한신기계 주가 전망 및 차트 분석(목표 주가)
- 주식 종목 분석/전력, 신재생, 가스, 인프라
- 2022. 10. 25.
대한민국 코스피 시장에 상장된 한신기계의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가 많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있으니 종목 매수 전 LIKEBEE를 검색 또는 즐겨찾기 등록해 분석자료를 확인해주세요.
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1. 종목 분석
1) 종목명 : 한신기계
2) 관련 테마 : 원자력
3) 액면가 : 500원
4) 시가총액 : 2,225억 원
5) 유통주식수 : 25,652,605(79.1%)
6) 대주주 지분율 : 20.9% (최영민)
7) 외국인 지분율 : 5.27%
기업 개요
한신기계는 공기압축기 전문 제조기업으로 국내 Air Compressor 관련 산업의 선도적인 역할을 해온 기업입니다. Piston Type, Screw Type 등 전 기종에 걸쳐 생산 공급하는 국내 유일의 기업으로 매출 기준 국내 1위이며 중국 청도에 현지 법인을 설립하여 운영하고 있습니다. 한신기계에 대한 원자력 테마 및 자세한 분석은 아래 내용을 참고해주시기 바랍니다.
재무 분석 ( A 등급 )
1) Positive(긍정) - 매출액 증가, 영업이익 증가
- 매출 543.6억(5.3% 증가)
- 영업이익 51.6억(33.2% 증가)
2 ) Negative(부정) - 부채 증가
- 부채 150.9억(17.2% 증가)
3) 특이사항
- 자본대비 부채비율이 17%에 불과
4) 종합평가
한신기계의 재무제표를 보시면 영업이익률 10%대를 꾸준히 기록하고 있고 500억 이상의 매출도 안정적으로 유지하고 있으며 부채비율은 극도로 낮은 매우 안정적인 중소형 기업입니다. 다만, 공기압축기 사업 한 분야에만 집중하고 있다 보니 다이내믹한 성장성을 기대하기는 좀 힘든 기업입니다.
한신기계에서 공급하고 있는 공기 압축기는 공장 및 발전소에 공급되는데, 제어용 Air 또는 클리닝용 Air를 공급하는 필수 설비입니다. 발전소의 경우 공기압축기가 고장이나서 동작되지 않는다면 발전이 중단될 정도로 핵심 설비 중 하나이기에 늘 예비 기를 보유하고 있고, 이런 사유로 인해 원자력 테마로 편입되었을 것입니다.
원자력 발전소 건설이 재개되기 시작하면 한신기계 입장에서 당연히 나쁠 것은 없지만 공기압축기는 한번 공급되면 보통 10년 정도 고장 없이 사용할 수 있기에 주가 상승만큼 큰 외형성장을 기대하긴 어려울 것입니다. 공급 수량은 1,000MW 발전소 기준 예비기 포함 4대의 공기압축기가 공급이 된다는 점 기억하시길 바라겠습니다.
22년 한신기계의 실적은 1분기 영업이익 5억, 2분기는 적자전환하여 -4억을 기록하며 부진했습니다. 경기가 빠르게 위축되고 전력산업의 변화로 인해 신규 발전소 및 플랜트 건설이 대폭 축소된 것이 한신기계 실적 부진의 주요한 요인으로 보이고 있습니다.
최근, 전력시장을 보면 최소한의 발전만 하고 있음에도 불구하고 예비율이 30~40%에 달하는 상황입니다. 즉, 생산하는 전기중 30~40%는 버리고 있다고 보시면 됩니다. 경제가 위축되어 전력을 많이 사용하는 공장이 충분히 돌아가지 않고 있는 상황이라고 이해하시면 됩니다.
아무튼 한신기계의 재무제표를 보시고 성장 기대가 크지 않다라고 판단하셨다면 재무제표를 보실 줄 아시는 분입니다. 영업이익도 꾸준히 창출하고 있고 자본 대비 부채비율이 낮아 재무건전성이 매우 뛰어난 것처럼 보이지만, 성장에 대한 기대감이 없기 때문에 부채를 발생시킬 여지도 없는 겁니다.
미 연준 및 한국은행의 빅스텝으로 인해 올해 및 내년의 한신기계의 사업 전망도 그렇게 밝지 않은 상황이고, 현재 시가총액 대비 재무제표가 부족한 점이 너무 많아 한신기계의 재무 부문 종합등급은 C등급으로 평가하겠습니다.
