HLB 주가 전망 및 분석(목표 주가 포함)

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<투자하기 전 재무, 차트, 수급을 분석하는 건 기본 중의 기본입니다.> 

 대한민국 코스닥 시장에 상장된 리보세라닙 관련주 HLB의 종목 분석 및 주가 전망에 대해 알아보겠습니다. 세밀한 분석을 위해 글과 숫자가 다른 짜집기 글에 비해 많습니다. 읽는 것만으로도 여러분의 시간과 돈을 아낄 수 있습니다.

1. 종목 분석

1) 종목명 : HLB(에이치엘비)

2) 관련 테마 : 리보세라닙

3) 액면가 : 500원

4) 시가총액 : 5조 53억원

5) 유통주식수 : 95,291,178 (89.4%)

6) 대주주 지분율 : 10.5% (진양곤 외 7인)

7) 외국인 지분율 : 13.4% 

 

기업 개요 

 HLB(에이치엘비)는 다양한 신약 개발 및 구명정, 특수선방, GRP 파이프 및 조선기자재를 생산하는 기업입니다. 기존의 복합소재사업부가 HLB를 대표하는 사업부였다면 현재는 신약개발회사인 미국 기업 Elevar의 주식을 500만 주 취득하면서 바이오기업으로 거듭나기 위해 많은 노력을 기울이는 상황으로 보이며, 현재 시총이나 PER를 보면 이제는 시장에서도 HLB를 바이오 섹터로 분류하여 평가하는 과도기로 판단됩니다.

 

재무 분석 ( C 등급 )

1) Positive(긍정) - 재무상 긍정적인 부분은 없음

 

2 ) Negative(부정) - 적자폭 확대, 부채 증가, 현금 감소

  - 영업이익 -1,010억 ( -64.8% 감소)

  - 현금 998억 ( -54.8% 감소)

  - 부채 2,315억 ( 55.3% 증가)

3) 특이사항

  - 해당 재무제표로 시총 5조의 평가를 받는다는 건 바이오 섹터로 인정받았을 때만 가능함

4) 종합평가
  - HLB(에이치엘비)는 간암 1차 치료제로 개발 중인 리보세라닙의 미국 진출 여부가 모든 것을 결정할 것이라고 보입니다. 2019년부터 진행된 리보세라닙의 글로벌 임상 3상에서 유효성 지표를 만족하는 유의미한 통계적 유의성을 확보함으로써 미국 식품의약국(FDA)의 허가를 득할 가능성이 높아지고 있습니다. 에이치엘비의 주장으로는 현재 간암 1차 치료제로 처방되고 있는 매출 1조 원 규모의 넥사바보다 월등한 효과를 입증했다고 하니 FDA 허가만 받는다면 새로운 메가 바이오 기업의 탄생이 될 수 도 있습니다. 실패 리스크와 대박 가능성 모두 감안하여 재무부문 종합등급은 보통등급인 C등급으로 평가하겠습니다.

 

차트 분석 ( C 등급 )

1) 주가 분석

  - HLB는 코로나, 금리인상, 전쟁 등과 주가는 전혀 상관이 없습니다. 오로지 리보세라닙의 성공 여부에 따라 기업의 존폐가 달렸기에 관련 뉴스와 호재, 악재에 따라 주가는 급등 및 급락을 반복하고 있습니다. 현재 리보세라닙의 글로벌 임상 3상이 성공하면서 최근 형성한 저점 대비 주가는 50% 이상 상승한 상황입니다.

 

2) 거래량 분석

   - 거래량 차트를 보시면 리보세라닙 관련 뉴스가 나왔을 때 주로 거래량이 발생합니다. 

3) 특이사항

  - 2023년에는 리보세라닙의 미국 FDA 허가를 득하는 것을 목표로 하고 있음

 

4) 종합평가

  - 만약 리보세라닙이 미국 진출에 성공한다면 기존 넥사바(연 매출 1조 원)를 밀어내고 자리 잡을 가능성은 충분합니다. 기존 약물로 치료를 받을 경우 연간 1억 3천만 원 정도의 비용이 들지만 리보세라닙의 경우 연간 5,000~7,000만 원의 치료비로도 충분히 치료가 가능한 것으로 예상돼, 가격 경쟁력에서 상당히 앞서는 상황입니다. 물론 HLB의 주장처럼 기존 넥사바 보다도 치료효과도 뛰어나다면 상당히 빠른 속도로 북미 간암 1차 치료제 시장을 장악할 것으로 보이고 현재 주가는 역사적 저점으로 기록될 테지만 신약 사업에는 우리가 예상 못할 리스크가 언제나 숨어있으므로 리스크를 감안하여 종합등급은 보통 등급인 C등급으로 평가하겠습니다.

수급 분석 ( B 등급 )

 

 

1) 6개월 누적 수급

  -  개인과 기관이 289억, 138억을 매수하고 외국인이 -418억을 매도했습니다. 리보세라닙에 기업의 존폐가 걸려있는 만큼 미래를 섣불리 예단하기 쉽지 않은 상황에서 메이저 수급이 많이 들어오지는 않고 있습니다.

2) 공매도 누적 수급

  - 누적 공매도 금액은 2,000억으로 추산되며 이는 HLB의 시총 5조 대비 4%에 해당하는 금액으로 아직 매출이 발생하지 않은 바이오 기업치고는 굉장히 양호한 편입니다. 향후 리보세라닙의 북미 진출 실패 확률이 올라간다면 공매도량은 기하급수적으로 증가할 것입니다.

3) 종합판단

   - 수급상 시장은 HLB의 성공 가능성을 섣불리 예단하지는 않고 있으며 부정적으로 보지도 않고 있습니다. 관망하며 23년 FDA의 결정을 기다리는 것으로 보여 수급 부문 종합등급은 양호 등급인 B등급으로 평가하겠습니다.

 

2. 주가 전망

 종목의 강점과 약점을 바탕으로 HLB의 주가를 전망해보겠습니다. 투자의 책임은 오로지 본인에게 있으므로 잘 판단하셔서 투자하시길 바랍니다.

 

Strong Point

1) 북미 진출 순간 외형 성장 최소 10배 가능

2) 성공적인 글로벌 임상 3상(유의미한 통계 도출)

3) 기존 치료제 대비 리보세라닙이 가격 및 효능 경쟁력에서 우위에 설 것으로 보임

4) 향후 지속적으로 성장할 1차 치료제 시장

 

Weak Point

1) FDA를 통과하기 위해서는 1년 이상의 시간이 필요할 것

2) 리보세라닙이 실패한다면 재기 불능

 

3. 중요 공시 ( 0 건)

4. 목표가

재무, 차트, 수급 분석과 주가 전망에 대한 강점과 약점을 분석한 결과를 토대로 목표가를 산출하기 때문에 실제로 목표가에 도달할 가능성이 높습니다. 허황된 목표가는 제시하지 않습니다.

HLB 1차 목표가 : 60,000원

HLB 2차 목표가 : 150,000원(FDA 허가)

제 분석 내용은 참고만 해주시길 바라며 투자의 결과는 오로지 투자한 본인의 책임입니다. 즐겁고 성공하는 투자가 되시길 바랍니다. 아래 관련 좋은 분석글 링크를 올려놓았으니 참고하시기 바랍니다.

 

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