를 바탕으로 성장하는 몇 안 되는 진짜 K 바이오 기업입니다.

 

요란한 빈 수레들 사이에서 결국 사고는 유한양행이 쳤습니다. 국내 최초로 유한양행이 레이저티닙으로 글로벌 폐암 신약 진출이 임박했죠. 2/22 아미반타맙과 유한양행의 레이저티닙 병용 용법이 FDA  우선심사 대상으로 선정되었는데 우선심사 대상 선정 조건은 해당 약물이 표준 치료제와 비교해서 심각한 질병의 치료, 진단 또는 예방에 있어 안전성 또는 유효성이 크게 향상된 경우인 점을 보면 레어지티닙의 가치는 이미 입증되었다고 봐도 과언이 아닙니다.

 

레이저티닙의 전 세계 판권을 보유한 얀센은 2030년 아미반타맙과 레이저티닙의 매출 목표를 연간 6.7조로 발표한 것만 봐도  얀센이 유한양행의 레이저티닙에 거는 기대감과 상업화에 대한 의지를 엿볼 수 있었습니다. 유한양행은 해당 빅파마로부터 유입되는 로열티 비용을 바탕으로 추가 파이프라인의 R&D를 가속화하며 성장의 선순환을 이뤄낼 것으로 기대하고 있습니다.

유한양행 파이프라인

 

유한양행은 YH35324(알레르기 치료제) 등 기대할 수 있는 신약 파이프라인을 다수 확보하고 있고 숨만 쉬어도 유입되는 로열티 수익은 안 그래도 완벽한 재무 건전성을 더욱 완벽하게 해 줄 겁니다. 유한양행의 재무 부문 종합등급은 A등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( B 등급 )

 

○ 유한양행 재무 종합평가

 

"목표가 달성! 눌리면 또 사자!"

 

작년 7월에 제시했던 유한양행의 목표주가 7만 6천 원을 달성했습니다. 오늘은 특별히 일봉차트가 아니라 유한양행의 월봉 차트를 가져와밨습니다. 45도 각도로 꾸준히 우상향 하며 성장해 온 유한양행은 월봉상 이격이 벌어졌을 때 차익실현하여 수익을 좀 챙기시고 다시 이평선과 주가가 붙으면 매수하시면 수익을 극대화할 수 있는 종목입니다. 귀찮으시다면 그냥 조정받을 때마다 사모으시면 됩니다. 제가 일봉차느가 아닌 월봉차트를 가져온 이유는 삼성바이오로직스와 마찬가지로 유한양행은 장기 적립식 투자가 가능한 바이오주이기 때문입니다.

 

그리고 적립식 투자가 가능한 성장주를 장기투자하실 때에는 단기나 스윙 성격의 투자를 하는 계좌와 반드시 분리하셔야 합니다. 이건 선택이 아니고 필수입니다. 아무 의미 없다고 생각하실 수 있으나 사소한 심리의 변화가 막대한 투자손실을 불러올 수 있다는 것을 반드시 명심하시고 지금 당장 계좌를 분리하시기 바라겠습니다.

 

지금은 유한양행의 월봉차트를 보면 주가와 이평선의 이격이 벌어진 상태입니다. 주가가 다시 이평선에 붙어 힘을 응축하는 구간에 진입한다면 아주 편안한 마음으로 사모으시면 됩니다. 유한양행 같은 종목에 투자하시면서 불안감을 느끼신다면 본인은 투자가 아니라 적금을 드셔야 하는 성향일 겁니다. 

 

목표가 달성 자축하며 다시 적립식 분할매수구간이 오기를 기다려보겠습니다. 그리고 좋은 매수타점을 기다리는 건 좋지만 초대형 모멘텀을 기다리고 있는 종목인만큼 전량 익절은 하지 마시고 반드시 일부 물량은 홀딩하시기 바라겠습니다. 유한양행의 차트 부문 종합등급은 B등급으로 평가하겠습니다.

 

수급 분석 ( C 등급 )

 

 

 

○ 유한양행 재무 종합평가

 

"특이사항 없음"

 

유한양행의 수급은 큰 특이사항 없이 횡보하고 있습니다. 빠르면 2024년 8월 이전에 레이저티닙 병용 요법 FDA 결과가 나올 것이므로 수급 개선을 기대해 볼 수 있을 겁니다. 유한양행의 수급 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.

 

2. 주가 전망

종목의 강점과 약점을 바탕으로 유한양행의 주가를 전망해 보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 꿈을 현실로 만든 기업! 레이저티닙 글로벌 출시 임박

2) 바이오주가 완벽한 재무건전성 유지

3) 사람냄새나는 기업, 그것만으로도 투자 가치 충분

 

Weak Point

1) 월봉차트 상 주가와 이평선 이격이 벌어져 매수는 조금 쉬어야 할 구간

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

 

• 유한양행 목표가 : 76,000원 달성(2023년 7월 제시)
• 유한양행 목표가 : 100,000원(월봉차트 상 이평선과 주가와 근접했을 때 매수)

유한양행의 주가 밸류는 국내 상위 제약사 PEER들과 비교해 보아도 크게 비싸지 않습니다. 오히려 평균 밸류를 받고 있는 상황인데 기술수출에 따른 프리미엄이 반영된다면 주가 추가상승 여력은 충분하다고 보입니다. 다만, 주식은 좋은 자리에서 매수할 수 있을 때까지 기다림이 필요하다는 점 잊지 마시고 인내하시기 바라겠습니다.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 제 블로그 메인페이지로 가시면 더 많은 기업 정보 및 분석자료를 확인하실 수 있습니다

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