차트 분석 ( E 등급 )
1) 주가 분석
- '20년 3월 코로나 팬데믹 선언 ▼ 주가 927원까지 하락
- 미 연준 무제한 양적완화 선언, 글로벌 지수 폭등 ▲ 주가 2,000원대 상승
- 탈원전 폐지 수혜주로 테마 편입 ▲ 주가 15,000원대 상승
- 시장 내 테마 소멸에 따른 주가 하락 ▼ 주가 6,000원대 하락
2) 거래량 분석
- 거래량 차트를 보면 소외주에서 작전주로 편입되며 엄청난 규모의 거래량 발산
3) 특이사항
- 테마 소멸에 따른 당연한 주가 리레이팅 과정 진행 중
4) 종합평가
한신기계의 주가 차트를 보면 역사적 신고가를 기록한 엄청난 규모의 작전이 시행되었음을 알 수 있습니다. 이런 규모의 작전은 보통, 대주주와의 사전 결탁이 있었을 가능성이 높습니다. 재무제표를 보시면 알겠지만 해당 기업은 현금이 크게 필요하지도 않고, 자본 대비 부채비율도 극도로 낮아 사업 확장 욕심이나 성장 욕심도 없는 기업입니다. 신제품 개발 목적과 같은 공시를 그대로 믿는다면 순진하신 겁니다.
보유 지분 및 자사주를 꾸준히 처분하는 것을 보면 현재 주가는 작전 테마주 편입으로 인해 기업 가치 대비 너무나도 과도한 시가총액을 부여받고 있다고 스스로도 인지하고 있는 것 같습니다. 사실 한신기계의 현재 주가 PER는 올해 실적 기준으로 200배를 돌파할 수 도 있습니다. 가장 좋았던 때를 기준으로 해도 40~50배 수준으로 여전히 고평가입니다. 즉, 말도안 되는 밸류를 받고 있기에 가치 투자에 관심이 있으신 분들은 절대로 쳐다보면 안되는 종목임을 먼저 말씀드립니다.
차트만 집중해서 본다고 하더라도 6,000원에서 유효한 반등이 나왔지만 이전 엄청난 상승을 기록했던 봉우리마다 본전만을 기다리는 개인 투자자들이 매도 버튼 위에 손가락을 올려놓고 기다리고 있는 상황입니다. 이런 상황을 이겨내고 돈의 힘으로만 어디까지 올라갈 수 있을지 스스로 생각해보시기 바라겠습니다.
파티 다 끝났는데 기웃거리며 남들이 먹다 버린 쓰레기 분리수거, 설거지나 하고 싶지 않으시다면 굳이 관심 갖지 마시길 바라겠습니다. 한신기계의 차트 부문 종합등급은 E등급으로 평가하겠습니다.
수급 분석 ( - 등급 )
1) 6개월 누적 수급
- 개인이 140억 매수, 외국인이 76억 매도, 기관이 1.1억 매수
2) 공매도 누적 수급
- 누적 공매도 금액은 없습니다.
3) 종합판단
수급분석이 크게 의미 없는 작전주입니다. 작전 이전에는 시장 참여자 그 누구도 관심을 가져주지 않는 소외주였으며 동전주까지 갔던 종목입니다. 이제는 물량을 정리하기 위한 작전을 진행 중인 것으로 보이며 이전 상승 봉우리를 보고 악성 매물대를 떠올리는 것이 아닌 희망을 떠올리는 분들에게 물량을 떠넘길 준비를 할 것입니다.
작전세력과 개인투자자들만 물량을 주고받는 상황입니다. 수급 분석이 의미 없는 기업이므로 굳이 평가하지 않겠습니다.
2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모
1) 투자 전 반드시 확인해야 될 공시사항은 없습니다.
2) 배당 규모(예상) : 없음
(올해 적자전환 가능성도 있는 상황이라 배당이 없을 가능성이 높습니다.)
3. 주가 전망
종목의 강점과 약점을 바탕으로 한신기계의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.
Strong Point
1) 긴장감 높은 국제 정세상 에너지 위기감이 고조됨에 따라 원전 테마는 중장기 유효한 테마일 것
Weak Point
1) 파티가 끝난 종목은 기웃거리는 것이 아니다.
2) 냉정한 기업 밸류 평가 시 현재 시가총액은 상식적이지 않다.
3) 어마 무시한 악성 매물대 다 잡아먹고 올라갈만한 모멘텀?..... 글쎄?
4. 목표가
재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.
한신기계 1차 목표가 : -
한신기계 2차 목표가 : -
한신기계의 냉정한 기업평가 시 고점 대비 폭락한 현재 주가도 말도 안 되는 비상식적인 수준이며 중장기적으로 시장 논리에 따라 자연스럽게 주가는 본연의 기업가치에 수렴할 것으로 전망합니다. 물론, 소외주로 전락하면 거래 자체가 되지 않아 일정 수준 이상의 주가를 유지할 가능성도 있지만 현재 주가를 유지할 가능성은 매우 희박합니다. 하지만 주주님들도 계시기에 현재 주가보다 낮은 목표 주가를 설정할 수는 없기에 목표주가 설정은 생략하도록 하겠습니다.
제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단 검색창을 활용하여 검색해주시고 아래 다른 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.
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