한국가스공사 주가 전망 및 분석(배당금, 목표주가 포함)

 대한민국 코스피 시장에 상장된 LNG 공기업 한국가스공사의 재무, 차트, 수급을 분석한 후 공시사항을 점검하고 이를 바탕으로 향후 주가 전망 및 목표 주가에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 다른 짜깁기 글에 비해 글과 숫자가  많지만, 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다. 혹시 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단에 검색창을 활용해 검색해주세요.

 

1. 종목 분석

1) 종목명 : 한국가스공사

2) 관련 테마 : LNG, 천연가스, 국제유가

3) 액면가 : 5,000원

4) 시가총액 : 3조 8,402억 원

5) 유통주식수 : 40,460,371 (43.8%)

6) 대주주 지분율 : 46.6% (기획재정부)

7) 외국인 지분율 : 11.08% 

 

기업 개요 

 한국가스공사는 대한민국 기획재정부가 대주주로 있는 공기업입니다. 해외에서 천연가스 도입 및 판매를 하고 있으며 국내 LNG기지에 천연가스를 저장 후 전국 배관망을 통해 공급하고 있습니다. 최근 러시아-우크라이나 전쟁으로 인해 에너지 시장 공급에 차질이 생기며 국제 유가 및 국제 천연가스 가격이 급등했고 한국가스공사의 실적은 대폭 증가하고 있습니다. 자세한 분석은 아래 내용을 참고해주시기 바랍니다.

 

재무 분석 ( A 등급 )

1) Positive(긍정) - 매출, 영업이익, 현금 증가

  - 매출 27조 5,207억 (32.1% 증가)

  - 영업이익 1조 2,397억 (37.9% 증가)

  - 현금 5,645억 (70.2% 증가)

 

2 ) Negative(부정) -부채 증가

  - 부채 34조 5,505억 (22.6% 증가)

3) 특이사항

  - 국제 천연가스 가격 상승으로 판매 단가 상승(수익성 개선)

4) 종합평가
 22년 1분기 실적은 영업이익 9,126억을 기록하며 시망 전망치를 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록했습니다. 가스업은 전통적으로 금리인상 시기, 물가 상승 시기에 수혜주로 분류됩니다. 그 이유는 가스는 필수재이기도 하면서 전기 요금과 다르게 국제 시황에 따라 가격 적용이 빠르고 국민들도 가격 인상에 대해 예민하게 받아들이지 않습니다. 

 한 가지 우려되는 점은 한국전력을 포함한 산하 발전공기업들이 정부가 전기요금을 현실화시켜 주지 않아 적자가 날로 확대되자 천연가스 직도입을 통해 사태를 해결하려는 움직임이 있습니다. 발전사들이 가스공사를 통해 천연가스를 구입하면 한국가스공사에 높은 마진을 줘서 구매한 뒤 전기를 만들어 팔 땐 원가보다도 못한 가격에 전기를 팔고 있습니다. 만약 전력그룹사 전체가 한국가스공사를 패싱 하고 가스를 직수입한다면 이는 매출에 큰 타격을 입을 것이 분명합니다.

 

하지만 우호적인 국제 원자재 시장, 인플레이션 시대 진입 등 확실한 성장 요소가 더 눈에 띄므로 재무부문 종합등급은 A등급으로 평가하겠습니다.

 

 

 

차트 분석 ( A 등급 )

1) 주가 분석

  - '20년 3월 코로나 팬데믹 선언, 국제유가 폭락 ▼ 주가 16,450원까지 하락

  - 미 연준 무제한 양적완화 선언, 유가 회복 ▲ 주가 30,000원대 상승

  - '21년 매출 및 영업이익 대폭 증가 ▲ 주가 50,000원대 상승

  - 미국 바이든 비축유 개방에 따라 국제유가 폭락 ▼ 주가 35,000원대 하락

  - 러시아 전쟁으로 인한 국제유가 폭등 ▲ 주가 40,000원대 상승

 

2) 거래량 분석

   - 주가 움직임이 적은 공기업 종목 특성상 큰 거래량은 없음

3) 특이사항

  - 35,000원이 차트상 강한 지지라인으로 볼 수 있음

 

4) 종합평가

 한국가스공사는 우호적인 시장 환경상 지지라인 35,000원을 이탈할 가능성은 희박하며 국제 증시 폭락에도 경기 방어주의 성격을 띠며 잘 버티고 있는 중입니다. 공기업 특성상 배당을 기대할 수도 있으며 인플레이션을 대비할 수 있는 좋은 대안이기도 합니다. 따라서 현재 주가 기준 PER는 3.6배에 불과하므로 저평가 영역에 위치, 차트 부문 종합등급은 A등급으로 평가합니다.

 

수급 분석 ( A 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인이 1,233억 매도, 외국인이 268억 매수, 기관이 979억 매수

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 500억으로 추산되며 이는 한국가스공사 시총 3조 8,000억 대비 1.4%에 해당

3) 종합판단

우호적인 시장환경에 걸맞게 글로벌 지수 폭락에도 메이저 수급의 양매수가 나오고 잇습니다. 공매도 또한 일 단위로 많아야 10억대로 시총 대비 굉장히 양호합니다. 하루에도 지수가 3~4% 폭락하는 요즘 한국가스공사는 무더위 폭염 속 시원한 휴식처의 역할을 해 줄 것입니다. 수급 부문 종합등급은 A등급으로 평가합니다.

 

2. 중요 공시 ( 0 건) 및 배당 규모

1) 배당금 

• 주당 배당금 : 2,300원(예상)
• 시가 배당률 : 5.6% (주가에 따라 변동)
• 배당 지급 시기 : 기말배당(연말 기준, 내년 지급)

 

3. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 한국가스공사의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 고유가 장기화 전망

2) 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 국제 에너지 수급 불안

3) 천연가스 최대 보유국 러시아에 대한 국제사회 제제

4) 인플레이션 대비할 수 있는 인플레이션 수혜주

5) 지수 폭락을 방어할 수 있는 경기 방어주

 

Weak Point

1) 대형 고객인 한전 그룹사의 한국가스공사 패싱 시도

2) 조 단위가 넘어가는 가스 미수금, 최대한 빠른 시일 내에 정산 필요

 

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

한국가스공사 1차 목표가 : 50,000원

한국가스공사 2차 목표가 : 60,000원

 

우호적인 시장환경, 인플레이션 시대 등을 고려해 최소 PER 5배까지는 받아야 한다고 판단, 목표가를 설정했습니다.

 

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 다른 종목이 궁금하시다면 우측 상단 검색창을 활용하여 검색해주시고 아래 다른 종목들의 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

 

한국전력 주가 전망 및 분석(목표 주가 포함)

 

S-OIL(에스오일) 주가 전망 및 분석 (목표주가 포함)

 

삼성전자 주가 전망 및 하락 이유